蠶繭里“抽”出大生意。近年來，廣西忻城帶動農(nóng)民大力發(fā)展桑蠶養(yǎng)殖業(yè)，同時推廣新技術(shù)，培育繅絲、絲綢企業(yè)，延長產(chǎn)業(yè)鏈，桑蠶產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，帶來良好效益。7月15日，廣西忻城縣瑞龍絲業(yè)有限責(zé)任公司的工人正在對成品絲進(jìn)行扎編包裝。新華社記者:何豐倫 攝

江西萍鄉(xiāng)加快改造升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。圖為江西省萍鄉(xiāng)市黃冠化工填料有限公司的職工在搬運(yùn)瓷環(huán)。新華社記者:周科 攝

　　編者按：在銀根緊縮的宏觀背景下，中小企業(yè)融資難再次成為社會關(guān)注的焦點。以溫州為代表的浙江中小企業(yè)融資困境，已引起決策層高度關(guān)注。
　　近期，高層領(lǐng)導(dǎo)和各大部委紛紛到江浙等地調(diào)研，以詳細(xì)了解基層企業(yè)的運(yùn)營狀況。溫家寶總理在廣東調(diào)研時指出，鑒于中小企業(yè)目前面臨的困難，要從信貸、財稅、產(chǎn)業(yè)政策等方面加大支持力度。針對中小企業(yè)面臨的融資難題，專家普遍認(rèn)為，解決中小企業(yè)融資難題需多管齊下，并要政府、銀行、社會及企業(yè)各方面配合。

現(xiàn)狀：中小企業(yè)資金鏈普遍“吃緊”

　　在長三角地區(qū)，中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，一直是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的活力所在。但在目前成本上升、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，銀根緊縮的情況下，資金緊張成為這些中小企業(yè)面臨的最主要問題，為了獲得急需的資金企業(yè)不得不承擔(dān)越來越高的融資成本。
　　江蘇銀監(jiān)局的一份調(diào)查顯示，去年以來，企業(yè)的借貸成本大幅上升，銀行承兌匯票貼現(xiàn)率從2007年初的2.3%上升到年底的9%，目前仍處于5%以上的高位。2007年6次加息使得一年期貸款利率從6.12%上升到7.47%，升幅22%。優(yōu)惠利率基本取消，并且加收了一些費(fèi)用，如大多數(shù)銀行開始向企業(yè)收取1%至3%的承兌匯票敞口承諾費(fèi)。有統(tǒng)計表明，貸款利率實際上升了33%左右。
　　據(jù)記者了解，目前，中資銀行普遍對中小企業(yè)信貸上浮利率30%左右。而事實上，如今能在商業(yè)銀行貸到款的小企業(yè)可謂鳳毛麟角，企業(yè)首先要考慮的是如何貸到款，而不是貸款的成本有多高。根據(jù)江蘇省銀監(jiān)局對全省120戶小企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，2007年四個季度小企業(yè)貸款的滿足率分別為92.53%，91.51%，83.87%和80.23%，呈逐季下降的趨勢。在長三角地區(qū)，民間融資以及高利貸幾乎是公開的秘密。
　　在工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的山東省，貸款難問題同樣困擾中小企業(yè)。有七成以上的中小企業(yè)反映融資難度在加大，認(rèn)為融資狀況改善的中小企業(yè)不足三成。來自山東省經(jīng)貿(mào)委的數(shù)字顯示，今年以來，該省各級信貸余額增加的1468.6億元中，中小企業(yè)僅占9%。而據(jù)對該省8個市的調(diào)查，今年投資500萬元以上中小企業(yè)項目資金缺口達(dá)748億元。

建議：大力發(fā)展非銀金融機(jī)構(gòu)

　　對于如何化解中小企業(yè)貸款難，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，應(yīng)該大力發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，讓非銀行金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)起中小企業(yè)融資重任。
　　要通過市場解決中小企業(yè)融資難問題，有三種選擇：一是放松信貸控制，銀行增加貸款供給，中小企業(yè)從貸款增量中分享融資資金。然而，中小企業(yè)要能獲得基本可以滿足的份額，銀根就必須有較大松動，較大規(guī)模地增加貨幣供應(yīng)量，這與當(dāng)前從緊貨幣政策相沖突，因而不具有可行性。二是地下錢莊等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，但銀根緊縮勢必提高資金借貸成本，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率也將隨之上升，中小企業(yè)難以承受高昂的融資成本。三是通過發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，搭建個體投資者到中小企業(yè)的融資平臺，解決中小企業(yè)融資難問題。
　　連平表示，在當(dāng)前我國政府實施貨幣緊縮政策的環(huán)境下，銀行信貸總量成為政府的主要調(diào)控對象，而非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款約束較少，可以通過專業(yè)投資方式改變社會資金結(jié)構(gòu)，將社會閑置資金引向資金需求最為迫切的中小企業(yè)，既解決了中小企業(yè)的資金短缺問題，實現(xiàn)投資人的收益最大化；又不違背當(dāng)前從緊貨幣政策的基調(diào)。因而，在從緊貨幣政策條件下，非銀行金融機(jī)構(gòu)可以擔(dān)當(dāng)中小企業(yè)融資的重任。
　　連平介紹，在西方發(fā)達(dá)國家，非銀行金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資過程中扮演著重要的角色。國外非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展有幾百年的歷史，一般包括契約型儲蓄機(jī)構(gòu)和投資性金融中介機(jī)構(gòu)，其中契約型儲蓄機(jī)構(gòu)包括保險公司等，投資性金融中介機(jī)構(gòu)包括互助基金和金融財務(wù)公司等。美國非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款總數(shù)占市場份額的比例一直保持在30%左右，可見，非銀行金融機(jī)構(gòu)在美國信貸市場中起著十分重要的作用。相比之下，我國非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對落后。按照中國人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)測算，我國非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款市場份額很低，占貸款總額一直低于7%，非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國還處于較低的發(fā)展水平，企業(yè)貸款主要由銀行壟斷。因而，在從緊貨幣政策環(huán)境下，銀行貸款偏好于大企業(yè)、大項目，中小企業(yè)失去銀行融資渠道，而非銀行金融機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)致使中小企業(yè)融資缺乏替代品。

鼓勵：創(chuàng)辦更多的中小金融機(jī)構(gòu)

　　上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院談儒勇也認(rèn)為，應(yīng)該適度放寬金融業(yè)的準(zhǔn)入條件，允許設(shè)立更多的中小金融機(jī)構(gòu)。我國目前金融業(yè)面臨的問題，一方面是單個金融機(jī)構(gòu)的實力不強(qiáng)，另一方面是金融機(jī)構(gòu)的層次與種類相對單一，特別是缺少足夠數(shù)量的中小型金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)該通過政策鼓勵等辦法讓一大批專注于中小企業(yè)融資的中小型金融機(jī)構(gòu)在我國生根發(fā)芽。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)具有天然的共生關(guān)系，在開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)時具有得天獨(dú)厚的條件，比如本地化經(jīng)營策略、信息渠道相對暢通、社會資本相對容易獲得等，因此中小金融機(jī)構(gòu)隊伍的壯大可以在很大程度上緩解中小企業(yè)融資難。

嘗試：收編民間金融支持中小企業(yè)

　　談儒勇表示，還應(yīng)規(guī)范民間金融，使其成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，對其一味的打壓效果未必好，要區(qū)分其性質(zhì)，加以區(qū)別對待。對于一些具備條件的民間金融組織，可考慮將其“扶正”，變身為正規(guī)金融。
　　日前，浙江省政府出臺了《關(guān)于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》。根據(jù)《實施意見》，浙江將積極穩(wěn)妥開展小額貸款公司試點工作，進(jìn)一步改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，有效配置金融資源，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資。從今年7月開始，浙江將逐步開展小額貸款公司試點。首批小額貸款公司經(jīng)審核、依法注冊登記后，計劃于9月至10月正式開展業(yè)務(wù)。
　　談儒勇認(rèn)為，浙江的小額貸款公司試點工作值得期待，通過小額貸款公司的試點與推廣，地下錢莊等民間金融機(jī)構(gòu)將逐步被“收編”，成為我國金融體系中的有生力量。

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