日前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正在對(duì)銀行投資保險(xiǎn)公司的試點(diǎn)方案進(jìn)行研究。待試點(diǎn)方案進(jìn)一步完善后將上報(bào)國(guó)務(wù)院。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)已和銀監(jiān)會(huì)共同起草的《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》也正在研究之中。這充分表明，我國(guó)銀行保險(xiǎn)在經(jīng)歷了十幾年的探索之后，將面臨重要的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　銀行保險(xiǎn)內(nèi)涵需重新界定

　　從銀行保險(xiǎn)的最初形式來(lái)看，所謂的銀行保險(xiǎn)指的就是利用銀行等渠道來(lái)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品(壽險(xiǎn)產(chǎn)品)。目前該概念被國(guó)內(nèi)金融界普遍接受，這是與長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)銀行保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r相吻合的。但筆者認(rèn)為，從科學(xué)發(fā)展觀視角來(lái)看該概念還是有失寬泛，并未將合作雙方及全部?jī)?nèi)容涵蓋其中。就一般而言，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可劃分為保險(xiǎn)產(chǎn)品的制造環(huán)節(jié)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，其中制造環(huán)節(jié)包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、承保和理賠，傳統(tǒng)意義上只有保險(xiǎn)公司才具有制造環(huán)節(jié)的專業(yè)性；而銷(xiāo)售環(huán)節(jié)可外包或委托其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)做，并非保險(xiǎn)公司的核心技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)力所在。銀行還可參與到保險(xiǎn)產(chǎn)品的制造環(huán)節(jié)，向客戶提供的銀行產(chǎn)品同時(shí)具有保底、保障和投資等幾種功能。
　　因此，依筆者的理解，銀行保險(xiǎn)的深刻內(nèi)涵當(dāng)是廣義的銀行保險(xiǎn)概念———即銀行保險(xiǎn)應(yīng)指銀行或保險(xiǎn)公司采取的一種相互融合滲透的戰(zhàn)略，是充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢(shì)資源，通過(guò)共同的銷(xiāo)售渠道、為共同的客戶群體、提供兼?zhèn)溷y行和保險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營(yíng)形式來(lái)滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化金融服務(wù)。它是隨著金融一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司之間發(fā)生的一系列資金互動(dòng)、工具復(fù)合和業(yè)務(wù)交叉的“全方位融通”，是作為經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化及金融服務(wù)融合和創(chuàng)新的產(chǎn)物。

　　目前跨入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新階段

　　與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的銀行保險(xiǎn)發(fā)展起步相對(duì)較晚，從1995年引進(jìn)以來(lái)，經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一階段是1995年至1999年的探索階段。保險(xiǎn)公司通過(guò)與銀行簽訂合作協(xié)議，利用銀行的分支網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，該時(shí)期合作以銀行代收保費(fèi)為主，產(chǎn)品單一，合作形式簡(jiǎn)單松散。第二階段是1999年至2005年的高速成長(zhǎng)階段。開(kāi)始出現(xiàn)“銀保合作”的熱潮，合作范圍逐步擴(kuò)大，產(chǎn)品逐漸增多，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)跳躍式遞增，從2000年的不足50億元迅猛增到2006年末的980億元。但合作仍建立在業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)上，處于淺層次的階段。第三階段就是目前的深層次合作階段。在2006年6月國(guó)務(wù)院《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》的頒布以后，保險(xiǎn)公司和銀行就通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)相互滲透，銀行保險(xiǎn)合作模式就呈現(xiàn)出混業(yè)融合的趨勢(shì)，產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)一步整合，由簡(jiǎn)單合作逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦�高、更深層次資本合作上的合作。目前保監(jiān)會(huì)已收到從銀監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)來(lái)的四家銀行參股保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)及共同起草《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》，表明我國(guó)銀行保險(xiǎn)已跨入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新階段。如今，將保險(xiǎn)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)已成為國(guó)外銀行業(yè)的戰(zhàn)略選擇及持續(xù)發(fā)展的重要因素之一，銀行保險(xiǎn)已逐漸成為一種全球趨勢(shì)。而從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，銀行保險(xiǎn)要走出一條可持續(xù)發(fā)展、多方共贏的道路，以資本為紐帶建立深層合作機(jī)制是必由之路，銀行保險(xiǎn)的深化也必將是一個(gè)從產(chǎn)品合作走向資本合作的過(guò)程。

　　發(fā)展模式應(yīng)該進(jìn)一步創(chuàng)新

　　那么，在金融混業(yè)融合的趨勢(shì)下，我國(guó)銀行保險(xiǎn)發(fā)展的模式和最終形態(tài)也必然會(huì)采取金融控股公司的模式。金融控股集團(tuán)公司通過(guò)子公司可以從事銀行、保險(xiǎn)等多樣化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。金融控股公司的模式又可細(xì)分為：完全融合全能銀行模式、德國(guó)全能銀行模式（銀行業(yè)務(wù)+證券業(yè)務(wù)）、英國(guó)全能銀行模式（集中經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而證券、保險(xiǎn)等相關(guān)業(yè)務(wù)則設(shè)立子公司）、美國(guó)金融控股公司模式（通過(guò)設(shè)立一個(gè)金融控股公司，在此公司下面設(shè)立不同的子公司）。在金融一體化日益興盛的背景下，從銀行保險(xiǎn)制度變遷和效率的角度看，美國(guó)金融控股公司模式應(yīng)是我國(guó)銀行保險(xiǎn)發(fā)展比較現(xiàn)實(shí)的選擇。
　　但既然是金融控股公司，就不能僅僅采取銀行控股保險(xiǎn)這一種模式即銀行投資保險(xiǎn)公司模式，還可采取保險(xiǎn)控股銀行模式即保險(xiǎn)公司投資銀行模式。早在2006年10月16日，保監(jiān)會(huì)就出臺(tái)了《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)國(guó)有商行、股份制商行和城市商行等未上市銀行的股權(quán)。此后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)有了數(shù)筆對(duì)銀行的股權(quán)投資，比如國(guó)壽投資廣發(fā)銀行，平安保險(xiǎn)則通過(guò)一系列投資并購(gòu)將平安銀行完全納入其金融控股結(jié)構(gòu)之中。不過(guò)，通過(guò)一年多來(lái)的實(shí)踐也發(fā)現(xiàn)了一些問(wèn)題，比如，盡管《通知》中規(guī)定了銀行持股比例的限制區(qū)間，但對(duì)于可購(gòu)買(mǎi)銀行股權(quán)卻并未“封頂”，這就給具體審批帶來(lái)的制度上的盲點(diǎn)；另外對(duì)于一般投資和參股類重大投資，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需滿足“不超過(guò)機(jī)構(gòu)上年末總資產(chǎn)的3%”、“重大投資一般不超過(guò)兩家商業(yè)銀行”的規(guī)定；而10%以上持股的將采取“個(gè)案審批”的原則，在執(zhí)行過(guò)程中還存在一些困難等，都有待于在實(shí)踐過(guò)程中進(jìn)一步調(diào)整和改進(jìn)。

（作者系中國(guó)人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士）