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尚福林:大力發(fā)展直接融資 支持轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)
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2010-09-09 作者：記者 蔡宗琦 來源：中國證券報
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中國證監(jiān)會主席尚福林8日在“證券交易所與可持續(xù)發(fā)展2010年會”上表示，大力發(fā)展資本市場，促進中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。將大力發(fā)展直接融資作為資本市場支持“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的突破口。探索建立宏觀審慎管理制度，強化對跨境資本流動的有效監(jiān)控，防范各類金融風(fēng)險。
尚福林指出，中國資本市場的改革與發(fā)展，促進了中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。市場參與主體，尤其是基金管理公司等機構(gòu)投資者已經(jīng)將可持續(xù)發(fā)展理念融入到價值投資理念中。十六大以來，截至今年7月底，境內(nèi)資本市場累計融資4.81萬億元。共有275家公司通過資本市場實施重大資產(chǎn)重組，交易規(guī)模達9867億元，有力促進了上市公司做大做強和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。本輪國際金融危機中，我國資本市場為抗御金融危機提供了重要支撐。
尚福林強調(diào)，發(fā)揮資本市場在防范系統(tǒng)性風(fēng)險中的作用。中國需要探索建立宏觀審慎管理制度，強化對跨境資本流動的有效監(jiān)控，防范各類金融風(fēng)險。
從國際經(jīng)驗看，放松對“大而不能倒”的金融機構(gòu)的監(jiān)管，對場外衍生品市場、對沖基金、私募基金等具有“系統(tǒng)重要性”的市場、機構(gòu)和工具存在監(jiān)管漏洞或監(jiān)管空白，都是引致資本市場系統(tǒng)性風(fēng)險的重要因素。必須看到，對于系統(tǒng)性風(fēng)險的防范和化解仍是一個世界性難題。中國需要加強對資本市場不同主體行為模式及其互動關(guān)系的預(yù)防性研究，防止風(fēng)險在不同主體間傳遞和轉(zhuǎn)移；強化對面向公眾發(fā)行的金融理財類產(chǎn)品的監(jiān)管協(xié)調(diào)和功能監(jiān)管，減少“監(jiān)管套利”和“監(jiān)管真空”；加強對資本跨境流動的監(jiān)管，有效預(yù)警和處置國際市場風(fēng)險，維護資本市場和金融體系的整體安全。
發(fā)揮資本市場在服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中的作用。從國際經(jīng)驗來看，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型能否成功往往與金融市場結(jié)構(gòu)及直接融資體系的發(fā)達程度密切相關(guān)。當前和今后一個時期，將以大力發(fā)展直接融資、改善我國融資結(jié)構(gòu)作為資本市場支持“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的突破口，進一步豐富融資方式、融資工具，多渠道擴大直接融資比重。在具體方式上，將大力發(fā)展債券市場，特別是公司債券市場。大力推進上市公司并購重組，通過資本市場促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展，支持上市公司參與海外并購。
以1990年上海證券交易所與深圳證券交易所成立為標志，中國資本市場已經(jīng)走過了二十年的歷程，取得了令人矚目的成就。截至8月底，滬深股市總市值達到23.5萬億元約合3.5萬億美元，機構(gòu)投資者隊伍迅速壯大,有效投資者賬戶數(shù)已達到1.27億戶，期貨市場已上市品種24個，2009年我國商品期貨市場成交量已占全球的43%。中國資本市場的承載能力大幅提升，為發(fā)揮市場功能和創(chuàng)新發(fā)展奠定了扎實的基礎(chǔ)。
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