9月，滬市維持窄幅橫盤，累計上漲僅0.6%，與8月相比，權(quán)重股不振，中小盤股活躍的市場格局沒有明顯改變。多數(shù)分析師傾向于認為，受流動性整體趨緊的制約，10月大盤或仍將維持窄幅震蕩走勢。
　　消息方面，中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI為53.8%，較上月上升2.1個百分點，是PMI連續(xù)第二個月回升，創(chuàng)下近四個月來最高值。專家指出，PMI繼續(xù)回升存在季節(jié)性因素，不過，季調(diào)后的PMI仍較上月回升，預(yù)示經(jīng)濟增長高位回調(diào)過程已基本趨穩(wěn)。
　　國慶節(jié)后市場將迎來一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布和重要經(jīng)濟事件。興業(yè)證券預(yù)計，9月份CPI3.5%，PPI約4.4%，而此后的10月份或略有下降，11-12月份則有較大的概率在3%以下。東方證券則預(yù)計，9月份CPI同比將上漲3.7%，CPI第四季度將見頂回落。西南證券認為，雖然短期加息的可能性很小，但央行的貨幣政策將繼續(xù)收緊，這一點從M1、M2　數(shù)據(jù)的運行可以清楚看出。股市的資金推動特征十分明顯，目前M1、M2下行趨勢十分明確，且M1與M2的剪刀差從2010年4月份開始收窄，由此決定了未來相當(dāng)一段時間股市運行的整體資金環(huán)境都將受到壓制。
　　此外，中國共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會第五次全體會議于10月15日至18日在北京召開。轉(zhuǎn)型與新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將是一個主題，年內(nèi)中央經(jīng)濟工作會議也將如期召開。各新興產(chǎn)業(yè)、區(qū)域的“十二五”規(guī)劃初稿有望陸續(xù)出臺，如有超過市場預(yù)期的扶持細則出臺，應(yīng)當(dāng)會獲得市場資金的青睞。
　　10月市場的另一大焦點是即將到來的解禁洪峰。渤海證券研究顯示，2010年10月A股市場累計解禁股份242.14億股，解禁市值3998.85億元，環(huán)比9月增加59.70%，60起解禁涉及60家A股公司。其中，創(chuàng)業(yè)板解禁洪峰將近，中小市值板塊面臨考驗。僅11月份28家創(chuàng)業(yè)板公司就有累計119857.43萬股解禁，當(dāng)前流通股份103635.00萬股，解禁股份是流通股份的1.16倍。國海證券認為，在“高估值”、“解禁壓力”、“創(chuàng)業(yè)板直接退市制度”，以及“后續(xù)資金不足”等多重因素下，中小市值股四季度將呈現(xiàn)“去偽存精”的基本面回歸過程。中信證券、瑞銀證券也認為，未來中小市值股票大幅回調(diào)的可能性在增加。
　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到9月30日，兩市已有746家上市公司披露了三季報業(yè)績預(yù)告。其中，業(yè)績預(yù)增、扭虧或續(xù)盈的“預(yù)喜”公司合計達到565家，占已公布三季報預(yù)告公司家數(shù)的76%。僅從目前來看，多數(shù)公司三季度業(yè)績?nèi)匀焕^續(xù)增長，中期表現(xiàn)搶眼的行業(yè)在三季度增勢不改。
　　廣州證券建議，10月配置重點繼續(xù)在核心行業(yè)。建議超配商業(yè)零售、大電子信息；低配公用事業(yè)、房地產(chǎn)；標(biāo)配其他行業(yè)。建議依次重點配置商業(yè)零售、大電子信息、食品飲料、餐飲旅游、家用電器、交運設(shè)備、機械設(shè)備、建筑建材等行業(yè)。
　　長城證券則表示，隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型政策的漸趨明朗，消費升級、中西部城市化進程和新興產(chǎn)業(yè)成長仍然代表了“十二五”期間中國經(jīng)濟基本面的主要趨勢，四季度的行業(yè)配置仍然以消費+新興產(chǎn)業(yè)為主要方向，重點配置信息技術(shù)、電力設(shè)備與新能源、家電、醫(yī)藥、商業(yè)、食品飲料、旅游傳媒、建材等消費與新興產(chǎn)業(yè)類行業(yè)。