世界銀行行長(zhǎng)佐利克周一在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》刊文稱，應(yīng)考慮重新實(shí)行經(jīng)過改良的全球金本位制，為匯率變動(dòng)提供指引。上述言論刺激當(dāng)天的國(guó)際金價(jià)飆升至每盎司1400美元上方，再創(chuàng)名義價(jià)格歷史新高。
分析人士認(rèn)為，佐利克選擇在G20首爾峰會(huì)召開之前拋出上述觀點(diǎn)，其政治意義大于經(jīng)濟(jì)意義；他呼吁建立的全球貨幣新體系對(duì)于中美兩國(guó)來說具有特殊意義，寄托了對(duì)兩國(guó)在G20峰會(huì)上弱化矛盾、達(dá)成共識(shí)的期望。
時(shí)間節(jié)點(diǎn)很關(guān)鍵
佐利克呼吁建立一個(gè)反映新興經(jīng)濟(jì)體狀況的協(xié)作性貨幣體系，該體系“可能需要包括美元、歐元、日元、英鎊，以及走向國(guó)際化、繼而開放資本賬戶的人民幣”。他補(bǔ)充稱，“該體系還應(yīng)考慮把黃金作為通脹、通縮和未來貨幣價(jià)值之市場(chǎng)預(yù)期的全球參考點(diǎn)”。
分析人士認(rèn)為，佐利克的觀點(diǎn)本身并無太多新意。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所高級(jí)分析師溫彬告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，佐利克建立“協(xié)作性貨幣體系”的說法和中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川一年前提出的觀點(diǎn)是一致的。周小川行長(zhǎng)去年就倡議，將國(guó)際貨幣基金組織發(fā)行的、由一籃子貨幣組成的特別提款權(quán)(SDR)，發(fā)展為超國(guó)家主權(quán)儲(chǔ)備貨幣，并逐步替換現(xiàn)有的儲(chǔ)備貨幣如美元。另一方面，重新將黃金作為貨幣價(jià)值的基準(zhǔn)也是經(jīng)濟(jì)學(xué)界討論已久的課題。
“與并不新穎的觀點(diǎn)相比，其發(fā)布的時(shí)間節(jié)點(diǎn)似乎更引人關(guān)注�！眹�(guó)內(nèi)知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者管清友在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪時(shí)說，一方面，佐利克選擇在11日至12日的G20首爾峰會(huì)前發(fā)文，目的是要各國(guó)在峰會(huì)上考慮文章中的建議，增加峰會(huì)在匯率問題上達(dá)成共識(shí)的幾率。另一方面，佐利克將時(shí)間選在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)動(dòng)第二輪量化寬松的政策之后。作為曾在美國(guó)財(cái)政部任職的官員，他本人很清楚美聯(lián)儲(chǔ)濫發(fā)鈔票的危害，應(yīng)該說他的文章很有針對(duì)性。
對(duì)中美兩國(guó)期許很高
路透社的評(píng)論文章指出，佐利克意外呼吁建立新的全球貨幣體系，建議采用經(jīng)修正的金本位制度，這凸顯對(duì)疲弱美元的擔(dān)憂程度之深；佐利克此舉可能意在將中國(guó)拉入國(guó)際貨幣體系中來，而非真的要回歸金本位制。
隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，越來越多的國(guó)家開始對(duì)美元失去信心。尤其是本月初美聯(lián)儲(chǔ)宣布再印6000億美元救經(jīng)濟(jì)，更是導(dǎo)致美元持續(xù)走低。“佐利克提議建立包括美元、歐元、日元、英鎊以及人民幣的協(xié)作性貨幣體系，實(shí)際上是對(duì)美國(guó)濫用超國(guó)家貨幣霸權(quán)的批評(píng)。很明顯，他的提議以建立均衡、穩(wěn)定、有助于世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)際貨幣體系為目標(biāo)，希望達(dá)到各國(guó)相互制衡、相互約束的理想狀況�！睖乇蛑赋�。
至于將人民幣也納入?yún)f(xié)作性貨幣體系的建議，路透社的文章認(rèn)為，這反映了國(guó)際社會(huì)的普遍呼聲，并且將成為下一任G20輪值主席國(guó)——法國(guó)任期內(nèi)的中心任務(wù)。據(jù)一位法國(guó)官員透露，巴黎方面的一個(gè)關(guān)鍵目標(biāo)是，設(shè)法在計(jì)算SDR所用到的一籃子貨幣中加入人民幣。該官員表示，這將鼓勵(lì)對(duì)SDR的使用，包括發(fā)行以其計(jì)價(jià)的債券，并促使央行以此作為儲(chǔ)備貨幣，從而幫助SDR成為真正的儲(chǔ)備貨幣。
此外，記者注意到，在佐利克文中建議的五點(diǎn)經(jīng)濟(jì)合作措施中，第一點(diǎn)就以推動(dòng)中美合作為主題。這說明佐利克還希望中美能在G20峰會(huì)上弱化矛盾、共同推動(dòng)峰會(huì)取得圓滿成功。文章指出，美國(guó)和中國(guó)可以就一些具有互補(bǔ)作用的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)措施達(dá)成共識(shí)。在此基礎(chǔ)上，雙方還可能就人民幣升值進(jìn)程或擴(kuò)大匯率浮動(dòng)區(qū)間達(dá)成一致。反過來，美國(guó)可能承諾不采取“以牙還牙”的貿(mào)易措施，甚至是推進(jìn)中國(guó)開放市場(chǎng)的協(xié)議。
建議可操作性差
溫彬指出，盡管如佐利克在文中指出的那樣，“今天市場(chǎng)仍在使用黃金作為貨幣的替代資產(chǎn)”，但黃金的“去貨幣化”是歷史演變的結(jié)果，它只能是“最接近貨幣的替代資產(chǎn)”，而不可能再作為支付手段。
此外，佐利克沒有具體解釋黃金在他提議的新體制下應(yīng)該如何發(fā)揮參照作用。而且，即使有這樣的具體方案，能否實(shí)施也存在疑問。德意志銀行資深歐洲經(jīng)濟(jì)分析師吉勒斯·莫�？朔Q，每當(dāng)匯率體系出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，回歸金本位的呼聲就會(huì)高漲，但是以金價(jià)來代表通脹，存在根本性問題，因其反映的是一種商品的供需情況。
回顧歷史，二戰(zhàn)后實(shí)行的布雷頓森林貨幣體系于1971年解體，美國(guó)總統(tǒng)尼克松宣布美元脫離金本位，其中一個(gè)關(guān)鍵原因在于，不再有足夠的黃金可以支持國(guó)際貿(mào)易。在全球化時(shí)代，情況更是如此，國(guó)際貿(mào)易規(guī)模已經(jīng)急劇增長(zhǎng)。
盡管佐利克的“改良版金本位制”方案遭到了普遍質(zhì)疑，但他文中的這段話卻很有道理：1971年以來國(guó)際貨幣體系發(fā)生的各種變化，不會(huì)亞于1945-1971年期間(其間完成了“布雷頓森林體系I”向“布雷頓森林體系II”的轉(zhuǎn)變)；開發(fā)新的貨幣體系尚需時(shí)日，但改變應(yīng)從現(xiàn)在開始。