編者按：從《催促下匆忙簽文件銀行風(fēng)險評估“走過場”存缺陷》(本報于2010年10月29日刊發(fā))到《理財產(chǎn)品客戶風(fēng)險評估有無約束力引爭議中信銀行稱“銀監(jiān)會相關(guān)文件不屬于強制性規(guī)范”》(本報于2010年11月5日刊發(fā))，近半個月以來，本報圍繞“銀行理財風(fēng)險評估”集中進行了報道，而伴隨采訪的深入，我們也深刻認識到，目前銀行理財風(fēng)險評估環(huán)節(jié)仍存不足，亟待規(guī)范。
本期我們采訪了包括普通投資者、法律專家、銀行業(yè)學(xué)者在內(nèi)的多位人士，希望透過他們的視野與建議，能夠喚起監(jiān)管層的關(guān)注，進而引發(fā)更多人對于銀行理財風(fēng)險評估環(huán)節(jié)的思考，為推動這一環(huán)節(jié)的完善盡薄力。
11月5日本報刊登的《理財產(chǎn)品客戶風(fēng)險評估有無約束力引爭議中信銀行稱“銀監(jiān)會相關(guān)文件不屬于強制性規(guī)范”》一文中，未給投資者做書面風(fēng)險評估的中信銀行在給法院的答辯狀中稱，銀監(jiān)會的一系列文件“是金融監(jiān)管部門即銀監(jiān)會根據(jù)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，借鑒國際銀行業(yè)經(jīng)驗而頒布的一系列政策性指導(dǎo)文件。因此，無論是《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》還是《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，都不屬于我國《合同法》中明確規(guī)定的法律法規(guī)，也不屬于強制性規(guī)范，不能作為判斷是否違約的依據(jù)�！�
究竟監(jiān)管部門的文件是否具有約束力和能否作為違約的依據(jù)？風(fēng)險評估對于投資者意味著什么？完善的風(fēng)險評估又該包含哪些內(nèi)容？本報記者本期繼續(xù)就此進行跟蹤采訪。
投資者：了解風(fēng)險我們才能“愿賭服輸”
“風(fēng)險評估很重要，像我這種輸不起的人，實際上不能夠接受高風(fēng)險的產(chǎn)品，如果之前銀行能夠明確測試我的風(fēng)險程度并告知我不適合購買這樣的產(chǎn)品，我不會稀里糊涂地就買了它，現(xiàn)在還要因為虧損和銀行交涉。”投資者李女士對《經(jīng)濟參考報》記者說。
李女士2007年曾購買過某銀行的一款高風(fēng)險QDII產(chǎn)品，該產(chǎn)品到期后，虧損高達50%。李女士心里不解：購買產(chǎn)品時客戶經(jīng)理口中“肯定是保本”的產(chǎn)品，怎么能虧損這么多呢？她目前正就此事與銀行交涉。
李女士對記者說，現(xiàn)在回想起來，自己并非是在一種非常理智的情況下購買的該產(chǎn)品�！翱蛻艚�(jīng)理一直給我介紹這個產(chǎn)品多么好，也一直強調(diào)這個產(chǎn)品基本上能等同于保本，我在不了解這個產(chǎn)品是怎么回事的情況下，就匆忙買了它�！碑�(dāng)記者問及銀行是否給她做過風(fēng)險測試時，李女士說，“我沒有什么印象，或者客戶經(jīng)理在和我聊天的時候問了我一些相關(guān)的問題，不過我不認為這就是正規(guī)的風(fēng)險測試�！�
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少投資者和李女士一樣，都是在“迷迷糊糊”的狀態(tài)下就購買了理財產(chǎn)品，而因為事先不能準(zhǔn)確了解自己的風(fēng)險承受能力和產(chǎn)品的風(fēng)險級別是否匹配，在產(chǎn)品虧損時產(chǎn)生了嚴重的預(yù)期心理落差。正如李女士所說，“如果我買了基金或股票，虧了這么多，我愿賭服輸，無所謂，但是在一款我以為能保本甚至能盈利的產(chǎn)品上虧這么多，我肯定接受不了�！�
法律專家：金融立法亟待完善
中國銀監(jiān)會曾出臺《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(下稱《辦法》)、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》(自2005年11月1日施行)(下稱《指引》)和《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》(于2006年6月13日發(fā)布)(下稱《通知》)三份文件，對銀行開展個人理財業(yè)務(wù)進行了明確的條文規(guī)定。
這些《通知》或《指引》是否具有法律約束力呢？《經(jīng)濟參考報》記者就此專訪了中國人民大學(xué)法學(xué)院教授朱大旗。朱大旗說，監(jiān)管部門出臺的這些文件屬于部門規(guī)章的層面，對銀行的行為一定具有約束力。若銀行沒有按照這些業(yè)務(wù)條款來執(zhí)行，主觀上可視為是有過錯的。
“但現(xiàn)在的問題是，部門規(guī)章的立法層次較低�！逗贤ā分姓J同的立法層次為法律和行政法規(guī)，而部門規(guī)章的立法層次低于法律和行政法規(guī)�！敝齑笃熘赋�，這也折射出我國金融立法領(lǐng)域的一個空白。
朱大旗說，現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展迅速，深化金融體制改革和完善金融立法非常必要。“金融立法不僅是一個部門的事情，它涉及多個部門，國家一定要從更高層次的立法機構(gòu)給予重視�！�
銀行業(yè)學(xué)者：健全的風(fēng)險評估應(yīng)統(tǒng)一而全面
中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心王增武博士接受《經(jīng)濟參考報》記者專訪時表示，目前的風(fēng)險評估環(huán)節(jié)中可能存在評估試題涵蓋方面不健全、遺漏或者疏忽的情況，這樣一來，就沒能達到充分了解投資者的目的。
王增武表示，能夠準(zhǔn)確測算出投資者風(fēng)險能力的評估應(yīng)該包含以下六大方面：第一是對生命周期的認識，比如年齡是屬于哪個層次，不同年齡層次對風(fēng)險偏好的認知會有差別；第二，是要充分了解投資者的工資收入和財富水平，這要給予重點和清晰的評估；第三，要詢問投資者過去的投資經(jīng)歷。例如，若一個人曾經(jīng)投資股票，而另一個人僅有固定存款，由于投資股票風(fēng)險較高，該投資者對高風(fēng)險的防范和預(yù)警意識就比另一個投資者的風(fēng)險承受能力強；第四，投資者對損失態(tài)度的差異。一個人在損失發(fā)生時的失落程度是不一樣的，比如有的人損失100元能泰然處之，而有的人損失100元會不知所措；第五，對另類投資的看法，這里的另類投資包括紅酒、藝術(shù)品等等。本質(zhì)上說，新興投資領(lǐng)域有著較高的收益，但存在的潛在風(fēng)險也是很高的。投資者對新興投資領(lǐng)域的接受度和認可度，能側(cè)面反映該投資者對風(fēng)險的承受程度。
從制度建設(shè)層面來說，王增武表示，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該下發(fā)統(tǒng)一通知，形成一個統(tǒng)一的商業(yè)銀行評估投資者風(fēng)險承受能力的范本�！斑@種范本的形成可能性非常大，目前難就難在，商業(yè)銀行對統(tǒng)一的風(fēng)險評估存在一定的認可度問題，因此，監(jiān)管和銀行之間加強協(xié)商和溝通是非常必要的�！蓖踉鑫湔f。