種種跡象表明，囤積在香港的來自美歐日的熱錢規(guī)模大增，狂賭人民幣升值，伺機(jī)通過銀行匯兌、貿(mào)易和投資三種方式進(jìn)入內(nèi)地，最終進(jìn)入樓市和股市進(jìn)行投機(jī)。
囤港熱錢規(guī)模大增
23日，中銀香港等許多內(nèi)地在港金融機(jī)構(gòu)分析師在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，過去流入內(nèi)地的以港澳臺(tái)儲(chǔ)蓄資金或投機(jī)資金為主，但現(xiàn)在既有來自歐美的資金，也有來自日本的熱錢�！翱赡軚|南亞其他國家由于低利率，與中國內(nèi)地有利差，很多資金都進(jìn)來了�！敝秀y香港分析師黃明表示。
香港金管局發(fā)言人透露，今年香港80億元人民幣兌換限額到9月底時(shí)還剩余一半，但在10月下旬就被用盡。也就是說，一個(gè)月之內(nèi)就用掉了40億元人民幣兌換額度。有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，目前有大約6500億港元的熱錢囤積香港伺機(jī)進(jìn)入內(nèi)地，而那些換成人民幣的資金去向就更加明確了。
香港大福證券分析師劉婭對(duì)記者表示：“香港是一個(gè)自由貿(mào)易港，外匯是沒有管制的，基本上一天來個(gè)一千億美元或幾百億美元，是沒辦法阻止的�！毕愀圩C券專業(yè)學(xué)會(huì)專業(yè)委員溫天納形容說，世界各地的資金在香港就像流水一樣自由，可以流入股市、樓市，也可以流回西方國家。而這些資金要進(jìn)入中國內(nèi)地，香港則成了中轉(zhuǎn)站，渠道就是銀行和各外幣兌換點(diǎn)。
熱錢多渠道涌入
香港有關(guān)金融機(jī)構(gòu)人士告訴記者，在銀行兌換和匯錢兩個(gè)環(huán)節(jié)上，熱錢在香港都有機(jī)可乘。盡管香港的銀行基本都嚴(yán)格執(zhí)行特區(qū)政府的規(guī)定，即每一個(gè)本地居民每天只能兌換2萬元人民幣、匯8萬元人民幣到內(nèi)地，但還是可以采用在各家銀行開戶、螞蟻搬家的方式，讓熱錢通過銀行流入內(nèi)地。
據(jù)了解，囤港熱錢公開進(jìn)入內(nèi)地的另一種方式，就是通過貿(mào)易渠道和外商投資渠道。按香港的規(guī)定，貿(mào)易和投資資金是不受兌換和匯款數(shù)量限制的。記者從國家外匯管理局的一份報(bào)告中了解到，外管局最近的專項(xiàng)行動(dòng)顯示，熱錢違規(guī)流入主要集中在傳統(tǒng)的貿(mào)易和投資領(lǐng)域，方式五花八門。有關(guān)案例顯示，部分加工貿(mào)易企業(yè)利用價(jià)格做文章，即通過高報(bào)工繳費(fèi)、虛增可收匯額度和轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式達(dá)到多收匯、多結(jié)匯目的。外商投資項(xiàng)下的熱錢很多與“虛假外資”有關(guān)。部分外資企業(yè)雖有真實(shí)項(xiàng)目，但無真正“外資”，有的干脆就是“空殼企業(yè)”，所需外匯通常通過中間人與地下錢莊之間進(jìn)行交易，資本金結(jié)匯后用于歸還地下錢莊或境內(nèi)外出資人。
“熱錢進(jìn)入的重要目標(biāo)就是股市、樓市，以獲取資產(chǎn)價(jià)格上漲收益，這符合熱錢的投機(jī)套利本性�！鄙虅�(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院國際市場研究部副主任白明告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者。
從外管局的專項(xiàng)行動(dòng)看，熱錢違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)市場，往往通過貿(mào)易、外資、銀行、個(gè)人等多個(gè)渠道，既有企業(yè)行為，也有個(gè)人行為。有的是集團(tuán)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)套匯運(yùn)作。如香港某公司直接或間接控股境內(nèi)多家房地產(chǎn)企業(yè)，由境內(nèi)子公司以人民幣資金墊付土地拍賣保證金，香港母公司通過設(shè)立房地產(chǎn)項(xiàng)目公司的方式將外匯資本金結(jié)匯后償還代墊款。上述企業(yè)涉嫌違反資本金支付結(jié)匯制、非法套匯、擅自對(duì)外放款和擅自經(jīng)營金融業(yè)務(wù)等，違規(guī)金額較大，資金鏈條復(fù)雜。也有個(gè)別銀行向境外個(gè)人發(fā)放中長期房屋抵押外匯貸款，且房貸結(jié)匯后用于購買境內(nèi)房產(chǎn)。
對(duì)于熱錢進(jìn)入股市，外管局有關(guān)人士告訴記者，最近發(fā)現(xiàn)部分外商投資企業(yè)虛構(gòu)用途將資本金結(jié)匯后進(jìn)入股市的案例。此類案例中，外資企業(yè)以支付貨款等名義向銀行申報(bào)資本金結(jié)匯，將結(jié)匯所得人民幣劃給境內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)再以往來款等名義將資金原路劃回。外資企業(yè)收回此筆人民幣資金后，不再受結(jié)匯時(shí)申報(bào)用途限制，從而流入A股市場。
內(nèi)地香港聯(lián)手防范熱錢
“內(nèi)地和香港在打擊熱錢方面需要有信息溝通，建立監(jiān)控限制外部熱錢的工作機(jī)制�！眹H貨幣基金組織駐華代表處有關(guān)官員表示。上周，國際貨幣基金組織發(fā)布最新研究報(bào)告稱，在美國量化寬松貨幣政策的背景下，港元對(duì)美元的聯(lián)系匯率制度將給香港防范通脹和房地產(chǎn)泡沫增加難度。
“這也不難理解，香港作為國際金融中心，港元兌美元的聯(lián)系匯率制度對(duì)于拒絕熱錢顯然力不從心，因此只能從遏制投機(jī)、防止資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)惡化的方向?qū)徨X流入進(jìn)行圍堵�！敝袊嗣翊髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長劉元春表示。
對(duì)備受關(guān)注的熱錢流入問題，中國商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅(jiān)日前表示，在一些國家采取量化寬松政策背景下，中國政府會(huì)加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管，防止熱錢流入，特別關(guān)注流入房地產(chǎn)等敏感領(lǐng)域的熱錢。