澳大利亞中央銀行行長(zhǎng)格倫·斯蒂文斯日前就貨幣政策和銀行業(yè)發(fā)展發(fā)表觀點(diǎn)，為廣受爭(zhēng)議的銀行大幅加息行為辯護(hù)，并公開反對(duì)政府支持的增進(jìn)銀行間競(jìng)爭(zhēng)的構(gòu)想。此舉將澳大利亞國(guó)內(nèi)數(shù)月來(lái)貨幣政策之爭(zhēng)推向高潮，暴露了澳不同經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展失衡。
央行與政府矛盾公開化
澳大利亞央行本月初把基準(zhǔn)利率進(jìn)一步上調(diào)至4.75%，隨后主要商業(yè)銀行大幅上調(diào)信貸利率，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)于融資成本上漲過快的擔(dān)憂，一些民眾對(duì)此頗有怨言。為照顧民意，包括總理吉拉德在內(nèi)的一些政府官員近期要求促進(jìn)互助型金融組織發(fā)展，強(qiáng)化銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以遏制大銀行多度加息。
對(duì)此，斯蒂文斯表示，對(duì)于銀行業(yè)而言，更多的競(jìng)爭(zhēng)并非好事。他認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)迫使銀行下調(diào)放貸標(biāo)準(zhǔn)，使許多沒有資質(zhì)的人獲得貸款，從而增加信貸風(fēng)險(xiǎn)。而銀行業(yè)的特殊性決定了，任何一家銀行破產(chǎn)將導(dǎo)致嚴(yán)重后果。此外，斯蒂文斯進(jìn)一步指出，政府在金融危機(jī)期間實(shí)施了大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，導(dǎo)致通脹壓力增大，央行處于遏制通脹的目的多次提息，這對(duì)在澳大利亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的背景下無(wú)可厚非。斯蒂文斯的這一表態(tài)無(wú)疑把球又踢給了政府。
銀行不免有為富不仁之嫌
作為貨幣政策當(dāng)局，斯蒂文斯的“加息有理論”顯然有其內(nèi)在邏輯。不過，在普通消費(fèi)者眼中，已經(jīng)賺取豐厚利潤(rùn)的商業(yè)銀行借機(jī)大幅上調(diào)利率，不免有為富不仁之嫌。
繼本月初澳大利亞央行提息25個(gè)基點(diǎn)之后，澳大利亞聯(lián)邦銀行等四大商業(yè)銀行先后把可變抵押貸款利率上調(diào)35至45個(gè)基點(diǎn)，目前它們的抵押貸款水平保持在7.67%至7.86%的高位。與此同時(shí)，四大行的報(bào)告顯示，它們近期利潤(rùn)達(dá)到了歷史高位，這激起貸款人強(qiáng)烈不滿。
一位不愿公開姓名的澳大利亞聯(lián)邦銀行雇員告訴記者，本輪銀行調(diào)高利率使某些客戶深受打擊，一位住房信貸客戶在獲知相關(guān)消息后情緒一度失控，與銀行雇員發(fā)生激烈沖突。
除債務(wù)纏身的房奴外，普通民眾同樣感受到了加息帶來(lái)的壓力。根據(jù)澳大利亞抵押貸款經(jīng)紀(jì)公司LoanMarket所做的一項(xiàng)調(diào)查，35%的受訪者認(rèn)為，銀行加息將影響人們的圣誕節(jié)購(gòu)物計(jì)劃。
一些行業(yè)利益因緊縮政策受損
加息同樣加劇了澳大利亞不同行業(yè)間的矛盾，引發(fā)了關(guān)于“誰(shuí)應(yīng)當(dāng)為高利率買單”的爭(zhēng)論。
澳央行行長(zhǎng)斯蒂文斯上周末在議會(huì)作證時(shí)承認(rèn)，近年來(lái)礦產(chǎn)資源等大宗商品價(jià)格上漲帶動(dòng)澳大利亞礦產(chǎn)業(yè)出口收入增加，也成就了澳經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。這種情況導(dǎo)致一些行業(yè)得利，另外一行業(yè)受害。
斯蒂文斯所謂的受害行業(yè)顯然指與信用消費(fèi)相關(guān)的行業(yè)。作為零售業(yè)巨頭、澳大利亞Premierinvestments公司董事長(zhǎng)所羅門·盧(SolomonLew)日前指出，礦產(chǎn)業(yè)大發(fā)展導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，通脹壓力加劇，而央行據(jù)此采取的緊縮政策不應(yīng)以犧牲零售業(yè)等其他行業(yè)利益為代價(jià)。他說(shuō)，零售業(yè)為澳大利亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)，在澳元升值的背景下，零售業(yè)已經(jīng)承受一系列外部負(fù)面因素，央行加息理應(yīng)考慮這一行業(yè)的承受能力。
此外，房地產(chǎn)業(yè)也成為此次加息的利空領(lǐng)域。悉尼房產(chǎn)中介戴維·莫瑞爾(davidmorell)告訴記者，如今市場(chǎng)情況相對(duì)于一年前發(fā)生了“180度的逆轉(zhuǎn)”，在濃重的市場(chǎng)觀望情緒下，一些賣家開始主動(dòng)降價(jià)出手房產(chǎn)。
讓消費(fèi)行業(yè)略感安慰的是，史蒂文斯表示，盡管“中期通貨膨脹”的風(fēng)險(xiǎn)還太高，他仍對(duì)目前的利率水平表示滿意。這可能意味著，澳央行今后一段時(shí)期可能維持利率水平穩(wěn)定。
市場(chǎng)分析人士預(yù)測(cè)，澳央行不僅在12月初的貨幣政策會(huì)議上不會(huì)提息，到明年第一季度也不會(huì)提息。不過，伴隨提息爭(zhēng)論繼續(xù)發(fā)酵，澳大利亞當(dāng)局有必要盡快在保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行、平衡行業(yè)利益和兼顧民意之間找到恰當(dāng)著力點(diǎn)。