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2011-01-24 作者： 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)
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推薦序 金融市場(chǎng)大洗牌時(shí)期的反思 巴曙松
序 敲門(mén)的小鬼
第一章
發(fā)現(xiàn)末日機(jī)器的引擎
就是在這一刻，人們首次知道了艾斯曼不僅只是有一小點(diǎn)憤世嫉俗而已。他的腦海里有一張金融界的圖畫(huà)，這張圖畫(huà)與金融界的自畫(huà)像有著天然之別，而且要比后者更接近于真實(shí)。
天才型人物
天生的導(dǎo)師
將負(fù)債變成產(chǎn)品銷(xiāo)售
審計(jì)黑箱
發(fā)現(xiàn)末日機(jī)器的引擎
真實(shí)的金融界
壞事隨時(shí)會(huì)發(fā)生
開(kāi)鑿債券市場(chǎng)
第二章
尋找市場(chǎng)的漏洞
他們現(xiàn)在正在出錯(cuò)，而且還在前赴后繼地出錯(cuò)，對(duì)歷史上最顯而易見(jiàn)的信貸泡沫熟視無(wú)睹。機(jī)會(huì)是難得的，而可以把幾乎無(wú)限的資本投入到一個(gè)具有巨大的回報(bào)潛能的驚天機(jī)會(huì)更是微乎其微。今天，選擇性地做空歷史上問(wèn)題最大的抵押貸款所支撐的證券，就是這樣一個(gè)千載難逢的機(jī)會(huì)。
無(wú)法賣(mài)空的次貸債券
對(duì)賭次貸
孤僻的金融專(zhuān)家
新的百萬(wàn)富翁誕生
大獲成功
運(yùn)用價(jià)值投資
與一個(gè)體系對(duì)賭
瘋狂地下注
和投資人論戰(zhàn)
與華爾街做交易
第三章
關(guān)于次貸的賭注
在這一刻——2005年11月——格里格-李普曼意識(shí)到，他根本不用擔(dān)心擁有一大堆針對(duì)次級(jí)抵押貸款債券的信貸違約掉期產(chǎn)品。他們不是保險(xiǎn)；他們是賭博；而他很滿意這個(gè)賠率。他想做空頭。
市場(chǎng)的暗箱操作
風(fēng)險(xiǎn)吞食者
用風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化掩蓋風(fēng)險(xiǎn)
空頭的賭博
第四章
華爾街的金礦
因?yàn)閭际前凑漳碌系脑u(píng)級(jí)來(lái)定價(jià)，所以大多數(shù)高估的債券都是那些被進(jìn)行了最不恰當(dāng)評(píng)級(jí)的債券。而被進(jìn)行了最不恰當(dāng)評(píng)級(jí)的債券，是那些華爾街公司蒙騙評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了最不恰當(dāng)評(píng)級(jí)的那些債券。艾斯曼并不很確切地知道，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是怎么被玩的。他必須要學(xué)習(xí)。因而，他的團(tuán)隊(duì)開(kāi)始了為期數(shù)個(gè)月之久的在一個(gè)由高估債券組成的市場(chǎng)上對(duì)那些高估最嚴(yán)重的債券的尋找。
無(wú)知帶來(lái)怎樣的回報(bào)？
尋找更多人參與賭注
最誘人的做空對(duì)象
評(píng)級(jí)制度的盲點(diǎn)
發(fā)現(xiàn)驚人的藏寶圖
第五章
意外的資本家
他們意識(shí)到自己擁有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。第一個(gè)是他們闖進(jìn)這個(gè)市場(chǎng)的時(shí)間非常晚，恰好就在市場(chǎng)崩潰之前，而且處在少數(shù)幾個(gè)其它的理財(cái)經(jīng)理的后面。另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是他們對(duì)待金融市場(chǎng)那種堂吉訶德式的方式：他們有意識(shí)地尋找多空的機(jī)會(huì)。
讓風(fēng)險(xiǎn)成為可能
看似荒謬的任務(wù)
充滿想象力的賺錢(qián)策略
搜尋華爾街客戶
金融災(zāi)難的概率
攻克德意志銀行
擔(dān)保債務(wù)權(quán)證欺詐
揭開(kāi)垃圾債券的真相
復(fù)雜產(chǎn)品的交易
第六章
金融市場(chǎng)中的蜘蛛俠
當(dāng)然沒(méi)有道理去監(jiān)視艾斯曼。他把自己看成是一個(gè)革命者，被壓迫者的守護(hù)神，罪惡政權(quán)的敵人。大致地說(shuō)起來(lái)，他把自己看成是蜘蛛俠。
什么時(shí)候才能盈利？
與對(duì)手交鋒
自我欺騙的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)
沒(méi)有經(jīng)濟(jì)意義的資本機(jī)器
誰(shuí)虛構(gòu)了龐氏騙局？
第七章
財(cái)富狩獵大行動(dòng)
從社會(huì)學(xué)的觀點(diǎn)看，緩慢而且可能是欺詐性的數(shù)萬(wàn)億美元的美國(guó)債券市場(chǎng)的分崩離析，是一場(chǎng)災(zāi)難。從對(duì)沖基金交易的觀點(diǎn)看，這是一生中難得一遇的機(jī)會(huì)。史蒂夫-艾斯曼開(kāi)始時(shí)管理6000萬(wàn)美元的股權(quán)基金，但是現(xiàn)在做空了大約價(jià)值6億美元的各種與次貸有關(guān)的證券，而且他還想做空更多。
市場(chǎng)裂縫開(kāi)始出現(xiàn)
操縱騙局
脫離現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)走勢(shì)
隱藏的次貸危險(xiǎn)
第八章
災(zāi)難前夕
高盛進(jìn)入到他的交易里的時(shí)刻，也是市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的時(shí)刻。某種類(lèi)型的反攻現(xiàn)在開(kāi)始了：每個(gè)人馬上似乎都急于跟他說(shuō)話。摩根士丹利是到當(dāng)時(shí)為止最不愿意接受次級(jí)貸款方面的負(fù)面消息的銀行，現(xiàn)在打電話過(guò)來(lái)說(shuō)愿意購(gòu)買(mǎi)他所擁有的任何東西，“無(wú)論什么規(guī)模�！�
偏執(zhí)的追求
巨額賭注
意外的風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)反轉(zhuǎn)
第九章
書(shū)寫(xiě)結(jié)尾的時(shí)刻
從這一刻起的6個(gè)月里，國(guó)際貨幣基金組織將發(fā)軔于美國(guó)的與次級(jí)債有關(guān)的資產(chǎn)的損失估定為1萬(wàn)億美元。虧損掉的1萬(wàn)億美元由美國(guó)的金融家們憑空打造，深深地植根于美國(guó)的金融體系之內(nèi)。每家華爾街公司都持有這些損失的某些份額，但是對(duì)避免損失卻全部都束手無(wú)策。沒(méi)有哪家華爾街公司能夠全身而退，因?yàn)椴辉儆腥魏蔚馁I(mǎi)家存在。
開(kāi)發(fā)信用違約掉期產(chǎn)品
摩根士丹利的新團(tuán)隊(duì)
“這些事情沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)”
內(nèi)部沖突
歷史上最大的單一交易虧損
最后的時(shí)刻
第十章
投行業(yè)的黑暗面
華爾街大公司曾經(jīng)留給人們的是似乎很精明和很自利的形象，現(xiàn)在卻幾乎都變成了一班蠢材。那些管理著這些公司的人不懂他們自己的業(yè)務(wù)，而他們的監(jiān)管者顯然更是不懂。查理和加米總是認(rèn)為有一些他們不認(rèn)識(shí)的成年人在負(fù)責(zé)著金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)；現(xiàn)在他們看出來(lái)了，根本就沒(méi)有這樣的人存在。
末日對(duì)決
一潰千里
危機(jī)大爆發(fā)
摧毀華爾街
孤獨(dú)的勝利
“毀滅它是正義的行為”
尾聲
萬(wàn)事萬(wàn)物皆關(guān)聯(lián)
致謝
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