2010年，我國金融市場總體運行平穩(wěn)，債券市場保持健康發(fā)展，充分發(fā)揮了保證國家宏觀經(jīng)濟政策實施、優(yōu)化金融資源合理配置、推動金融體制深化改革、加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展力度的積極作用。2010年，債券發(fā)行總量穩(wěn)步擴大，直接融資規(guī)模大幅增加。銀行間市場交易活躍，成交量同比大幅增加。債券價格總體上行，收益率曲線整體平坦化上移。機構(gòu)投資者類型更加多元化。股票市場指數(shù)總體下行，市場交易量下降。
一、債券發(fā)行總量穩(wěn)步擴大
2010年，債券市場累計發(fā)行人民幣債券5.1萬億元，同比增長3.1%。國債、政策性銀行債券、短期融資券等債券品種發(fā)行量，較上年有所增加。截至2010年末，債券市場債券托管總額達16.31萬億元，其中，銀行間市場債券托管額為15.8萬億元，同比增長21.5%。
2010年，財政部通過銀行間債券市場發(fā)行債券1.7萬億元(包括代發(fā)地方政府債券2000億元)；國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在銀行間債券市場發(fā)行債券1.3萬億元；匯金公司在銀行間債券市場公開發(fā)行債券1090億元；金融債券發(fā)行主體范圍進一步擴大，外資法人銀行獲準(zhǔn)發(fā)行金融債券，三菱東京日聯(lián)銀行(中國)在銀行間債券市場公開發(fā)行金融債券10億元；積極拓寬金融租賃公司和汽車金融公司資金來源渠道，3家金融租賃公司和1家汽車金融公司總計發(fā)行金融債券50億元。公司信用債券繼續(xù)發(fā)展，2010年債券市場共發(fā)行公司信用債券1.6萬億元，其中發(fā)行短期融資券6742億元、中期票據(jù)4924億元、中小非金融企業(yè)集合票據(jù)46.6億元、企業(yè)債券3627億元、公司債券511.5億元，同時為提高企業(yè)流動性管理能力，創(chuàng)新推出超短期融資券，已成功發(fā)行150億元。
目前銀行間債券市場的債券發(fā)行機構(gòu)范圍包括財政部、政策性銀行、鐵道部、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、國際開發(fā)機構(gòu)和非金融企業(yè)等各類市場參與主體，債券種類日趨多樣化，信用層次更加豐富。
近年來銀行間債券市場主要債券品種發(fā)行量變化情況。（圖片來源：央行網(wǎng)站）
2010年，銀行間市場債券發(fā)行期限結(jié)構(gòu)依然以中短期債券為主。其中，期限5年以內(nèi)的債券發(fā)行量占比40%，比2009年下降8.8個百分點；期限5(含)到10年的債券發(fā)行量占比34.7%，比2009年上升7.9個百分點；期限10年(含)以上的債券發(fā)行量占比25.2%，比2009年上升0.8個百分點。
二、市場成交量同比大幅增加，債券價格總體上行
2010年，銀行間市場累計成交179.5萬億元，市場運行主要有以下特點：
一是成交量繼續(xù)大幅增加。2010年，銀行間市場成交量近180萬億元，同比增長31.1%。其中，現(xiàn)券成交64萬億元，同比增長35.5%；拆借成交27.9萬億元，同比增長44%；質(zhì)押式回購與買斷式回購成交87.6萬億元，同比增長24.6%。
二是貨幣市場短期交易占比依然較高。2010年貨幣市場交易中，隔夜拆借成交24.5萬億元，占拆借成交總量的87.9%，較上年增加4.4個百分點；1天質(zhì)押式回購成交67.7萬億元，占質(zhì)押式回購成交總量的80%，較上年增加2.3個百分點。
近年來銀行間市場成交量變化情況。（圖片來源：央行網(wǎng)站）
2010年，債券指數(shù)總體呈現(xiàn)上行走勢。全年來看，銀行間市場債券指數(shù)由年初的130.23點升至年末的132.74點，上升2.51點，升幅1.9%；交易所市場國債指數(shù)由年初的122.34點升至年末的126.28點，上升3.94點，升幅3.2%。