記者日前從有關(guān)方面了解到，最近有關(guān)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合在北京召開(kāi)《證券投資基金法》修訂工作階段性討論會(huì)，會(huì)議重點(diǎn)討論了修改草案中有關(guān)強(qiáng)化市場(chǎng)主體行為監(jiān)管、私募基金管理原則等問(wèn)題。這標(biāo)志著《證券投資基金法》的制訂工作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
據(jù)悉，發(fā)改委、央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、稅務(wù)總局和證券業(yè)協(xié)會(huì)以及來(lái)自京滬深三地的基金公司等參與了討論會(huì)。
據(jù)了解，前一階段，證監(jiān)會(huì)專門(mén)成立的基金法修改研究工作小組，積極推動(dòng)配合有關(guān)立法機(jī)關(guān)加快基金法的修改工作，并形成了適當(dāng)放寬對(duì)基金運(yùn)作限制，嚴(yán)懲“老鼠倉(cāng)”等的建言思路。
相關(guān)人士透露，證監(jiān)會(huì)建議修改基金法的主要思路包括：強(qiáng)化市場(chǎng)行為監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)主體和從業(yè)人員的行為；適度放松業(yè)務(wù)管制，增強(qiáng)基金業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力；在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)基金業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)；從基金業(yè)實(shí)際出發(fā)，重點(diǎn)推進(jìn)相關(guān)修改內(nèi)容。
具體修改內(nèi)容建議為，適當(dāng)放寬對(duì)基金運(yùn)作的限制，擴(kuò)大基金投資范圍，對(duì)基金關(guān)聯(lián)交易適度“松綁”，在防范潛在的利益沖突和利益輸送的前提下，實(shí)現(xiàn)基金份額持有人利益的最大化。
分析人士表示，目前的基金法，對(duì)封閉式、開(kāi)放式基金的運(yùn)作方式作了具體描述，但隨著LOF、ETF等創(chuàng)新基金的不斷發(fā)展以及開(kāi)放式和封閉式基金的相互融合，法律凸顯滯后性，市場(chǎng)要求放寬基金運(yùn)作方式限制的呼聲高漲。
另一束縛基金發(fā)展的是關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。目前有多家上市銀行已成為基金托管人，而受制于基金法，基金不能買(mǎi)賣(mài)與基金托管人有控股關(guān)系的股東或有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)的證券。因此，擴(kuò)大基金投資范圍，適度“松綁”基金關(guān)聯(lián)交易也已成為業(yè)界共識(shí)。
對(duì)基金的違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)建議基金法應(yīng)增加基金從業(yè)人員行為準(zhǔn)則的規(guī)定以及違反相關(guān)義務(wù)的法律責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)基金從業(yè)人員的監(jiān)管力度，嚴(yán)懲“老鼠倉(cāng)”等背信行為。
在實(shí)踐中，基金管理公司的股東或股東的實(shí)際控制人違法違規(guī)，往往會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響�；鸱ǖ奶幜P對(duì)象主要是針對(duì)基金管理公司，而沒(méi)有涉及其股東及其實(shí)際控制人，眾多業(yè)內(nèi)人士建議修改后的基金法在相關(guān)方面能作出更細(xì)致的規(guī)定。
證監(jiān)會(huì)也建議，完善基金監(jiān)管制度，豐富監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法手段，細(xì)化相關(guān)監(jiān)管措施，適當(dāng)延伸監(jiān)管范圍。同時(shí)，針對(duì)基金業(yè)發(fā)展實(shí)踐中遇到的新情況新問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)建議研究提出解決對(duì)策并在法律層面上予以明確，如探索基金管理人新的組織形式等。
參與討論和修改的業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)現(xiàn)有的《證券投資基金法》于2004年實(shí)施，到現(xiàn)在已經(jīng)7年。雖然這部法律對(duì)證券投資基金的發(fā)展起了很好的促進(jìn)作用，但它已不太適應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展需要。特別是目前私募基金的發(fā)展越來(lái)越快，而我國(guó)在這方面沒(méi)有很好的規(guī)范。盡管私募基金是在法律的豁免條款下生存的一種基金，但是這個(gè)豁免的界限并不是表述得非常完整。因此有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，可以通過(guò)修改《證券投資基金法》，將私募基金納入監(jiān)管框架，從而給予其合法身份。
有數(shù)據(jù)顯示，目前陽(yáng)光私募已經(jīng)有幾百只，規(guī)模達(dá)到幾百億，而地下私募更是個(gè)天文數(shù)字，有說(shuō)法是接近萬(wàn)億。但私募基金長(zhǎng)期以來(lái)一直存在監(jiān)管上的缺位，法律地位也不明確，這成為其進(jìn)一步健康發(fā)展的重大障礙。
據(jù)透露，該修訂草案將監(jiān)管范圍拓寬至私募基金、私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等機(jī)構(gòu)，并放寬基金從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)證券、公募基金投資重大利益相關(guān)方股票等限制，允許員工持股計(jì)劃。
比較現(xiàn)有的《證券投資基金法》，修訂草案中第二條出現(xiàn)“公開(kāi)或非公開(kāi)募集資金”字樣的表述，另外將原規(guī)定中“其他證券投資品種”改為“投資品種”，去掉“證券”兩字。
業(yè)內(nèi)專家分析，這意味著此次修改將私募基金、PE、VC、券商集合理財(cái)計(jì)劃、信托投連險(xiǎn)等都納入監(jiān)管體系，同時(shí)也為其他投資新品種預(yù)留空間。值得關(guān)注的是，修訂草案專為非公開(kāi)募集基金開(kāi)辟一個(gè)章節(jié)。根據(jù)草案第七十五條的規(guī)定，私募基金在符合一定條件之后，可以開(kāi)展公募業(yè)務(wù)。