2月28日，中國(guó)石化公布了A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果。本次石化轉(zhuǎn)債共收到2125張申購(gòu)單，其中2120張為有效申購(gòu)，創(chuàng)下了可轉(zhuǎn)債發(fā)行史上的新高。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，雖然日前公布的企業(yè)年金“新規(guī)”要到5月1日才實(shí)施，但在申購(gòu)石化轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下配售者中，企業(yè)年金賬戶無(wú)論是數(shù)量還是申購(gòu)金額都出現(xiàn)了迅猛增長(zhǎng)。
網(wǎng)下申購(gòu)數(shù)創(chuàng)新高
根據(jù)公告，中國(guó)石化的控股股東優(yōu)先配售石化轉(zhuǎn)債62.44419億元，約占本次發(fā)行總量的27.1496%。此外，石化轉(zhuǎn)債網(wǎng)上發(fā)行1.03492億元，約占本次發(fā)行總量的0.45%；在網(wǎng)下發(fā)行期間，石化轉(zhuǎn)債共收到2125張申購(gòu)單，其中2120張為有效申購(gòu)，有效申購(gòu)金額為28150.3億元，最終共配售166.52089億元，約占本次發(fā)行總量的72.4004%，網(wǎng)上中簽率和網(wǎng)下配售率均約為0.59%。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，本次石化轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下申購(gòu)戶數(shù)、申購(gòu)金額均創(chuàng)出了歷史新高。
根據(jù)數(shù)據(jù)，石化轉(zhuǎn)債的2120個(gè)有效申購(gòu)戶數(shù)，刷新了去年8月份工行轉(zhuǎn)債保持的1962戶的記錄，增長(zhǎng)了8%；石化轉(zhuǎn)債網(wǎng)下有效申購(gòu)金額為28150.3億元，較工行轉(zhuǎn)債25592.22億元增長(zhǎng)了10%。
根據(jù)公告，本次石化轉(zhuǎn)債的中簽率為0.59%，較工行轉(zhuǎn)債的中簽率0.82%大幅下降。不過(guò)由于發(fā)行量巨大，其中簽率還是比之前發(fā)行的國(guó)投轉(zhuǎn)債、海運(yùn)轉(zhuǎn)債不到0.25%的中簽率高出不少。
企業(yè)年金積極參與
2月23日，修訂后的《企業(yè)年金基金管理辦法》公布，該《辦法》取消了 “投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)20%”限制，這意味著企業(yè)年金股票投資比例上限可以達(dá)到30%。據(jù)測(cè)算，2010年底企業(yè)年金規(guī)模在3000億元左右，按照30%的股票投資上限計(jì)算，今年可入市企業(yè)年金約1000億元。
雖然上述企業(yè)年金“新規(guī)”要到今年5月1日才能實(shí)施，但在石化轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下配售明細(xì)中，記者發(fā)現(xiàn)，大批的企業(yè)年金賬戶進(jìn)行了申購(gòu)，無(wú)論是認(rèn)購(gòu)戶數(shù)還是認(rèn)購(gòu)股數(shù)都創(chuàng)出了新高。比如，北京控股集團(tuán)有限公司企業(yè)年金計(jì)劃分兩個(gè)賬戶申購(gòu)工行轉(zhuǎn)債，動(dòng)用資金共8640萬(wàn)元；而在申購(gòu)石化轉(zhuǎn)債時(shí)，兩個(gè)賬戶動(dòng)用資金達(dá)1.04億元。
而另一方面，還有不少新“年金” 參與進(jìn)來(lái)。如成都飛機(jī)工業(yè)有限責(zé)任公司企業(yè)年金計(jì)劃以及其操作服務(wù)類(lèi)人員企業(yè)年金計(jì)劃、大連船舶重工集團(tuán)有限公司企業(yè)年金計(jì)劃等，并沒(méi)有申購(gòu)工行轉(zhuǎn)債，卻申購(gòu)了石化轉(zhuǎn)債。另外，中國(guó)石化的企業(yè)年金計(jì)劃在未參與工行轉(zhuǎn)債的申購(gòu)的情況下，參與了石化轉(zhuǎn)債，8個(gè)年金計(jì)劃賬戶共動(dòng)用資金48.62億元，獲得配售 143804手，即14380.4萬(wàn)元。
上述大手筆參與申購(gòu)的 “企業(yè)年金”，基本上都?xì)w屬于國(guó)有大型企業(yè)，囊括了鐵路、煤炭、鋼鐵、電力、銀行、煙草等多個(gè)行業(yè)。
同步播報(bào)
可轉(zhuǎn)債融資如火如荼
就在石化轉(zhuǎn)債公布發(fā)行結(jié)果之際，昨日，民生銀行也突然發(fā)布公告，將原本的A股增發(fā)募資方案調(diào)整為A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債加H股增發(fā)。根據(jù)草案，民生銀行的可轉(zhuǎn)債總額將不超過(guò)200億元人民幣。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2007~2010年，A股市場(chǎng)全年分別有10只、5只、6只、8只可轉(zhuǎn)債發(fā)行，而今年以來(lái)，僅僅兩個(gè)月時(shí)間，A股市場(chǎng)已經(jīng)有4只可轉(zhuǎn)債發(fā)行，分別是1月7日發(fā)行的海運(yùn)轉(zhuǎn)債、1月25日發(fā)行的國(guó)投轉(zhuǎn)債、2月11日發(fā)行的中鼎轉(zhuǎn)債、2月23日發(fā)行的石化轉(zhuǎn)債。這還不算已經(jīng)公布方案的民生銀行的可轉(zhuǎn)債。
“對(duì)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)而言，擴(kuò)容格局非常清晰�！敝薪鸸痉治鰩煆埨^強(qiáng)指出，民生銀行將增發(fā)改為發(fā)行200億元可轉(zhuǎn)債，便是可轉(zhuǎn)債擴(kuò)容的清晰信號(hào)。中投證券分析師張鐳指出，民生銀行的可轉(zhuǎn)債融資一方面消除了市場(chǎng)質(zhì)疑增發(fā)有向大股東利益輸送的嫌疑；另一方面，轉(zhuǎn)股前可轉(zhuǎn)債以債權(quán)形式存在，可計(jì)入附屬資本，對(duì)原股東的權(quán)益不構(gòu)成攤薄，不會(huì)對(duì)EPS、ROE等立即造成壓力，補(bǔ)充資本金后業(yè)務(wù)發(fā)展得到保證反而增厚原股東權(quán)益，可謂是雙贏的結(jié)果。
由此可見(jiàn)，未來(lái)采取可轉(zhuǎn)債的模式進(jìn)行融資的上市公司或?qū)⒃絹?lái)越多。