穩(wěn)步推進國際板建設(shè) 研究QFII參與期貨市場試點

    中國人民銀行25日發(fā)布的《2010年國際金融市場報告》預(yù)計，2011年，新興經(jīng)濟體強勁增長將繼續(xù)拉動全球復(fù)蘇，全球流動性仍將充裕，大宗商品價格尤其是石油價格和糧食價格可能維持高位運行，新興市場經(jīng)濟體面臨的通貨膨脹、資本流入和資產(chǎn)價格上漲壓力可能加大。
    報告稱，鑒于美國經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭有所放緩，加之目前通脹壓力不大，預(yù)計美聯(lián)儲會將目前利率水平繼續(xù)保持較長一段時期，將繼續(xù)執(zhí)行QE2的計劃。如果美國經(jīng)濟未來復(fù)蘇進程加快，聯(lián)儲也有可能逐步縮小QE2的實施規(guī)模。受美國經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢、低利率和“雙赤字”等因素影響，美元總體走勢可能偏弱。不過，歐洲主權(quán)債務(wù)危機風險依然存在、地緣政治風險可能蔓延，這些因素有利于美元在總體弱勢中實現(xiàn)階段性走強。
    報告指出，央行將有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動限制，有序拓寬對外投資渠道。繼續(xù)統(tǒng)籌規(guī)劃建設(shè)人民幣跨境和境外支付清算體系與建立制度化人民幣現(xiàn)鈔境外流通和回流渠道，為境外投資者持有境內(nèi)金融資產(chǎn)創(chuàng)造條件。進一步優(yōu)化金融市場參與者結(jié)構(gòu)，吸引境外參與者參與境內(nèi)金融市場交易。
    報告稱，在外匯市場，可考慮延伸中國外匯交易中心業(yè)務(wù)范圍至境外，拓寬內(nèi)地銀行間市場與境外金融機構(gòu)、金融市場有效溝通的渠道。也可考慮進一步引入境外機構(gòu)參與外匯市場交易，發(fā)展多樣化的外匯及人民幣相關(guān)產(chǎn)品，繼續(xù)推出人民幣對其他幣種交易。
    在銀行間拆借和債券市場，可考慮引進更多境外機構(gòu)參與交易，為在港發(fā)行的人民幣債券二級市場服務(wù)。可考慮發(fā)展多樣化債券產(chǎn)品，特別是發(fā)展浮動利率產(chǎn)品和利率衍生品，研究推出利率互換交易確認和合約沖銷等服務(wù)，提高市場運行效率，吸引境外融資者和投資者。
    在股票市場，可考慮積極探索境外企業(yè)在境內(nèi)上市（即國際板）的制度安排，穩(wěn)步推進國際板建設(shè)。支持境內(nèi)企業(yè)境外直接或間接上市。深入推進證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進行境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點。
    在黃金市場，可以考慮進一步發(fā)揮外資會員在連接國內(nèi)市場與國際市場方面的作用。
    在期貨市場，可考慮進一步優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，促進以機構(gòu)投資者為主的投資者隊伍的形成，推動相關(guān)企業(yè)在期貨市場套期保值，推動各類金融機構(gòu)參與金融期貨業(yè)務(wù)；研究QFII在期貨市場的試點方案，包括對離岸交易模式等方面進行研究，進一步推動上海洋山保稅港區(qū)期貨保稅交割試點。
    報告表示，將繼續(xù)推進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作，繼續(xù)增加境內(nèi)試點地區(qū)和試點企業(yè)數(shù)量，繼續(xù)推動外國投資者以人民幣直接投資個案試點。鼓勵銀行按照有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)機構(gòu)在境外投資的企業(yè)或項目發(fā)放人民幣貸款。推動人民幣標價產(chǎn)品市場開放發(fā)展，繼續(xù)支持香港人民幣產(chǎn)品市場發(fā)展。
    報告指出，新華社金融信息平臺新華08核心競爭力不斷增強，逐步改變國際金融信息服務(wù)機構(gòu)的力量對比，國際金融信息服務(wù)市場呈現(xiàn)由寡頭壟斷向多極發(fā)展的趨勢。