眼下，歐洲的市場(chǎng)有點(diǎn)亂。
受日本大地震和利比亞地緣政治影響，過(guò)去的一段時(shí)間里，持續(xù)一年多的歐債危機(jī)似乎已經(jīng)被遺忘。然而，危機(jī)并沒(méi)有消逝。就在上周，歐洲部分主要國(guó)家的財(cái)務(wù)危機(jī)再次浮出水面，市場(chǎng)的長(zhǎng)鏡頭儼然已經(jīng)在歐債市場(chǎng)聚焦。
匯率市場(chǎng)的變化無(wú)處不在，就在歐債市場(chǎng)危機(jī)四伏時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)高層對(duì)二次量化寬松（QE2）規(guī)模瘦身的建議則更是提振美元，美元開(kāi)始悄悄企穩(wěn)并有走強(qiáng)的趨勢(shì)。面對(duì)全球市場(chǎng)的風(fēng)云變幻，投資人不得不提起萬(wàn)分精神。
歐債狼藉一片
歐債的窘迫局面，似乎在告訴投資人，沒(méi)有任何一種資產(chǎn)是絕對(duì)安全的。
截至上周，深陷歐債囹圄的國(guó)家中，葡萄牙的情況大概最為難堪。3月23日，葡萄牙政府所提出的應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)的財(cái)政緊縮方案遭到議會(huì)投票否決，而此舉直接導(dǎo)致的后果就是，葡萄牙總理蘇格拉底宣布辭職；24日，惠譽(yù)將葡萄牙的信貸評(píng)級(jí)由“A＋”下調(diào)兩個(gè)級(jí)距至“A－”，這還不算令人寒心；25日，標(biāo)準(zhǔn)普爾直接將葡萄牙長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)從“A-”下調(diào)至“BBB”。
3月30日，愛(ài)爾蘭也傳出不太好的消息，愛(ài)爾蘭政府可能將被迫接手愛(ài)爾蘭銀行和愛(ài)爾蘭人壽保險(xiǎn)和金融集團(tuán)的控股權(quán)。在此之前，已經(jīng)有4家大型銀行被迫“回歸”政府控股。據(jù)估算，愛(ài)爾蘭銀行的資金缺口將達(dá)180億-230億歐元之間。
西班牙的局面雖略好一些，但新近的消息也傳出，目前西班牙有12家儲(chǔ)蓄銀行未達(dá)到該國(guó)最新資本率要求。很明顯，西班牙的儲(chǔ)蓄銀行已存在很多的資金缺口。目前，已有8家銀行提交了融資方案，未來(lái)一年需融資140.77億歐元。
民族證券王小軍對(duì)于歐洲債務(wù)危機(jī)有所憂慮，他在接受記者采訪時(shí)說(shuō)：“這是歐債危機(jī)第三波的開(kāi)始，而且會(huì)比第一波和第二波來(lái)得更猛烈一些。葡萄牙接受政府救援后，短期會(huì)有一個(gè)喘息的機(jī)會(huì)，但歐洲各國(guó)想要徹底解決財(cái)政問(wèn)題只能通過(guò)經(jīng)濟(jì)改革的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，這將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程�！�
而日本IS控股集團(tuán)i-NET證券國(guó)際業(yè)務(wù)部資深研究員郭昂則認(rèn)為，新一輪債務(wù)危機(jī)影響很有限。他告訴記者：“因?yàn)橛邢ＥD的先例，市場(chǎng)對(duì)此類危機(jī)的預(yù)見(jiàn)性很大程度上減弱了其對(duì)市場(chǎng)投資的實(shí)際影響。歐洲金融當(dāng)局將在近期內(nèi)結(jié)束金融危機(jī)以來(lái)的寬松貨幣政策，轉(zhuǎn)向加息的可能性日益增高。所以只要葡萄牙等國(guó)形勢(shì)不大幅度惡化，短期之內(nèi)，利率上升的預(yù)期將帶動(dòng)歐元持續(xù)堅(jiān)挺一段時(shí)間�！�
美元短期上攀
在歐債危機(jī)搞得投資人對(duì)歐元以及歐洲股市惶惶之時(shí)，美元悄悄走強(qiáng)了。
記者注意到，自3月11日以來(lái)，美元沖頂回落，日本地震和利比亞的政治沖突并沒(méi)有提升美元，而是使得美元開(kāi)始下挫，在此期間，歐洲加息的判斷并沒(méi)有改變，而日本政府也陸續(xù)為市場(chǎng)注入流動(dòng)性，似乎唯獨(dú)美元受到了冷落。
但近期美聯(lián)儲(chǔ)官員頻頻拋頭露面，呼吁縮減6000億美元的量化寬松規(guī)模，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)收到了一定的效果，這使得美元走強(qiáng)得到有力支撐。上周三，美元指數(shù)最高反彈到76.41，承壓后收于76.11。其中，歐元兌美元收盤(pán)在1.41；英鎊兌美元收盤(pán)在1.6068。而美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐還將助推美元上升。
郭昂告訴記者：“短期之內(nèi)美元持續(xù)走強(qiáng)的可能性也很大。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期以來(lái)的定量寬松、流動(dòng)性供給政策也快走到出口了，美元利率提升似乎只是時(shí)機(jī)問(wèn)題。但就歐元而言，美元估計(jì)不會(huì)漲得太高，短期內(nèi)兩者在窄幅間并行的可能性應(yīng)該較大。”
王小軍也同意郭昂對(duì)美元走勢(shì)的看法。他認(rèn)為：“美元的走強(qiáng)將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，短期美元指數(shù)很難下跌到75之下，從美元匯率的階段性上升和下降來(lái)看，美國(guó)政府試圖將美元指數(shù)維持在75-85之間�！�
巴菲特：美元將走跌
3月25日，沃倫·巴菲特在新德里發(fā)表演講時(shí)預(yù)測(cè)，美元將下跌。他警告投資者避開(kāi)類似10年期美國(guó)國(guó)債這樣的“長(zhǎng)期固定美元投資”。巴菲特?fù)?dān)心，美國(guó)政府向經(jīng)濟(jì)新注入的2.3萬(wàn)億美元，再加上如此低的貸款利率，會(huì)稀釋美元的價(jià)值。
因此，巴菲特警告：“如果你們問(wèn)我，美元的購(gòu)買力5年、10年或是20年之后是否還能維持在2011年的水平，我會(huì)告訴你們，不能�！�
巴菲特說(shuō)到做到。過(guò)去幾年里，巴菲特一直拋售較長(zhǎng)期的國(guó)債，轉(zhuǎn)而持有現(xiàn)金和更短期的債券。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司持有的10年期以上國(guó)債在過(guò)去18個(gè)月里減少了31%，而現(xiàn)金持有量則增加了56%。
在我們這些更關(guān)注股票的人眼里，巴菲特對(duì)美元價(jià)值的思考說(shuō)的是債券，但對(duì)公司也有影響。對(duì)于英特爾、思科等將高科技產(chǎn)品賣往國(guó)外的公司來(lái)說(shuō)，美元相對(duì)于它們駐外分支所在地的貨幣匯率越低，它們的產(chǎn)品在國(guó)外買家的眼里就更便宜。而且，由于購(gòu)買時(shí)用的是其它貨幣支付，這些公司在國(guó)外賺到的利潤(rùn)再返回美國(guó)時(shí)，就能購(gòu)買更多美元，從而推高了以美元計(jì)價(jià)的利潤(rùn)。
再看看它們用這些錢(qián)做什么？投資現(xiàn)金。要么購(gòu)買短期票據(jù)（期限之短，往往被稱作“現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物”）或期限稍微長(zhǎng)一點(diǎn)的債券（“短期投資”），要么購(gòu)買再長(zhǎng)期一些的債券。
那我們這些普通投資者該怎么辦？不要害怕。巴菲特相信，你仍有足夠的錢(qián)去投資股票而非其它投資。因?yàn)椋肮潭涝顿Y的價(jià)值十分容易被剝奪，”巴菲特說(shuō)，“我寧可去做生意。”
為什么？因?yàn)楫?dāng)你看到用于購(gòu)買商品的美元價(jià)值縮水，你會(huì)怎么做？需要更多美元，提高價(jià)格，從通脹中獲利。