北京銀行近日公布了上市后首個(gè)A股再融資計(jì)劃，擬以非公開發(fā)行方式募集資金不超過118億元，所募資金將用于補(bǔ)充核心資本。
隨著巴塞爾協(xié)議III的實(shí)施，監(jiān)管部門相繼要求銀行提高撥備覆蓋率和資本充足率，銀行需要融到更多的資本以應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)擴(kuò)張中對(duì)資本的消耗和監(jiān)管層對(duì)資本的嚴(yán)格要求。
實(shí)際上，再融資成了銀行緩解資金短缺的另一條捷徑。自去年至今以來，新一輪再融資大潮并無停息的跡象。
銀行融資接踵而至
就在年初，華夏銀行定向增發(fā)融資不超過208億元的方案已經(jīng)獲批，近日其還披露擬于2012年底前發(fā)行不超過人民幣100億元次級(jí)債以補(bǔ)充資本金。
而民生銀行日前一份公告稱其新的再融資方案擬于5月4日接受股東審議，A股可轉(zhuǎn)債加H股公開增發(fā)，融資規(guī)模約為285億元。而就在3月，民生銀行在全國銀行間債券市場公開發(fā)行100億元人民幣次級(jí)債又獲批準(zhǔn)。
2010年銀行再融資大潮才收官，2011年伊始，上市銀行又迫不及待地拋出天量融資方案。剛剛上市不久的農(nóng)行1月份再加入到再融資隊(duì)伍中，宣布擬發(fā)行不超過500億元次級(jí)債券用于充實(shí)附屬資本，提高資本充足率。中行透露，今年該行將繼續(xù)在香港發(fā)行次級(jí)債。
國有銀行先行，大多數(shù)的股份制銀行也不會(huì)落后，中信銀行日前表示，該行A+H股260億元配股融資計(jì)劃6月末完成。浦發(fā)銀行擬在2011年至2013年間發(fā)行總額不超過人民幣500億元次級(jí)債券。興業(yè)銀行宣布擬分別發(fā)行不超過150億元的次級(jí)債以補(bǔ)充附屬資本。招行日前也表示，為了滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)新的對(duì)資本充足率和存貸比要求正在積極考慮外部融資。
靚麗年報(bào)難掩尷尬
前段時(shí)間，銀行業(yè)各上市公司近期的業(yè)績披露過程中紛紛推出靚麗的年報(bào)：華夏銀行和寧波銀行業(yè)績暴增近60%，農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行增速超過了45%。其他三家國有銀行如建設(shè)銀行增長26.31%、工商銀行增長28.38%、中國銀行增長29.2%。銀監(jiān)會(huì)公布的年報(bào)顯示，2010年商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤8991億元，同比增長34.5%。
然而靚麗的數(shù)據(jù)卻無法掩蓋銀行目前的焦慮和尷尬。2007年北京銀行成功A股上市之時(shí)，其資本充足率一度高達(dá)20.11%，但三年之內(nèi)上述比率已有明顯下降：至2010年末，該行資本充足率降至12.62%。
海通證券分析師佘閔華對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，此次北京銀行的融資確實(shí)有些意外，但總體來看，北京銀行上市三年并未曾有過融資，此次定向增發(fā)仍不失為一種未雨綢繆的做法。
北京銀行方面的解釋是，若今年未能完成再融資，其2012年的業(yè)務(wù)發(fā)展將可能受到資本的制約。而其他一些銀行業(yè)面臨著類似的問題，民生銀行一位獨(dú)立董事認(rèn)為“不擴(kuò)張就無法掙錢”。
隨著緊縮政策的步步緊逼，銀行缺血的問題也日益突出。面對(duì)巨大的市場資金需求，新一輪的銀行再融資大潮也隨之洶涌而來。
改變盈利模式的解決之道
分析人士認(rèn)為，雖然今年銀行的融資需求不會(huì)像去年那樣猛烈，但在不斷調(diào)高存款準(zhǔn)備金率和儲(chǔ)蓄分流的壓力之下，今年的信貸額度更為緊張，大銀行的盈利能力仍將面臨挑戰(zhàn)，銀行資本充足率前景并不樂觀。
雖然五大銀行高管均表示今年不會(huì)進(jìn)行股本融資，但“繼續(xù)實(shí)施中長期資本管理規(guī)劃，在保持業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展的同時(shí)，采取多項(xiàng)措施加強(qiáng)資本管理”已成為未來應(yīng)對(duì)資本壓力的共識(shí)。
中行行長李禮輝曾在接受媒體采訪時(shí)表示，今后，一方面要加強(qiáng)資本預(yù)算管理及考核，強(qiáng)化資本約束；另一方面將持續(xù)優(yōu)化表內(nèi)外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本使用效率�！�
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式還是比較單一，以信貸為絕對(duì)份額的盈利模式并未改變，信貸投放的井噴，會(huì)讓銀行系統(tǒng)的資本金補(bǔ)充變成了一個(gè)無止境的融資過程。只有徹底擺脫過度依賴信貸的增長模式，才能從根本上緩解當(dāng)前銀行系統(tǒng)巨額融資饑渴問題。