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有消息指出，近日監(jiān)管層要求各家保薦機(jī)構(gòu)將2004年實(shí)行保薦制以來所承銷項(xiàng)目的申報(bào)時(shí)點(diǎn)、受理時(shí)點(diǎn)、被否原因、獲批時(shí)間等項(xiàng)目信息，以及在職和離職保薦代表人的詳細(xì)資料上報(bào)，用以籌建保薦信用體系。
嚴(yán)查不良披露、保薦代表持股
4月11日，在重慶召開的深交所保薦工作聯(lián)席會(huì)議上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部副主任李慶應(yīng)作了題為“當(dāng)前發(fā)行保薦工作中應(yīng)注意的問題”的重要講話，獲悉證監(jiān)會(huì)今年接下來將加大保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查力度。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將與IPO被否公司的全部簽字保薦代表見面談話，詢問他們對(duì)于否決原因的認(rèn)識(shí)。
據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)對(duì)券商IPO保薦責(zé)任落實(shí)“防患于未然”，李慶應(yīng)講話涉及此點(diǎn)的主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。
一、證監(jiān)會(huì)將啟動(dòng)券商IPO項(xiàng)目保薦“盡職調(diào)查問核程序”。在見面會(huì)后，證監(jiān)會(huì)將安排分管投行業(yè)務(wù)的副總、兩名簽字保薦代表，參加37個(gè)問題的詢問，并要求他們出書具承諾書以落實(shí)盡職調(diào)查責(zé)任；
二、證監(jiān)會(huì)還加大保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，現(xiàn)場(chǎng)檢查工作將采取臨時(shí)抽查、不提前通知，對(duì)存在問題的下發(fā)《整改通知書》，問題嚴(yán)重的采取監(jiān)管措施并公開通報(bào)；
三、證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)日常審核中對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，除見面會(huì)問核程序外，初審會(huì)要求保薦代表必須參加。發(fā)審會(huì)重點(diǎn)詢問保薦代表的核查工作。IPO被否公司的簽字保薦代表，全部被要求見面談話，接受其對(duì)否決原因認(rèn)識(shí)的詢問；
四、證監(jiān)會(huì)將加大違規(guī)行為處罰力度，嚴(yán)查招股說明書“不良披露”以及保薦代表在企業(yè)中的“股份代持”。
構(gòu)建保薦信用體系
令保薦機(jī)構(gòu)徹底放棄僥幸心理的一個(gè)很好的辦法是，構(gòu)建一個(gè)日常的且有據(jù)可依的持續(xù)監(jiān)管體系。
據(jù)稱，監(jiān)管層早就想建立一個(gè)保薦信用體系，但因數(shù)據(jù)不完整，啟動(dòng)緩慢。本次要求保薦機(jī)構(gòu)上報(bào)數(shù)據(jù)，一方面是對(duì)整個(gè)投行情況進(jìn)行摸底，另一方面是采集保薦信用體系的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。
另?yè)?jù)北京某業(yè)內(nèi)人士透露，本次上報(bào)數(shù)據(jù)的截止日期為4月20日，上報(bào)的數(shù)據(jù)分為項(xiàng)目和人員兩種，甚至包括離職人員的照片，以及2004年以來行業(yè)人員的流失率、流失原因，并需要說明2004以來項(xiàng)目被否的原因是因?yàn)轫?xiàng)目本身的問題抑或是保薦代表的問題。
據(jù)上述高管透露，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表2004年以來的不良記錄都會(huì)記錄在信用體系當(dāng)中，但他們不會(huì)因?yàn)橛胁涣加涗洷挥涗浽趦?cè)而受到處罰；但如果未來這些不良記錄者再行違規(guī)，將有可能面臨加倍處罰。
“好壞”分明
隨著未來保薦信用體系的建立和完善，保薦機(jī)構(gòu)中的“好人”與“壞人”或能一目了然。
“那些不良記錄少的券商，可以理解為"好人"；而那些不良記錄多的券商，可以理解為"壞人"。對(duì)于"壞人"，發(fā)審部門或會(huì)對(duì)其項(xiàng)目實(shí)行冷淡對(duì)待或?qū)嵤└訉徤鞯膶徍�，比如在反饋意見函中可要求其�?duì)于更多的事項(xiàng)進(jìn)行核查和說明；對(duì)于"好人"，發(fā)審部門或會(huì)在項(xiàng)目排隊(duì)、審核周期等方面予以優(yōu)先對(duì)待。”上述高管認(rèn)為。
事實(shí)上，從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來看，券商良好的信用和聲譽(yù)對(duì)其業(yè)務(wù)的發(fā)展往往有很大支持。深圳某投行人士指出，比如同樣的一個(gè)項(xiàng)目，高盛和大摩擔(dān)任主承銷商，將對(duì)項(xiàng)目的定價(jià)及融資規(guī)模提升作用很大，但對(duì)于那些信用和聲譽(yù)較差的券商，投資者就很可能用腳投票。（綜合《理財(cái)周報(bào)》、《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》、《華夏時(shí)報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》等媒體報(bào)道）
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