第一部分 發(fā)布特別申明之緣由
本人是中國(guó)燃?xì)廨^早的一名資深股東，中國(guó)燃?xì)馐窍愀勐?lián)交所上市公司，公司全名為：中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰�，股票名稱和代碼為：中國(guó)燃?xì)?00384.H K
)。
中國(guó)燃?xì)夤镜某砷L(zhǎng)與發(fā)展，與中國(guó)改革開放進(jìn)程密不可分。2001年至今，是中央政府主導(dǎo)和支持下，市政設(shè)施業(yè)市場(chǎng)化改革全面實(shí)施的階段。2001年底，原中國(guó)國(guó)家計(jì)委頒布的《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見》中明確提出，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資以獨(dú)資、合作、聯(lián)營(yíng)、參股、特許經(jīng)營(yíng)等方式，參與經(jīng)營(yíng)性的基礎(chǔ)設(shè)施和公益事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)。這在政策上全面開放了城市市政公用基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)，為市政公用事業(yè)市場(chǎng)化改革提供了保障。
2001年，正是因?yàn)榭吹搅酥袊?guó)公用事業(yè)改革開放帶來(lái)的大好機(jī)遇，公司發(fā)起人股東果斷入主“00384.H
K”，并做出以經(jīng)營(yíng)內(nèi)地燃?xì)夤艿垒斉錇楹诵臉I(yè)務(wù)的戰(zhàn)略決策，將公司更名為“中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰尽�，從此開始了白手起家、步步為營(yíng)、積沙成塔的艱難創(chuàng)業(yè)史。歷經(jīng)八年的磨礪，一家市值近150億(最高達(dá)300億港元)的國(guó)際知名企業(yè)破繭而出。
然而，一件絕大多數(shù)股東始料不及的突發(fā)事件，打亂了公司原本健康發(fā)展的步伐，公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理也在短時(shí)間里陷入混亂。2010年12月17日，公司執(zhí)行董事總經(jīng)理劉明輝和執(zhí)行總裁黃勇被公安機(jī)關(guān)帶走(以下簡(jiǎn)稱“劉黃事件”)，引起媒體和社會(huì)公眾的廣泛關(guān)注。由于“劉黃事件”一直處于調(diào)查取證階段，相關(guān)問題至今尚無(wú)明確說(shuō)法，以致市場(chǎng)人士對(duì)此眾說(shuō)紛紜、莫衷一是。
為了使公司順利地渡過(guò)難關(guān)、正常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)為了盡最大努力消除危機(jī)對(duì)公司帶來(lái)的不利影響，以最大限度地保護(hù)全體股東權(quán)益，公司董事局果斷地采取了一系列危機(jī)應(yīng)對(duì)措施。迄今為止，公司尚未完全擺脫危機(jī)的影響，但已有效地隔離個(gè)人問題對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的不利影響，公司的日常管理與重大項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)也已順利步入有序運(yùn)行之階段，公司的股價(jià)也止跌回穩(wěn)呈上升態(tài)勢(shì)。
公司董事局此前關(guān)于罷免公司前董事局主席李小云、副主席徐鷹、公司董事總經(jīng)理的方案，須經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)方能生效。因此，公司董事局決定于2011年4月26日召開特別股東大會(huì)。
為了以正視聽，值此特別股東大會(huì)召開之際，本人特借新華社《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》，對(duì)股東與媒體以及其它相關(guān)社會(huì)公眾關(guān)心的敏感問題，以知無(wú)不言之態(tài)度一一敘說(shuō)，目的是為了讓全體股東和關(guān)注中國(guó)燃?xì)獾纳鐣?huì)公眾及媒體記者，了解公司董事會(huì)此前所作的危機(jī)應(yīng)急處理舉措之深層原因。由于“劉黃事件”仍在調(diào)查取證階段，對(duì)涉及案件相關(guān)之問題，本人確有無(wú)法詳盡解說(shuō)之難處，敬請(qǐng)諒解！
第二部分 危機(jī)與應(yīng)對(duì)
我們將此次危機(jī)界定為：“劉黃事件”的發(fā)生，以及由此引發(fā)的種種相關(guān)問題。“劉黃事件”發(fā)生后，徐鷹先生等違反公司法的內(nèi)亂行為，一度導(dǎo)致公司重要工作幾近癱瘓。
2010年12月1日下午，我公司原董事總經(jīng)理劉明輝總裁與執(zhí)行總裁黃勇，被深圳市公安機(jī)關(guān)以涉嫌職務(wù)侵占罪的名義從中燃實(shí)業(yè)公司深圳總部帶走。
據(jù)我公司事后調(diào)查，徐鷹在12月17日之前已有很長(zhǎng)時(shí)間不來(lái)公司上班，但當(dāng)日上午10：30深圳市公安人員以協(xié)助調(diào)查的名義將劉、黃從總部帶走之前，其司機(jī)曾給深圳總部前臺(tái)人員打電話，詢問劉明輝先生與黃勇先生是否在公司總部。劉黃二人被帶走僅僅5分鐘(10：35)，徐鷹、徐超平、劉志和即現(xiàn)身公司總部。
徐鷹到公司后的第一件事就是：將劉、黃辦公室大門的門鎖換掉(之后，徐鷹怕不保險(xiǎn)又買來(lái)鐵鏈鎖再加上一道)；隨即宣布開除劉、黃的司機(jī)和秘書。
這一突發(fā)危機(jī)導(dǎo)致公司面臨財(cái)務(wù)困境——為公司提供貸款的境內(nèi)外銀行超過(guò)30家，截至去年9月底，貸款余額超過(guò)125億元人民幣。由于公司法定代表人劉明輝被突然刑事拘留，各大銀行立即截停了對(duì)公司資金的提供，同時(shí)因無(wú)法取得劉、黃對(duì)公司其它董事代為履行職責(zé)的授權(quán)，公司對(duì)銀行的眾多延期貸款文件簽署工作被迫中止，公司喪失了資金調(diào)度能力。最直接的表現(xiàn)就是公司無(wú)法按月支付銀行的貸款利息，如果當(dāng)時(shí)情況仍無(wú)好轉(zhuǎn)，下一步將面臨銀行宣布我方違約，從而對(duì)公司進(jìn)行債權(quán)追索和資產(chǎn)保全，整個(gè)公司隨即陷入清盤破產(chǎn)的境地。
危機(jī)可能導(dǎo)致貸款違約且可能引發(fā)相關(guān)的連鎖反應(yīng)——由于無(wú)法支付氣款，一旦上游供應(yīng)商停止供氣，則下游的上萬(wàn)家企業(yè)與500萬(wàn)家庭的用氣服務(wù)中斷將無(wú)法避免。當(dāng)時(shí)正是各地天氣寒冷，準(zhǔn)備節(jié)慶之時(shí)，如大規(guī)模供氣中斷，對(duì)廣大民眾造成的影響不堪設(shè)想。
危機(jī)引發(fā)的財(cái)務(wù)困難正在引發(fā)“工程款支付危機(jī)”——當(dāng)時(shí)正是公司與各家銀行結(jié)息、與各建設(shè)施工項(xiàng)目結(jié)算工程款的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。據(jù)悉當(dāng)時(shí)內(nèi)地已有多個(gè)建設(shè)施工項(xiàng)目因無(wú)法按時(shí)與工人結(jié)算工資，已有施工隊(duì)圍堵當(dāng)?shù)卣那樾纬霈F(xiàn)。如當(dāng)時(shí)情況持續(xù)惡化，工人討薪不得，后果不堪設(shè)想。
危機(jī)導(dǎo)致公司股價(jià)急速下挫，引發(fā)投資者信任危機(jī)——中國(guó)燃?xì)夤善?00384.H
K
)2月1日復(fù)牌后，股價(jià)跌穿52周最低價(jià)2.81港元/股。
少數(shù)媒體臆測(cè)加劇危機(jī)——由于事出突然，且相關(guān)司法機(jī)構(gòu)沒有也不可能即時(shí)公布事件真相，少數(shù)媒體采用各種不同意見的“知情人士”評(píng)說(shuō)與猜測(cè)性言論，引發(fā)股東質(zhì)疑與社會(huì)公眾對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理與危機(jī)處置的不信任，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)進(jìn)一步加劇了公司處境的艱難。
第三部分 危機(jī)應(yīng)對(duì)與相關(guān)解釋
危機(jī)發(fā)生后，董事會(huì)的應(yīng)急處理備受關(guān)注。根據(jù)本公司相關(guān)部門的輿情監(jiān)測(cè)分析，我公司董事會(huì)罷免董事局主席李小云、董事局副主席徐鷹的事件，與公司是否會(huì)被韓國(guó)SK兼并收購(gòu)的猜測(cè)性報(bào)道最受關(guān)注。為此，特就應(yīng)急處理進(jìn)程與相關(guān)處置措施作一說(shuō)明。
第一步：讓董事會(huì)成員及公司的高管解除顧慮。明確董事會(huì)的一切決議均按照公司的章程和香港聯(lián)交所的“上市公司規(guī)則”及有關(guān)的法律辦理。
第二步：穩(wěn)定內(nèi)部管理，解決資金危機(jī)。2010年12月23日，在“事件”后的第一次董事會(huì)上，絕大多數(shù)董事認(rèn)為，“事件”對(duì)“中燃”影響最大的是“中燃”與國(guó)內(nèi)外銀團(tuán)的信貸關(guān)系。所以在選擇“臨時(shí)董事總經(jīng)理”時(shí)充分考慮到這個(gè)因素，先是任命梁永昌和朱偉偉為“臨時(shí)董事總經(jīng)理”，并責(zé)成他們兩人籌組“臨時(shí)管理委員會(huì)”。梁永昌和朱偉偉考慮到自己缺乏公司營(yíng)運(yùn)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，在報(bào)董事會(huì)同意后，任命龐英學(xué)為“臨時(shí)管理委員會(huì)”召集人。此舉達(dá)到了穩(wěn)定內(nèi)部管理，解決資金危機(jī)的目的。
第三步：采取果斷措施，爭(zhēng)取早日復(fù)盤。在2011年1月25日的董事會(huì)上，在梁永昌先生反復(fù)向董事會(huì)成員解釋利弊后，獲得董事會(huì)成員的一致同意：解除了劉明輝的董事總經(jīng)理職務(wù)；解除了黃勇的執(zhí)行總經(jīng)理職務(wù)。并對(duì)劉明輝的董事職務(wù)及黃勇在“中裕燃?xì)狻钡膱?zhí)行董事職務(wù)做了相應(yīng)的處理。從而獲得香港聯(lián)交所同意公司股票復(fù)盤，此舉初步恢復(fù)了國(guó)內(nèi)外銀團(tuán)的對(duì)公司的信心。
第四步：任命公司新高管，確保公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展。在2011年1月28日的董事會(huì)上，大多數(shù)的董事們經(jīng)過(guò)認(rèn)真地討論后作出決議：任命梁永昌和龐英學(xué)為聯(lián)席董事總經(jīng)理。這個(gè)決議充分考慮到兩個(gè)人專長(zhǎng)互補(bǔ)性，且因?qū)扇私?jīng)歷的考察而相信在兩人之間能夠建立起相互信任、主動(dòng)配合、彼此尊重、揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短的合作關(guān)系。他們正式上任一個(gè)多月以來(lái)的工作業(yè)績(jī)，已充分證明了董事會(huì)決策的正確性。
第五步：深入了解“事件”真相，清除董事會(huì)內(nèi)的破壞因素。經(jīng)過(guò)大量的調(diào)查分析，董事會(huì)成員認(rèn)為徐鷹、李小云在“事件”前后存在許多違反董事操守的行為：
a：擅自任命應(yīng)由董事會(huì)任命的公司一級(jí)高管；
b：拒不執(zhí)行董事會(huì)已做出的決議；
c：威脅、利誘不同意見的董事，企圖影響其它董事獨(dú)立判斷問題。
因此，在2011年3月3日的董事會(huì)上，罷免了李小云的董事局主席職務(wù)，罷免了徐鷹的董事局副主席職務(wù)。接著，又在3月14日的董事會(huì)上罷免了李小云、徐鷹的董事職務(wù)，并提交4月26日召開的特別股東大會(huì)通過(guò)。
目前董事會(huì)主要成員簡(jiǎn)介：
主席：非執(zhí)行獨(dú)立董事黃倩如女士�，F(xiàn)任招商國(guó)際副總經(jīng)理，長(zhǎng)期在國(guó)際知名銀行擔(dān)任專司中國(guó)事務(wù)要職，熟悉中國(guó)商業(yè)環(huán)境與中外企業(yè)運(yùn)作，協(xié)調(diào)能力強(qiáng)，公平公正，原則性強(qiáng)，注重民主決策，善于同其它董事溝通，能夠做到以企業(yè)利益最大化為宗旨，積極支持并尊重聯(lián)席董事總經(jīng)理的工作。
一個(gè)多月前被董事會(huì)推選為主席時(shí)，黃女士說(shuō)，“委任獨(dú)立非執(zhí)行董事為董事會(huì)主席的事例，在各地市場(chǎng)都有發(fā)生，雖說(shuō)委任時(shí)的環(huán)境條件不一，但離不開一個(gè)出發(fā)點(diǎn)，就是以企業(yè)的利益最大化為題。以中燃及其股權(quán)結(jié)構(gòu)而言，尤其是在這段企業(yè)管治不可避免的發(fā)生蛻變的時(shí)間，由一個(gè)熟悉中國(guó)營(yíng)商環(huán)境及中外企業(yè)運(yùn)作的獨(dú)立人士作為董事會(huì)主席，可產(chǎn)生正面的化學(xué)作用。
中燃業(yè)務(wù)基礎(chǔ)良好穩(wěn)健、管理班子涵蓋廣闊及不同的才能足以管治這龐大的基業(yè)；董事局的職能在于訂定公司業(yè)務(wù)定位及戰(zhàn)略、發(fā)展方向至執(zhí)行步伐，同時(shí)監(jiān)察管理層的進(jìn)度；結(jié)合各董事成員不一樣的長(zhǎng)項(xiàng)及現(xiàn)有管理資源，令繁重的董事會(huì)事務(wù)變得稍為輕松及順序�！痹谄髽I(yè)工作前，黃女士長(zhǎng)期在國(guó)際知名的投資銀行擔(dān)任要職，專責(zé)中國(guó)事務(wù)。“作為專業(yè)人士，把該負(fù)責(zé)的事做好是起碼的責(zé)任�！彼f(shuō)，“須同時(shí)兼顧兩份都需要時(shí)間及關(guān)注的工作很不容易，但時(shí)間是可以自己掌控的，到目前為止情況還屬尚可；誠(chéng)然最后還需看市場(chǎng)如何評(píng)價(jià)我的表現(xiàn)。”
聯(lián)席董事總經(jīng)理：執(zhí)行董事梁永昌先生。具有非凡的資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)具有前瞻性。善于同國(guó)外銀團(tuán)、基金、其它投資者溝通；為人忠厚誠(chéng)信，團(tuán)隊(duì)意識(shí)強(qiáng)，能夠同龐英學(xué)先生密切合作。
聯(lián)席董事總經(jīng)理：執(zhí)行董事龐英學(xué)先生。能夠迅速指揮公司恢復(fù)正常的經(jīng)營(yíng)秩序；提出公司企業(yè)轉(zhuǎn)型的深入思考；善于同項(xiàng)目公司管理層溝通；熟悉管道燃?xì)�、L
PG兩大核心業(yè)務(wù)的專業(yè)管理；與梁永昌先生合作默契。
其它的董事會(huì)成員在解除心頭上的烏云后，情緒高漲，心情舒暢；戰(zhàn)略股東派出的董事紛紛表態(tài)看好公司發(fā)展前景，對(duì)目前的管理團(tuán)隊(duì)表示滿意。
關(guān)于是否有被收購(gòu)的可能，特別是韓國(guó)SK是否有可能收購(gòu)中國(guó)燃?xì)獾膹?qiáng)烈意愿等相關(guān)問題的解釋：
我們認(rèn)為，一家公司在遇到危機(jī)時(shí)，若有多家公司表達(dá)強(qiáng)烈收購(gòu)愿望，乃不幸中之萬(wàn)幸。本公司認(rèn)為，之所以有多家國(guó)內(nèi)外燃?xì)饩揞^欲收購(gòu)中國(guó)燃?xì)獾牟聹y(cè)性報(bào)道，是因?yàn)閺墓菊?qǐng)中介機(jī)構(gòu)審核和公司自查的情況分析，中國(guó)燃?xì)猱?dāng)前出現(xiàn)的問題，并沒有給公司的運(yùn)營(yíng)實(shí)體與財(cái)務(wù)狀況等關(guān)鍵方面造成嚴(yán)重?fù)p傷。由于收購(gòu)兼并事件對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)屬于必須依據(jù)有關(guān)程序合法披露的敏感性問題，我公司不便對(duì)此類事件做詳細(xì)解釋。本公司負(fù)責(zé)任地告訴大家，尚無(wú)任何類似情況進(jìn)入洽談的初期階段，近期本公司既沒有收到相關(guān)要約也沒有相關(guān)計(jì)劃。
由于韓國(guó)SK集團(tuán)股權(quán)變化備受關(guān)注，且被指威脅中國(guó)能源及民生安全，在此特別披露其股權(quán)變化相關(guān)情況及中國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)與其合作的種種相關(guān)事件等——
關(guān)于韓國(guó)SK集團(tuán)與公司關(guān)系等相關(guān)情況介紹之一
2007年2月9日，中國(guó)燃?xì)馀c韓國(guó)SK集團(tuán)旗下的SKE & S和SK G
as在香港共同出資設(shè)立中燃愛思開能源控股有限公司，中國(guó)燃?xì)獬钟?0%股份，重點(diǎn)投資亞洲區(qū)域天然氣液化、運(yùn)輸、城市燃?xì)夥咒N、液化石油氣(L P G
)進(jìn)出口以及風(fēng)電、生物質(zhì)能、太陽(yáng)能等能源在內(nèi)的綜合能源業(yè)務(wù)；中燃愛思開能源控股有限公司的設(shè)立和運(yùn)行完全遵守設(shè)立地法律法規(guī)和上市公司規(guī)則，并符合中國(guó)燃?xì)獾恼w利益。
2008年6月13日，韓國(guó)SK集團(tuán)旗下公司于公開市場(chǎng)購(gòu)入中國(guó)燃?xì)?66，000，000股股份，合計(jì)占當(dāng)時(shí)中國(guó)燃?xì)庖寻l(fā)行股本的4.98%，并將這一持股情況告知了中國(guó)燃?xì)狻?BR> 根據(jù)《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》第14章及14A章的規(guī)定，持有上市發(fā)行人已發(fā)行股本5%或以上的才屬于“須予披露的交易”，低于5%以下的無(wú)需披露，但是，為了讓公眾及時(shí)獲悉公司的最新發(fā)展，中國(guó)燃?xì)庥谑盏酵ㄖ漠?dāng)日，第一時(shí)間向香港聯(lián)交所作了披露。這是韓國(guó)SK集團(tuán)持有中國(guó)燃?xì)夤煞萸闆r的第一次披露。
之后韓國(guó)SK集團(tuán)看好中國(guó)燃?xì)獾陌l(fā)展，在公開市場(chǎng)進(jìn)一步買入中國(guó)燃?xì)獾墓煞�，每次均按照�?guī)定通知香港交易及結(jié)算所有限公司(以下簡(jiǎn)稱“香港交易所”)。
有關(guān)公告詳見香港交易所有關(guān)官方網(wǎng)站：http：//w
w w .hkexnew
s.hk/index_c.htm。
因此，韓國(guó)SK集團(tuán)并不存在所謂的“突然現(xiàn)身”一說(shuō)，長(zhǎng)期以來(lái)，雙方已經(jīng)建立了良好的互信關(guān)系。
關(guān)于韓國(guó)SK集團(tuán)與公司關(guān)系等相關(guān)情況介紹之二
韓國(guó)SK集團(tuán)至今仍然只在中國(guó)燃?xì)獾亩聲?huì)中擁有一個(gè)非執(zhí)行董事的席位，從當(dāng)前情況分析，根本不可能出現(xiàn)個(gè)別別有用心之人所說(shuō)的“入主”中國(guó)燃?xì)馇樾�。我們認(rèn)為，個(gè)別關(guān)聯(lián)人士散布所謂“在韓國(guó)SK集團(tuán)的主導(dǎo)下，阿曼、印度等境外資本正在聯(lián)合排擠中石化等中國(guó)國(guó)有資本，使后者喪失在中國(guó)燃?xì)獾脑捳Z(yǔ)權(quán)，進(jìn)而控制中國(guó)燃?xì)獾膬?nèi)地業(yè)務(wù)，存在能源及民生安全隱患”之言論，實(shí)屬別有用心！
中國(guó)燃?xì)舛聲?huì)現(xiàn)共有15位董事，而外方股東只委任了4位非執(zhí)行董事，何來(lái)外方資本聯(lián)合以排擠中石化等國(guó)有資本從而控制中國(guó)燃?xì)庵赡�？中�?guó)燃?xì)飧兄x每一個(gè)戰(zhàn)略股東對(duì)公司的長(zhǎng)期貢獻(xiàn)，包括資金、技術(shù)、以及先進(jìn)的企業(yè)管理理念的幫助，因此非常重視與每一個(gè)戰(zhàn)略股東發(fā)展長(zhǎng)期合作關(guān)系，也真誠(chéng)希望維持與海峽金融控股有限公司的良好關(guān)系。若李小云先生和徐鷹先生于4月26日特別股東大會(huì)上被罷免執(zhí)行董事職務(wù)，中國(guó)燃?xì)鈱㈩A(yù)備與海峽金融控股有限公司及其上級(jí)機(jī)構(gòu)商討，并考慮以其它合適的方式達(dá)到維持良好合作關(guān)系之目的。
中國(guó)燃?xì)?股票代碼00384)作為一家在百慕大注冊(cè)成立并在香港上市的公司，在中國(guó)境內(nèi)投資時(shí)屬于外資企業(yè)。中國(guó)燃?xì)饽茉谥袊?guó)大陸投資運(yùn)營(yíng)燃?xì)庀嚓P(guān)業(yè)務(wù)，得益于中國(guó)的改革開放政策。在中國(guó)大陸投資的所有外資企業(yè)都必須遵循與之相關(guān)的法律法規(guī)，自覺接受與之相關(guān)的行業(yè)監(jiān)管約束。因此，不管中國(guó)燃?xì)夤蓶|持股比例如何變化，都不會(huì)存在能源及民生安全隱患。
2002年以來(lái)，中國(guó)燃?xì)庠谥袊?guó)內(nèi)地投資建設(shè)經(jīng)營(yíng)城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)，均嚴(yán)格按照外國(guó)投資者在境內(nèi)投資的程序接受審查，切實(shí)履行相關(guān)項(xiàng)目公司從注冊(cè)登記到取得包括特許經(jīng)營(yíng)權(quán)在內(nèi)的一系列行政審查及許可之法律程序，且一直以外國(guó)投資者之經(jīng)營(yíng)主體身份接受中國(guó)法律的規(guī)范及中國(guó)政府機(jī)關(guān)的監(jiān)管。
從國(guó)務(wù)院2010年4月6日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見》來(lái)看，特別提到“要總結(jié)改革開放經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合新形勢(shì)、新要求，進(jìn)一步加大改革創(chuàng)新力度，提高便利化程度，創(chuàng)造更加開放、更加優(yōu)化的投資環(huán)境，全面提高利用外資工作水平�！睆膰�(guó)務(wù)院2010年5月7日發(fā)布的“新36條”即《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》內(nèi)容來(lái)看，特別提到“鼓勵(lì)非公有制資本參與石油天然氣建設(shè)，支持民間資本進(jìn)入油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，支持民間資本參股建設(shè)原油、天然氣、成品油的儲(chǔ)運(yùn)和管道輸送設(shè)施及網(wǎng)絡(luò)”，可見中國(guó)內(nèi)地還在進(jìn)一步鼓勵(lì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)參與管道輸送設(shè)施及網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
從目前中國(guó)管道天然氣下游城市燃?xì)馐袌?chǎng)的實(shí)際情況分析，據(jù)權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前國(guó)內(nèi)管道天然氣下游城市燃?xì)怃N售企業(yè)超過(guò)1000家，行業(yè)內(nèi)較大的企業(yè)有香港中華煤氣有限公司、北京燃?xì)饧瘓F(tuán)有限責(zé)任公司、上海燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司、新奧燃?xì)饪毓捎邢薰�、重慶燃?xì)?集團(tuán))有限責(zé)任公司、華潤(rùn)燃?xì)饪毓捎邢薰�、深圳燃�(xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司、中石油昆侖燃?xì)庥邢薰�、鄭州燃�(xì)夤煞萦邢薰镜取?BR> 上述企業(yè)中至少香港中華煤氣有限公司、新奧燃?xì)饪毓捎邢薰�、華潤(rùn)燃?xì)饪毓捎邢薰揪鶎儆谕赓Y企業(yè)性質(zhì)，北京燃?xì)饧瘓F(tuán)有限責(zé)任公司亦由北京控股有限公司(H
K
0392)控制。
以下分析均以能夠公開查詢到的2008年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，由于管道燃?xì)怃N售企業(yè)數(shù)量多，暫以銷售氣量作為市場(chǎng)份額計(jì)算依據(jù)進(jìn)行分析較大企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)份額情況。
(數(shù)據(jù)來(lái)源：表中上市公司2008營(yíng)業(yè)額和管道天然氣銷售氣量數(shù)據(jù)來(lái)自上市公司年度報(bào)告，上海燃?xì)鈹?shù)據(jù)來(lái)自其公司官方網(wǎng)站。)
通過(guò)上述數(shù)據(jù)得知，2008年中國(guó)燃?xì)馑际袌?chǎng)份額僅為2
.06%，在管道天然氣銷售市場(chǎng)中并不占主要地位，并且中國(guó)燃?xì)庵饕獜氖鹿艿廊細(xì)夥咒N業(yè)務(wù)，對(duì)上游涉足極少。
據(jù)國(guó)辦發(fā)【2011】6號(hào)《國(guó)辦關(guān)于外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知》，國(guó)家安全審查的目的是維護(hù)國(guó)家安全，范圍僅限于關(guān)系國(guó)家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際控制權(quán)可能被外國(guó)投資者取得才有可能進(jìn)行。
從目前中國(guó)燃?xì)庠谥袊?guó)內(nèi)地的投資規(guī)模及領(lǐng)域來(lái)看，也不存在能源和民生安全隱患。中國(guó)燃?xì)鈱⒃趪?guó)家天然氣利用政策的指導(dǎo)下投資城市管道燃?xì)鈽I(yè)務(wù)，將以滿足人民生活水平的提高、滿足社會(huì)發(fā)展需求為前提。
關(guān)于海峽金融等需要重點(diǎn)澄清的事實(shí)：
海峽金融和中石化持股量下降至5%以下，原因并非所謂的韓國(guó)SK集團(tuán)、阿曼、印度等境外資本的聯(lián)合排擠，而是以下兩方面：
第一方面：中國(guó)燃?xì)饪偣煞輸?shù)量逐年增加導(dǎo)致原有股東持股比例被攤薄，這并非僅針對(duì)海峽金融和中石化，而是普遍性的，如印度燃?xì)獬止闪恳矓偙∠陆抵?%以下。
中國(guó)燃?xì)鈳啄陙?lái)股份總數(shù)增加，原因如下：(1)引入戰(zhàn)略投資者時(shí)發(fā)行了新股：從2004年至2008年，中國(guó)燃?xì)怅懤m(xù)引入中石化、印度燃?xì)�、阿曼�?guó)家石油公司、亞洲開發(fā)銀行及SK作為戰(zhàn)略投資者，除SK外的戰(zhàn)略投資者都是得到公司定向配售新股而成為股東。(2)在市場(chǎng)上公開配售股份以加強(qiáng)公司資本實(shí)力：2010年10月25日中國(guó)燃?xì)馕胃呤榕涫鄞砼涫壅籍?dāng)時(shí)總股本數(shù)20%的新股給投資者籌資30
.7億港幣，此次配售目的是為減少并優(yōu)化集團(tuán)的資本負(fù)債比例。(3)作為收購(gòu)代價(jià)而發(fā)行新股。如2010年以換股加現(xiàn)金的方式向香港另外一家上市公司中裕燃?xì)獍l(fā)出自愿性收購(gòu)要約，最終取得中裕燃?xì)饧s56%股份，此次交易發(fā)行了新股給中裕燃?xì)夤蓶|，這也增加了公司總股本。
第二方面：海峽金融于2010年在市場(chǎng)上售股減持，香港聯(lián)交所披露信息顯示：海峽金融所持有的中國(guó)燃?xì)夤煞輳?010年9月15日的6
.00%減至2010年10月8日的5.05%減至2010年11月8日的4.21%。
第三方面：中國(guó)燃?xì)庾鳛橐患蚁愀勐?lián)交所上市公司，非常重視與每一個(gè)股東發(fā)展長(zhǎng)期合作關(guān)系，無(wú)論是海峽金融、中石化，還是韓國(guó)SK集團(tuán)、阿曼，中國(guó)燃?xì)舛际怯押煤献饕灰曂�！中�?guó)燃?xì)獾墓蓶|目標(biāo)都是一致的，不存在聯(lián)合排擠情形。若海峽金融、中石化有意擴(kuò)大中國(guó)燃?xì)獾墓煞�，中�?guó)燃?xì)馔瑯託g迎海峽金融、中石化依據(jù)上市規(guī)則通過(guò)合法途徑取得中國(guó)燃?xì)夤煞�，增加持股比例�?/P>
關(guān)于罷免徐鷹董事局副主席重要理由的更詳細(xì)解釋
2010年12月17日上午，徐鷹、徐超平、劉志和先生在劉明輝、黃勇先生被人帶走后幾分鐘就趕到中國(guó)燃?xì)馍钲诳偛哭k公室，同時(shí)查封劉明輝、黃勇先生辦公室，開除劉明輝、黃勇先生司機(jī)和秘書，主持召開深圳總部會(huì)議，在沒有履行任何正規(guī)程序和手續(xù)情況下，宣布徐超平和王晉先生主持中國(guó)燃?xì)馊粘９ぷ鳌?BR> 2010年12月20日下午2點(diǎn)鐘，徐鷹先生在中國(guó)燃?xì)馍钲诳偛吭俅握匍_部門總經(jīng)理助理以上員工會(huì)議，并宣布12月17日上午劉明輝、黃勇先生已被深圳市公安局拘留，并強(qiáng)調(diào)：這不是一個(gè)小案子，從上到下都很重視。劉明輝、黃勇出來(lái)的概率只有千分之一，他們沒有那么好的運(yùn)氣。之后再次宣布，由徐超平和王晉先生暫時(shí)主持工作，其它高管暫時(shí)原地不動(dòng)。次日，徐鷹讓集團(tuán)外派項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)人全部趕回深圳開會(huì)，大致內(nèi)容與前面所述相同。
2010年12月23日中國(guó)燃?xì)庹匍_董事會(huì)之際，中國(guó)燃?xì)馊晕磁c劉明輝、黃勇兩位先生取得聯(lián)系，即從2010年12月17日劉黃事件發(fā)生后至此，中國(guó)燃?xì)舛戮纸^大多數(shù)成員均不知道二位先生到底在哪里；直到2011年1月4日，中國(guó)燃?xì)馕兄袊?guó)律師向深圳市公安局作出的初步查詢，方知2010年12月18日，深圳市公安局以涉嫌職務(wù)侵占罪對(duì)劉明輝和黃勇作出拘留并進(jìn)行調(diào)查，此時(shí)中國(guó)燃?xì)舛戮植耪街獣詣ⅫS二位先生的去向。由于李小云和徐鷹先生在12月23日的董事會(huì)上沒有披露他們知曉的劉、黃被深圳公安局帶走的真實(shí)原因(這是中國(guó)燃?xì)舛聲?huì)一再?gòu)?qiáng)調(diào)的問題核心)，根據(jù)公司章程，中國(guó)燃?xì)舛聲?huì)于2011年3月3日以多數(shù)票贊成罷免了李小云及徐鷹先生的主席及副主席職務(wù)，于3月14日罷免了這兩人的執(zhí)行董事職務(wù)并提交將于4月26日舉行的股東特別大會(huì)罷免其董事職務(wù)；基于香港雇傭條例第9(i)(a)(iii)節(jié)之不忠實(shí)行為，于3月29日向李小云和徐鷹先生發(fā)出通知，解除了中國(guó)燃?xì)馀c他們的服務(wù)或雇傭關(guān)系。
此外，如果要確認(rèn)傳言所稱的“劉明輝被捕是由李小云和徐鷹向深圳警方舉報(bào)”這個(gè)問題，目前只能向深圳市公安局了解詳細(xì)情況。
第四部分 中國(guó)燃?xì)獬砷L(zhǎng)歷程
今天，我認(rèn)為有必要就中國(guó)燃?xì)獾陌l(fā)展歷程向各位股東做一個(gè)說(shuō)明。
概而言之，在8年多時(shí)間里，中國(guó)燃?xì)鈴牧汩_始艱難起步，通過(guò)全體員工共同奮斗和全體股東的鼎力支持，發(fā)展壯大為一家在業(yè)內(nèi)知名的、市值近300億港元的國(guó)際化大型能源企業(yè)。目前，中國(guó)燃?xì)饪傎Y產(chǎn)260億元，員工2萬(wàn)余人，接撥用戶460多萬(wàn)，并形成了具有自己特色的比較完善的運(yùn)營(yíng)管理體系、管理制度和管理標(biāo)準(zhǔn)。
需要強(qiáng)調(diào)的是，中國(guó)燃?xì)馊〉媒裉爝@樣的成就，功勞不是屬于哪一個(gè)人的，而是屬于大家的。一切成績(jī)背后，無(wú)不凝聚著中國(guó)燃?xì)鈨扇f(wàn)多員工的辛勤勞動(dòng)和汗水，無(wú)不傾注著中國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)經(jīng)營(yíng)管理層的心血和高層領(lǐng)導(dǎo)者高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略智慧，更離不開中國(guó)燃?xì)舛聲?huì)和全體股東給予的信任和支持。同時(shí)，也與中國(guó)內(nèi)地改革開放政策以及經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的外部環(huán)境息息相關(guān)。
即使從中國(guó)燃?xì)獾摹坝蓙?lái)”看，中國(guó)燃?xì)庖嗖豢蓺w功于徐鷹等個(gè)人。
且看事實(shí)。
2001年底，劉明輝意識(shí)到，徐鷹先生在前期項(xiàng)目(“00431”)上的失誤已使其很難繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，必須另尋他路。于是在劉明輝的主導(dǎo)下，通過(guò)換股的方式，入主“00384”，并作出以經(jīng)營(yíng)內(nèi)地燃?xì)夤艿垒斉錇楹诵臉I(yè)務(wù)的戰(zhàn)略決策，將公司更名為“中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰尽�。從此開始了白手起家、步步為營(yíng)、積沙成塔的艱難創(chuàng)業(yè)史。
得益于中國(guó)內(nèi)地改革開放的深化，中國(guó)燃?xì)庖M(jìn)了國(guó)際知名的戰(zhàn)略合作伙伴，解決了融資保障問題；得益于中國(guó)內(nèi)地城市化進(jìn)程加快、經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)和城鄉(xiāng)人民生活的改善，中國(guó)燃?xì)猥@得了中國(guó)城市燃?xì)夤艿澜ㄔO(shè)、城鄉(xiāng)燃?xì)夤⿷?yīng)等眾多商機(jī)，走上了快速健康發(fā)展的軌道。
在此，我們著重介紹一下與中國(guó)燃?xì)獍l(fā)展密切相關(guān)的市政設(shè)施及城市公用事業(yè)等方面的具體政策。
“中國(guó)燃?xì)狻笔?001年底正式誕生的。2001年至今，在中央政府主導(dǎo)和支持下，中國(guó)內(nèi)地市政設(shè)施業(yè)市場(chǎng)化改革全面實(shí)施。
2001年底原國(guó)家計(jì)委頒布的《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見》中明確提出，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資以獨(dú)資、合作、聯(lián)營(yíng)、參股、特許經(jīng)營(yíng)等方式，參與經(jīng)營(yíng)性的基礎(chǔ)設(shè)施和公益事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)。這在政策上全面開放了城市市政公用基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)，為市政公用事業(yè)全方位市場(chǎng)化改革提供了保障。
2002年12月，原建設(shè)部《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的意見》提出了建立政府特許經(jīng)營(yíng)制度。
2003年10月召開的十六屆三中全會(huì)第一次把打破壟斷，開放市場(chǎng)，推進(jìn)市政公用行業(yè)市場(chǎng)化寫進(jìn)了公報(bào)。
2004年原建設(shè)部頒布了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)辦法》，并印發(fā)了《城市供水、管道燃?xì)�、城市生活垃圾處理特許經(jīng)營(yíng)示范文本》。
2005年的“非公36條”(《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》)中支持非公有資本積極參與市政公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與市政公用企業(yè)、事業(yè)單位的產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營(yíng)方式改革。這一系列政策的出臺(tái)，極大地刺激了非公有資本投資公用事業(yè)的積極性。非公有資本參與公用事業(yè)建設(shè)從政策放開之前的“零敲碎打”發(fā)展到“全面出擊”，涉足了包括交通、水、電、氣、道路、園林綠化、垃圾處理等幾乎全部市政公用領(lǐng)域。
2010年“新國(guó)36條”(《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》)中指出進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍。這是“非公三十六條”出臺(tái)之后，對(duì)民營(yíng)企業(yè)放開投資領(lǐng)域的又一個(gè)里程碑式政策。該文件鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入的領(lǐng)域包括了市政公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、社會(huì)事業(yè)領(lǐng)域和金融服務(wù)等領(lǐng)域。除了上述公共事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，在石油、航空等長(zhǎng)期行政壟斷行業(yè)，也開始鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入。新“三十六條”政策對(duì)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)起飛和國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展十分重要，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)將會(huì)利用這個(gè)政策得到蓬勃發(fā)展。
可以說(shuō)，沒有上述政策的出臺(tái)和實(shí)施，中國(guó)燃?xì)膺@樣的企業(yè)在市政設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域就不會(huì)有今天這樣的發(fā)展成就，甚至存活不到今天。
總之，“中燃”今天的輝煌成就，歸功于“中燃”的創(chuàng)始人、帶頭人、高層管理團(tuán)隊(duì)、項(xiàng)目公司管理團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)全體員工、全體股東、歷屆董事會(huì)成員、從中央到地方有關(guān)的政府部門、“中燃”在社會(huì)各界的合作者及朋友們共同的努力；得益于中國(guó)內(nèi)地改革開放政策和經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展特別是城市化進(jìn)程提速帶來(lái)的良好機(jī)遇。天時(shí)、地利、人和，缺一不可。
中國(guó)燃?xì)獍l(fā)展戰(zhàn)略以及與之相關(guān)的重大投資決策的闡述
對(duì)中國(guó)燃?xì)舛�，�?jīng)過(guò)8年市場(chǎng)整合，以城市管道燃?xì)忭?xiàng)目為代表的外延型戰(zhàn)略發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，進(jìn)入提質(zhì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵性發(fā)展時(shí)期。同時(shí)，供氣緊缺和供氣不平衡的情況已經(jīng)嚴(yán)重影響了已有項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)；運(yùn)行安全、供氣緊張時(shí)有發(fā)生，解決供需矛盾刻不容緩。此外，液化石油氣行業(yè)面臨著如何把握純市場(chǎng)化的產(chǎn)業(yè)鏈整合商機(jī)。面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的矛盾，發(fā)展戰(zhàn)略如何定位與轉(zhuǎn)變，是擺在中國(guó)燃?xì)饷媲暗闹卮笳n題。
中國(guó)燃?xì)庹J(rèn)為，在發(fā)展戰(zhàn)略上，既要鞏固傳統(tǒng)市場(chǎng)、傳統(tǒng)領(lǐng)域，同時(shí)又要積極拓展新市場(chǎng)、新領(lǐng)域，開辟新業(yè)務(wù)，探索發(fā)展轉(zhuǎn)型。
在此需要指出的是，L
PG業(yè)務(wù)的發(fā)展前景向好，值得加力培育。
在第六屆中國(guó)天然氣發(fā)展高峰論壇上，參會(huì)企業(yè)和專家普遍表示，日本核電站泄漏引發(fā)的“核恐慌”，可能進(jìn)一步推動(dòng)非核能源的發(fā)展，天然氣的景氣度有望進(jìn)一步被提升�！笆濉逼陂g，中國(guó)天然氣消費(fèi)量將繼續(xù)呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)到2015年，中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量將達(dá)到2600億立方米左右，是2010年的2
.43倍。與此同時(shí)，“十二五”期間我國(guó)天然氣生產(chǎn)也處于迅速上升期，發(fā)展前景十分廣闊。
根據(jù)有關(guān)調(diào)研資料，在中國(guó)內(nèi)地，未來(lái)10年天然氣供應(yīng)缺口明顯加大，天然氣與液化氣將長(zhǎng)期共存發(fā)展。目前，中國(guó)城市的燃?xì)馐袌?chǎng)中，人工煤氣市場(chǎng)份額持續(xù)減少；天然氣從2005年開始加快增長(zhǎng)；液化氣市場(chǎng)份額雖在減少，但液化氣消費(fèi)總量還在增長(zhǎng)，隨著中國(guó)今后城鎮(zhèn)和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，L
PG的市場(chǎng)總需求仍處穩(wěn)定上升階段，每年需求量遞增不少于150萬(wàn)噸到200萬(wàn)噸(不含L P
G加工利用)。
中國(guó)是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，鄉(xiāng)村人口占總?cè)丝诘?1%，城鎮(zhèn)人口僅占39%。根據(jù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，在十二五計(jì)劃中(2011～2015)，城鎮(zhèn)人口比例將提升至60%以上。隨著國(guó)家對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高度重視，隨著農(nóng)民生活水平的進(jìn)一步提高，對(duì)清潔、便捷的能源需求承受能力將大大加強(qiáng)。今后終端增長(zhǎng)量主要來(lái)源于中國(guó)廣闊的城鎮(zhèn)和農(nóng)村的需求。
因此，必須在鞏固和發(fā)展城市燃?xì)馐袌?chǎng)的同時(shí)，拓展中小城鎮(zhèn)和農(nóng)村市場(chǎng)。
另有資料表明，在過(guò)去三十年間，中國(guó)L
PG消費(fèi)量(除2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之外)均呈上升發(fā)展的趨勢(shì)，今后中國(guó)L PG不僅每年有一定可觀量的增長(zhǎng)，而且在L
PG高附加值應(yīng)用領(lǐng)域?qū)?huì)有大比例的增長(zhǎng)。
在日本，L PG在民用和商業(yè)用的比例僅占43%，工業(yè)領(lǐng)域占22%，化工原料占18%，車用燃料占8
.5%，其它8.5%；
在韓國(guó)，L
PG的第一大應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)槠嚰託�，用氣比例高達(dá)49%；化工原料用占23%，居民及商業(yè)用僅占19%，其它9%；
在中國(guó)，目前L P
G消費(fèi)結(jié)構(gòu)以民用為主，占70%左右，工業(yè)用占21%，車用占的比例不到5%，而在化工原料的利用上所占的比例更是微乎其微，但從2010年又開始加快了這一領(lǐng)域的應(yīng)用。分布式能源領(lǐng)域L
PG的應(yīng)用還是空白。
因此，要加快發(fā)展轉(zhuǎn)型，還需要重視L P
G的應(yīng)用開發(fā)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
收購(gòu)百江項(xiàng)目，正是基于上述發(fā)展戰(zhàn)略的一項(xiàng)重大投資決定。
百江燃?xì)忭?xiàng)目投資分析
1.按100%接收百江系列，股權(quán)作價(jià)5.5億港幣，另承擔(dān)2.7億港幣的負(fù)債(需四年還清，免息)，總計(jì)為：8.2億港幣；
2 .考慮承債2
.7億港幣，需四年免息還清，按現(xiàn)行國(guó)內(nèi)貸款年利率5 .5%計(jì)算，四年可省去約5000萬(wàn)元港幣，實(shí)際現(xiàn)價(jià)為8.2億-0.5億=7.7億港幣；
3
.若與百江合資后，百江承諾每年股東權(quán)益回報(bào)不少于9000萬(wàn)港幣，投資回報(bào)期8.55年(7.7/0.9)。年回報(bào)率11.76%；
4
.若與百江合資公司股權(quán)比例6：4設(shè)置，上海中油實(shí)際出資為5.5億×60%=3.3億港幣(折合人民幣為2.8億人民幣，匯率按現(xiàn)行1：0.85計(jì)算)；
5.若以上條件成立，需設(shè)置條件：
�、侔俳�40%，且承諾保證前四年每年投資權(quán)益回報(bào)不少于0
.9億港幣，如不能滿足每年0
.9億回報(bào)，缺少部分應(yīng)沖減股權(quán)作價(jià)價(jià)值。
�、诎俳璩兄Z，在雙方合資公司成立后，在四年內(nèi)，上海中油有權(quán)按現(xiàn)行的作價(jià)收購(gòu)百江持有的40%權(quán)益，40%的作價(jià)仍為本次合作時(shí)的股價(jià)作價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即(5.5億+2.7億)×40%=3.28億港幣。
�、廴粢陨铣闪ⅲ虾Ｖ杏鸵馕吨船F(xiàn)行作價(jià)，需四年后再支付現(xiàn)在作價(jià)40%的價(jià)值。按今后人民幣與美元、美元和港幣掛鉤及匯率變化之因素，四年后應(yīng)貶值10%以上，即約計(jì)按現(xiàn)行作價(jià)少支付4000萬(wàn)港幣和四年3
.28億港幣的利息約5400萬(wàn)港幣，合計(jì)少支付9400萬(wàn)港幣。
④若以上成立，意味著上海中油支付了7 .7億港幣-0 .94億港幣=6
.76億港幣。若按百江未來(lái)5年發(fā)展投資回報(bào)分析，預(yù)測(cè)未來(lái)五年投資回報(bào)是7.65億港幣，投資權(quán)益回報(bào)率22.63%，投資權(quán)益回報(bào)4.4年。
百江液化氣2007及2008年度純利分別為950萬(wàn)元及3990萬(wàn)元，2009年十個(gè)月的純利為4210萬(wàn)元，而2010年純利則為1
.141億元。另外，此次收購(gòu)獲賣方保證盈利6000萬(wàn)元。
事實(shí)上，有關(guān)質(zhì)疑中國(guó)燃?xì)庖愿哌_(dá)66倍市盈率收購(gòu)百江液化氣，嚴(yán)重偏離行業(yè)水平，并涉嫌虛報(bào)業(yè)績(jī)及庫(kù)存一事，是個(gè)別人存心抹黑。
中國(guó)燃?xì)馕邪灿缹?duì)交易進(jìn)行了盡職審查，結(jié)果表明，交易并無(wú)違反任何守則，而且，收購(gòu)百江有助于中國(guó)燃?xì)鈱?shí)現(xiàn)上下游整合，具有財(cái)務(wù)利潤(rùn)以外的戰(zhàn)略性價(jià)值。
另外，派杰的報(bào)告也明確指出，有關(guān)媒體所報(bào)道的“收購(gòu)市盈率達(dá)66倍”的說(shuō)法并不正確。派杰認(rèn)為，不應(yīng)將收購(gòu)股份作價(jià)與企業(yè)價(jià)值混為一談，按5.3億元的收購(gòu)價(jià)與保證盈利6000萬(wàn)元計(jì)，收購(gòu)的市盈率應(yīng)為8
.8倍。若按中國(guó)燃?xì)馐召?gòu)百江的作價(jià)5 .3億元連同2 .7億元貸款(總收購(gòu)代價(jià)8億元)，以保證盈利6000萬(wàn)元計(jì)，收購(gòu)總代價(jià)市盈率為13.3倍。
第五部分 未來(lái)戰(zhàn)略
對(duì)危機(jī)的評(píng)估及啟示
自2010年12月17日“中燃事件”發(fā)生至今，全體“中燃人”共同地翻過(guò)了“中燃”歷史的一頁(yè)；同時(shí)掀開了“中燃”第二次創(chuàng)業(yè)(轉(zhuǎn)型)的嶄新的一頁(yè)！
正如董事局新一任主席黃倩如女士在她的“主席致辭”中所講，“在這個(gè)動(dòng)蕩的春天，由于種種原因造成的‘集團(tuán)’的震蕩，已經(jīng)成為歷史。在未來(lái)‘中燃’慶祝她的百歲生日，我們?cè)倩仡欁蛱斓囊豁?yè)時(shí)，將發(fā)現(xiàn)那不過(guò)是‘中燃’波瀾壯闊的百年歷程中的一個(gè)小小的插曲”。
前事不忘，后事之師，此次震蕩給人的深刻教訓(xùn)，我們當(dāng)銘記在心。經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析，我們發(fā)現(xiàn)自身仍然存在不少不足之處，主要表現(xiàn)有以下幾點(diǎn)：
其一、在企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略上缺乏創(chuàng)新意識(shí)；
其二、企業(yè)文化建設(shè)落后于企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展；
其三、企業(yè)民主管理制度不健全，監(jiān)督機(jī)制不完善。
普華永道對(duì)公司的審計(jì)評(píng)估結(jié)果等重大事項(xiàng)回放
<一>關(guān)于普華永道對(duì)公司審計(jì)評(píng)估結(jié)果的公告
CHINA GAS HOLDINGS
LIMITED
中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰?BR> (于百慕大注冊(cè)成立之有限公司)
(股份代號(hào)：00384)
公告
茲提述中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰?“本公司”)于2010年12月24日刊發(fā)之公告(“第一份公告”)，于2011年1月4日刊發(fā)之公告(“第二份公告”）及于2011年1月31日刊發(fā)之公告(“第三份公告”，與第一份公告統(tǒng)稱“該等公告”)。除文義另有訂明外，本公告所用詞匯與該等公告所界定者具有相同涵義。
誠(chéng)如第二份公告所述，本公司已經(jīng)聘請(qǐng)羅兵咸永道(即普華永道，編者注，下同)根據(jù)2010年12月份的未經(jīng)審核管理賬目及銀行對(duì)賬單對(duì)集團(tuán)(中裕燃?xì)獬?的現(xiàn)金狀況進(jìn)行審閱，并對(duì)管理層為保障集團(tuán)(中裕燃?xì)獬?的現(xiàn)金及銀行結(jié)存而設(shè)的關(guān)鍵內(nèi)部監(jiān)控進(jìn)行高層次審閱。
于2010年12月31日，集團(tuán)(中裕燃?xì)獬?的未經(jīng)審核管理賬目顯示現(xiàn)金及銀行結(jié)存約為6，360，000，000港元，其中3，490，000，000港元現(xiàn)時(shí)存于本公司及其若干中介控股公司的銀行賬目，2，870，000，000港元由集團(tuán)(中裕燃?xì)獬?在中國(guó)營(yíng)運(yùn)的附屬公司及合資公司持有。羅兵咸永道已經(jīng)就本公司及其若干中介控股公司全部的銀行結(jié)存和已挑選在其中國(guó)營(yíng)運(yùn)的主要附屬公司及合資公司的重要銀行結(jié)存，與公司的銀行對(duì)賬單及其它證明文件進(jìn)行核對(duì)。羅兵咸永道已經(jīng)就本公司及其中介控股公司2010年12月31日共約3，150，000，000港元的香港銀行結(jié)存向相關(guān)銀行尋求并收到確認(rèn)。至于集團(tuán)(中裕燃?xì)獬?在中國(guó)的銀行賬戶，由于所涉及的附屬公司的地理分布之廣及時(shí)間所限，羅兵咸永道僅對(duì)若干存于上海、浙江及深圳的銀行分行的重要銀行結(jié)存進(jìn)行銀行確認(rèn)。羅兵咸永道派員至這些銀行分行確認(rèn)共約423，000，000港元的銀行結(jié)存。羅兵咸永道已于2011年2月23日提交報(bào)告予本公司，并表示無(wú)重大異常情況。未有重大異常的事項(xiàng)而引起其特別的關(guān)注。
此外，由于智選或有關(guān)湖北項(xiàng)目的公司2010年12月31日的現(xiàn)金和銀行存款余額并不大，因此該等公司并沒有包含在羅兵咸永道的審閱工作內(nèi)。
對(duì)于上述提及的對(duì)關(guān)鍵內(nèi)部監(jiān)控的高層次審閱，羅兵咸永道在其2011年2月23日的報(bào)告內(nèi)表示，雖然本公司在為保障集團(tuán)(中裕燃?xì)獬?的現(xiàn)金及銀行結(jié)存而設(shè)的關(guān)鍵內(nèi)部監(jiān)控方面將來(lái)仍有一些內(nèi)控改善空間，然而羅兵咸永道未發(fā)現(xiàn)有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告造成重大影響的異常發(fā)現(xiàn)。
<二>公司部分針對(duì)性改進(jìn)措施
1、成立“中國(guó)燃?xì)馓貏e臨時(shí)工作組”
該工作組在中國(guó)燃?xì)舛聲?huì)領(lǐng)導(dǎo)下，由公司獨(dú)立董事、非執(zhí)行董事、公司管理層和深圳總部資金、財(cái)務(wù)、審計(jì)、法務(wù)部門負(fù)責(zé)人及中國(guó)燃?xì)庠趪?guó)內(nèi)聘請(qǐng)的法律顧問共同組成。主要目標(biāo)是：在最短的時(shí)間內(nèi)，以普華永道報(bào)告的結(jié)論和建議為基礎(chǔ)，查找集團(tuán)內(nèi)部管理的疏漏和問題并加以糾正及整改。
“中國(guó)燃?xì)馓貏e臨時(shí)工作組”的主要具體工作如下：
一、根據(jù)公司董事會(huì)近期收到的公司小股東和公司職員的投訴情況，重點(diǎn)對(duì)集團(tuán)在香港和深圳注冊(cè)的公司資金、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、往來(lái)款項(xiàng)等情況進(jìn)行調(diào)查和核實(shí)，并拿出處理意見和改進(jìn)措施。
二、根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的要求，對(duì)2010年12月17日突發(fā)事件發(fā)生的前后，公司董事、員工和顧問對(duì)劉、黃事件的知悉情況以及圍繞著劉、黃事件的所有會(huì)議、討論等的時(shí)序，以及公司高管工作在崗情況和業(yè)務(wù)處理、資金使用等異常情況進(jìn)行調(diào)查和核實(shí)。
三、在董事會(huì)、高管人員的權(quán)限，以及集團(tuán)內(nèi)所有與資金有關(guān)的投資、借款、報(bào)銷等方面，完善集團(tuán)現(xiàn)時(shí)的內(nèi)部管理系統(tǒng)，以充分回應(yīng)普華永道報(bào)告內(nèi)對(duì)集團(tuán)所提出的各項(xiàng)問題。
以上工作完成后，該工作組應(yīng)向董事會(huì)提交報(bào)告，并按董事會(huì)的指示進(jìn)行跟進(jìn)、執(zhí)行。
四、為使集團(tuán)管理層和全體員工盡快調(diào)整心態(tài)，迎接2011財(cái)年對(duì)中燃新的挑戰(zhàn)，希望中燃各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和員工本著心向中燃、客觀公正、實(shí)事求是的原則，積極配合工作組開展此項(xiàng)工作。同時(shí)，也真誠(chéng)希望全體員工從熱愛中燃、關(guān)心燃?xì)獾慕嵌瘸霭l(fā)，對(duì)中燃工作和今后發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，以求中燃健康持久地發(fā)展。
2、成立“中國(guó)燃?xì)鈶?zhàn)略發(fā)展委員會(huì)”
公司認(rèn)為，燃?xì)鈽I(yè)正在面臨戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。該委員會(huì)將對(duì)中國(guó)燃?xì)饽壳懊媾R的各個(gè)主要問題和矛盾進(jìn)行逐項(xiàng)研究，并組織來(lái)自于項(xiàng)目公司、中央和地方政府以及各行各業(yè)的專業(yè)人才、管理人才、專家學(xué)者，有計(jì)劃地開展各項(xiàng)專題調(diào)研和研究，為中國(guó)燃?xì)忾L(zhǎng)久和健康發(fā)展出謀劃策和保駕護(hù)航。該委員會(huì)組建后，即著手制定章程、管理架構(gòu)、人員選拔標(biāo)準(zhǔn)與聘用管理、研究范圍以及委員會(huì)的年度目標(biāo)課題等，并為中國(guó)燃?xì)獯_立和實(shí)現(xiàn)2011年至2015年的五年發(fā)展戰(zhàn)略以及健康持久的發(fā)展提供保障。
3、改變和健全集團(tuán)會(huì)議制度
此項(xiàng)改進(jìn)舉措，變化根據(jù)近期普華永道對(duì)中國(guó)燃?xì)鈨?nèi)部管理審計(jì)和公司治理管理綜合評(píng)估，經(jīng)研究決定建立總裁辦公會(huì)議制度、資金和財(cái)務(wù)管理專題會(huì)議制度、運(yùn)營(yíng)專題會(huì)議制度、工程建設(shè)管理專題會(huì)議制度、企業(yè)管理專題會(huì)議制度、行政與企業(yè)文化宣傳管理中心專題會(huì)議制度、項(xiàng)目投資專題會(huì)議制度、中國(guó)燃?xì)鈶?zhàn)略發(fā)展研究專題會(huì)議制度、中燃哈工大技術(shù)研究院專題會(huì)議制度。
建立各種層次專業(yè)會(huì)議制度的目的，旨在治庸、治懶、治散、加強(qiáng)內(nèi)控。
值得一提的是，為了廣泛聽取基層意見與專業(yè)建議以保障決策的科學(xué)性，公司擬確定聯(lián)席董事總經(jīng)理不擁有任何之投資決策權(quán)。所有項(xiàng)目投資申報(bào)，必須事先經(jīng)集團(tuán)項(xiàng)目投資審核委員會(huì)的審核、論證并經(jīng)分管副總裁推薦后，再報(bào)執(zhí)行委員會(huì)審議，在執(zhí)行委員會(huì)權(quán)限下的投資項(xiàng)目由執(zhí)行委員會(huì)審批，重大投資項(xiàng)目或其權(quán)限外的投資項(xiàng)目由董事會(huì)審批；未經(jīng)執(zhí)行委員會(huì)或董事會(huì)議決，公司不得對(duì)外簽訂投資文件，資金管理中心和財(cái)務(wù)部不得對(duì)外支付任何投資款項(xiàng)。
另外，由中國(guó)燃?xì)馐紫茖W(xué)家組織召開中燃哈工大技術(shù)研究院專題會(huì)議，每季度必須至少一次。召開會(huì)議一周前，必須事先向總裁、執(zhí)行總裁提交會(huì)議內(nèi)容及工作計(jì)劃；并整理形成專題會(huì)議紀(jì)要。同時(shí)，根據(jù)會(huì)議涉及內(nèi)容和問題，可以邀請(qǐng)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人參加[具體邀請(qǐng)對(duì)象由研究院確定]。公司要求研究院確定的課題結(jié)合中燃發(fā)展的實(shí)際需要，以新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備及新能源利用等為主攻方向，做出具體項(xiàng)目的五年研究規(guī)劃，同時(shí)盡快制定中長(zhǎng)期研究課題。
對(duì)未來(lái)中國(guó)燃?xì)鈽I(yè)發(fā)展趨勢(shì)的相關(guān)分析
<一>非常規(guī)天然氣市場(chǎng)前景廣闊
日本特大地震引發(fā)的核泄漏令全世界對(duì)發(fā)展核工業(yè)更加慎重，作為清潔高效且技術(shù)成熟的天然氣發(fā)電將更受青睞�！笆濉逼陂g，中國(guó)天然氣產(chǎn)量和市場(chǎng)消費(fèi)量有望同比大幅提升，非常規(guī)天然氣開發(fā)取得突破，進(jìn)口渠道多元化；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)天然氣定價(jià)機(jī)制改革有望進(jìn)一步推進(jìn)，逐步實(shí)現(xiàn)與國(guó)際市場(chǎng)接軌。
日本震后重建需求刺激天然氣需求增加。日本是全球最大的L
N G進(jìn)口國(guó)。受特大地震影響，日本國(guó)內(nèi)電力設(shè)施破壞，部分核電站停工，電力供應(yīng)難以滿足需求。在日本的能源結(jié)構(gòu)中，燃?xì)獍l(fā)電占比較大，L P G和L N
G發(fā)電占總發(fā)電量的比重在30%左右。短期看，作為應(yīng)急發(fā)電方式，燃?xì)獍l(fā)電的比重有望進(jìn)一步上升，日本對(duì)天然氣的需求將增加，進(jìn)而對(duì)國(guó)際天然氣價(jià)格有刺激作用。中長(zhǎng)期看，由于被破壞的核電系統(tǒng)恢復(fù)可能需要較長(zhǎng)時(shí)日，因此，天然氣作為清潔能源在日本可能被更加推崇。
非常規(guī)天然氣發(fā)展前景廣闊。日本核電站泄漏引發(fā)的“核恐慌”，可能進(jìn)一步推動(dòng)非核能源的發(fā)展，天然氣的景氣度有望進(jìn)一步被提升。尤其是目前非常規(guī)天然氣開發(fā)前景廣闊，預(yù)計(jì)未來(lái)全球?qū)η鍧嵃踩咝У奶烊粴庑袠I(yè)的重視程度更加提升，會(huì)有更多的資金投入到非常規(guī)天然氣開發(fā)當(dāng)中。
“十二五”期間，中國(guó)非常規(guī)天然氣前景廣闊。“十二五”期間，中國(guó)天然氣消費(fèi)量將繼續(xù)呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。預(yù)計(jì)到2015年，中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量將達(dá)到2600億立方米左右，是2010年的2
.43倍。與此同時(shí)，“十二五”期間中國(guó)天然氣的生產(chǎn)也處于迅速上升期。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，到2015年中國(guó)天然氣產(chǎn)量達(dá)到1500億立方米，較2010年增加60%。再加上進(jìn)口天然氣作為補(bǔ)充，可以滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。其中，非常規(guī)天然氣“十二五”期間將受到更多政策鼓勵(lì)，發(fā)展前景廣闊。保守估計(jì)到2015年中國(guó)煤層氣、致密氣、頁(yè)巖氣等非常規(guī)天然氣產(chǎn)量將超過(guò)100億立方米；如果樂觀預(yù)測(cè)，這部分產(chǎn)量可能超過(guò)200億立方米甚至達(dá)到300億立方米。此外，“十二五”期間中國(guó)煤制氣產(chǎn)量也將大幅提高，預(yù)計(jì)到2015年中國(guó)煤制氣的產(chǎn)量將超過(guò)100億立方米。
“十二五”期間，中國(guó)天然氣價(jià)格改革有望進(jìn)一步推進(jìn)，天然氣出廠價(jià)格仍有上調(diào)的空間。國(guó)家可能逐步提高國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格，采用市場(chǎng)凈回值定價(jià)，并根據(jù)區(qū)域差別，行業(yè)差別實(shí)行差別化定價(jià)，并在價(jià)格調(diào)整過(guò)程中，針對(duì)部分價(jià)格承受力差的用戶進(jìn)行補(bǔ)貼。
<二>中國(guó)LPG市場(chǎng)總量仍有可觀增長(zhǎng)。
權(quán)威研究表明，中國(guó)未來(lái)10年天然氣供應(yīng)缺口明顯加大，天然氣與液化氣(L PG )將長(zhǎng)期共存發(fā)展。根據(jù)近些年來(lái)全球L
PG供應(yīng)量增長(zhǎng)情況分析，中東和亞洲供應(yīng)量逐年遞增，歐美等其它國(guó)家基本持平。
在中國(guó)城市燃?xì)馐袌?chǎng)中，天然氣從2005年開始加快增長(zhǎng)，液化氣市場(chǎng)份額雖在減少，但液化氣消費(fèi)總量還在增長(zhǎng)。隨著中國(guó)今后城鎮(zhèn)和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，L
PG的市場(chǎng)總需求仍處穩(wěn)定上升階段，每年需求量遞增不少于150萬(wàn)噸到200萬(wàn)噸(不含LPG加工利用)。
中國(guó)L
PG市場(chǎng)消費(fèi)主要集中在東南沿海、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)；內(nèi)陸地區(qū)，如西南、西北、東北地區(qū)L P
G的人均消費(fèi)還是很低，2009年數(shù)據(jù)顯示不到10公斤。從民用領(lǐng)域的消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，城鎮(zhèn)居民用氣占76%，而農(nóng)村用氣僅占24%。
中國(guó)是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，鄉(xiāng)村人口占總?cè)丝诘?1%，城鎮(zhèn)人口僅占39%。根據(jù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，在“十二五”計(jì)劃中，城鎮(zhèn)人口比例將提升至60%以上。隨著國(guó)家對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高度重視，隨著農(nóng)民生活水平的進(jìn)一步提高，對(duì)清潔、便捷的能源需求承受能力將大大加強(qiáng)。今后終端增長(zhǎng)量主要來(lái)源于中國(guó)廣闊的城鎮(zhèn)和農(nóng)村的需求。統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)在過(guò)去30年間L
PG消費(fèi)量均呈上升發(fā)展的趨勢(shì)(2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)除外)。
我們預(yù)計(jì)，雖然中國(guó)L PG市場(chǎng)份額在遞減，但需求總量仍持續(xù)，年增長(zhǎng)在8%左右。尤其是，在L
PG高附加值應(yīng)用領(lǐng)域?qū)?huì)有大比例的增長(zhǎng)。如在日本，L PG在民用和商業(yè)用的比例僅占43%，工業(yè)領(lǐng)域占22%，化工原料占18%，車用燃料占8 .5%，其它8
.5%；在韓國(guó)，L PG的第一大應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)槠嚰託�，用氣比例高達(dá)49%；化工原料用占23%，居民及商業(yè)用僅占19%，其它9%；而在中國(guó)，L P
G消費(fèi)結(jié)構(gòu)以民用為主，占70%左右，工業(yè)用占21%，車用占的比例不到5%，在化工原料的利用上所占的比例更是微乎其微。
中國(guó)燃?xì)夤局卫斫Y(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整
為順應(yīng)全球能源消費(fèi)格局與中國(guó)燃?xì)馐袌?chǎng)變化趨勢(shì)，中國(guó)燃?xì)鈱?duì)現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，以進(jìn)一步增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力，為股東持久創(chuàng)造價(jià)值與提供回報(bào)。各項(xiàng)目總部也根據(jù)具體情況確立了相關(guān)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整計(jì)劃與實(shí)施方案。
中國(guó)燃?xì)獾臉I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別重視氣源資源的整合
(1)上游氣源的資源整合
充分利用上海中油在東南沿海五省一市(浙江、江蘇、福建、廣東、廣西、上海)下屬近50家子公司建立的液化石油氣儲(chǔ)運(yùn)和分銷網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合中石油、中石化強(qiáng)大的液化石油氣資源，利用中石油、中石化擁有煉油廠生產(chǎn)的液化石油氣的總銷售權(quán)的優(yōu)勢(shì)，共同將上海中油做強(qiáng)做大，成為經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。
通過(guò)資源整合，形成全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，強(qiáng)強(qiáng)合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，除了促進(jìn)雙方企業(yè)自身快速發(fā)展外，更有利于在區(qū)域里進(jìn)行市場(chǎng)供應(yīng)量的調(diào)整和市場(chǎng)價(jià)格的協(xié)調(diào)，從而達(dá)到市場(chǎng)采購(gòu)創(chuàng)造利潤(rùn)的目的。
(2)進(jìn)口氣源的資源整合
通過(guò)對(duì)外招標(biāo)長(zhǎng)期供應(yīng)合同，結(jié)合現(xiàn)貨采購(gòu)，同時(shí)，采取背對(duì)背的與大型使用進(jìn)口氣的客戶簽訂長(zhǎng)期合同，鎖定利潤(rùn)空間。
利用大庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)免稅功能，開展對(duì)外復(fù)出口業(yè)務(wù)，進(jìn)入東南亞及臺(tái)灣市場(chǎng)。
中國(guó)燃?xì)馓貏e重視LPG終端板塊價(jià)值的提升
以上海中油L
PG終端零售連鎖管理公司，現(xiàn)為虛擬公司，今后調(diào)成實(shí)體公司。是將上海中油現(xiàn)有的全資、合資、承包、租賃的所有三級(jí)充裝站公司注入終端板塊，實(shí)行專業(yè)化管理，對(duì)所有三級(jí)站實(shí)行不同類型的標(biāo)準(zhǔn)化管理和年度目標(biāo)管理。包括今后并購(gòu)的所有三級(jí)站公司均列入終端連鎖公司統(tǒng)一管理。對(duì)三級(jí)站的充裝、配送、鋼瓶呼叫、服務(wù)，品牌建設(shè)等實(shí)行專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化，制度化管理。
(1)重點(diǎn)重構(gòu)連鎖終端經(jīng)營(yíng)公司
為了加快終端市場(chǎng)的建設(shè)與管理，終端公司成立了從市場(chǎng)開發(fā)、人力資源保障、安全、運(yùn)營(yíng)到終端策劃、品牌推廣等相關(guān)部門，確保從市場(chǎng)開發(fā)到運(yùn)營(yíng)管理的規(guī)范化。
(2)建立區(qū)域管理公司
為了增強(qiáng)市場(chǎng)開發(fā)力度與市場(chǎng)開發(fā)進(jìn)度，在主要市場(chǎng)區(qū)域(以省為區(qū)域單元)成立區(qū)域投資運(yùn)營(yíng)管理部或管理中心，配備了相當(dāng)?shù)娜肆�、物力，確保市場(chǎng)拓展按照預(yù)期進(jìn)度進(jìn)行。同時(shí)，可以節(jié)省人力成本和運(yùn)營(yíng)成本，并且可及時(shí)處理區(qū)域市場(chǎng)存在的問題。
(3)大力發(fā)展品牌
“中國(guó)燃?xì)狻弊鳛橐粋�(gè)全國(guó)性的品牌與并購(gòu)的區(qū)域性品牌并行發(fā)展，以提高終端客戶的穩(wěn)定性與忠誠(chéng)度。
(4)積極開展其它業(yè)務(wù)渠道
一是爭(zhēng)取中國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)總部的支持，在現(xiàn)有城市管網(wǎng)項(xiàng)目公司的地區(qū)開展液化氣業(yè)務(wù)；其次，與大型工商業(yè)用戶合作，投資建設(shè)小型儲(chǔ)罐和瓶組供氣；三是采取積極措施進(jìn)入車用液化氣市場(chǎng)等；四是對(duì)外合作，利用大庫(kù)的土地和碼頭稀有資源，建設(shè)L
N
G中型儲(chǔ)配庫(kù)。
(5)終端建設(shè)資金方面
為了加快市場(chǎng)拓展速度，取得比其它競(jìng)爭(zhēng)者更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，取得較好的回報(bào)，股東投資(自有資金)不宜低于50%。按照行業(yè)水平，確定終端三級(jí)站按銷售計(jì)算的收購(gòu)資本投入及運(yùn)營(yíng)資金。在完成基礎(chǔ)終端銷售量時(shí)，按一定的增長(zhǎng)加大投資。
深圳總部組織架構(gòu)調(diào)整的目的，與公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型相配備
深圳管理總部組織架構(gòu)將調(diào)整為5個(gè)中心、5個(gè)部門和兩個(gè)研究機(jī)構(gòu)，成立資金與財(cái)務(wù)管控中心、生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)管控中心、工程與建設(shè)管控中心、人力資源與培訓(xùn)管理中心、行政與企業(yè)文化管理中心，5大部門分別是企業(yè)管理部、投資發(fā)展部、法律事務(wù)部、信息管理部和審計(jì)監(jiān)察部，兩個(gè)研究機(jī)構(gòu)分別是中國(guó)燃?xì)鈶?zhàn)略發(fā)展委員會(huì)和中燃哈工大技術(shù)研究院。其中，中國(guó)燃?xì)鈶?zhàn)略發(fā)展委員會(huì)成立后，將有計(jì)劃地開展各項(xiàng)專題調(diào)研和研究，為中國(guó)燃?xì)忾L(zhǎng)久、健康發(fā)展出謀劃策和保駕護(hù)航。
公司將提高員工薪酬水平強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)
前一段時(shí)間，集團(tuán)員工對(duì)薪酬水平意見比較集中。針對(duì)這一現(xiàn)象，集團(tuán)管理層已經(jīng)和正在采取多項(xiàng)措施，積極研究并落實(shí)如何提高員工薪酬水平并進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)。
<一>集團(tuán)的創(chuàng)業(yè)型薪酬體系
集團(tuán)的薪酬福利體系，除少數(shù)合資公司外，絕大多數(shù)的控股項(xiàng)目公司基本采取較低的固定工資加一定比例績(jī)效工資和年終的考核分紅構(gòu)成，此種薪酬體系基本可成為創(chuàng)業(yè)型薪酬體系。即，項(xiàng)目公司前期包括建設(shè)期、創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期前期，由于公司進(jìn)行建設(shè)和建成后前期高額折舊、償還借款等原因尚不能創(chuàng)造良好的效益，項(xiàng)目公司的員工基本被定義為創(chuàng)業(yè)者，一般只有微薄固定工資加一定比例的績(jī)效工資，無(wú)年終的考核分紅；成長(zhǎng)期后期和成熟期的公司雖然能創(chuàng)造良好的收益，員工收入?yún)s往往是前低后高，特別是中基層廣大員工由于分享的比例較低，造成收入偏低或增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)低于公司效益的增長(zhǎng)。福利方面也是如此，只有一些基本簡(jiǎn)單的一些法定福利，很多非全民福利，更談不上激勵(lì)性福利。
<二>員工薪酬偏低的兩大主因
現(xiàn)期員工對(duì)收入偏低的意見較大，目前有兩個(gè)主要的矛盾亟待解決。第一表現(xiàn)為：通脹引發(fā)C
PI上升，地方政府紛紛發(fā)布工資調(diào)整指導(dǎo)線，大幅上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)、社會(huì)平均工資標(biāo)準(zhǔn)；上游壟斷企業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)接軌，氣源價(jià)格主動(dòng)上調(diào)，而我們受政策限制不能被動(dòng)順價(jià)調(diào)整，造成利潤(rùn)空間被壓縮，甚至有些項(xiàng)目公司出現(xiàn)虧損的狀態(tài)。即造成C
P
I越高，項(xiàng)目公司的員工強(qiáng)烈要求提升工資的愿望越高而我們毛利率卻越低可運(yùn)作的空間越小的矛盾。這個(gè)問題涉及各種社會(huì)矛盾，化解難度很大。第二表現(xiàn)為：無(wú)完善的企業(yè)效益?zhèn)鲗?dǎo)和再分配機(jī)制；造成很多項(xiàng)目公司特別是發(fā)展迅速的項(xiàng)目公司企業(yè)的效益增長(zhǎng)較好較快而員工的工資特別是中基層員工的工資增長(zhǎng)卻相對(duì)緩慢的矛盾。這個(gè)矛盾涉及集團(tuán)內(nèi)部機(jī)制建立的問題，變革的難度較小。
<三>提高員工薪酬的實(shí)質(zhì)性舉措
1、針對(duì)員工反映比較集中的薪酬問題，集團(tuán)不久前下發(fā)了《關(guān)于落實(shí)項(xiàng)目公司員工薪酬增長(zhǎng)與公司效益、外部社會(huì)工資水平同步增長(zhǎng)機(jī)制的通知》，根據(jù)2010財(cái)年上半財(cái)年企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活狀況，啟動(dòng)員工調(diào)薪機(jī)制，以落實(shí)項(xiàng)目公司員工薪酬增長(zhǎng)與公司效益、外部社會(huì)工資水平同步增長(zhǎng)機(jī)制，完善集團(tuán)薪酬管理體系；與此同時(shí)，集團(tuán)正在研究制定《中燃集團(tuán)項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)管理層年薪制和中基層員工年終績(jī)效獎(jiǎng)金分配方案》(草案)，在改善集團(tuán)薪酬的兩個(gè)公平性作了些初步嘗試。
對(duì)《關(guān)于落實(shí)項(xiàng)目公司員工薪酬增長(zhǎng)與公司效益、外部社會(huì)工資水平同步增長(zhǎng)機(jī)制的通知》，目前已請(qǐng)項(xiàng)目公司提報(bào)項(xiàng)目公司上半財(cái)年的經(jīng)營(yíng)狀況、人工費(fèi)用、綜合管理及社會(huì)工資變動(dòng)情況。人力資源部會(huì)同企業(yè)管理部、財(cái)務(wù)部根據(jù)項(xiàng)目公司提報(bào)資料進(jìn)行會(huì)審，給出項(xiàng)目公司調(diào)整意見，報(bào)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)審批，落實(shí)工資增長(zhǎng)機(jī)制。
《中燃集團(tuán)項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)管理層年薪制和中基層員工年終績(jī)效獎(jiǎng)金分配方案》(草案)主要思路是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目公司的綜合測(cè)評(píng)與財(cái)年年終考核，體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)班子與員工的價(jià)值，形成利益共同體；考核標(biāo)準(zhǔn)對(duì)項(xiàng)目公司，年薪標(biāo)準(zhǔn)具體到經(jīng)管層各崗位；項(xiàng)目公司經(jīng)管層班子成員實(shí)施年薪，其他員工實(shí)施年終獎(jiǎng)金。此項(xiàng)工作整體思路、方案框架和初步測(cè)算已經(jīng)總裁辦公會(huì)討論通過(guò)，待繼續(xù)修訂和完善后可以向集團(tuán)公示、試點(diǎn)和全面推行。
2、開展首次薪酬福利大討論。今年3月，在深圳銀湖舉行的年度總經(jīng)理訓(xùn)練營(yíng)上，集團(tuán)首次展開對(duì)薪酬福利的大討論，共提出了將近2百條意見和建議。
聯(lián)席董事總經(jīng)理龐英學(xué)在訓(xùn)練營(yíng)上做出重要講話，決定分步驟提高員工工資并進(jìn)一步完善激勵(lì)機(jī)制。決定第一步要將所有項(xiàng)目公司員工進(jìn)行普調(diào)，具體上調(diào)比例再行研究；第二步要進(jìn)行集團(tuán)工資改革。
綜合員工意見，新的工資改革方案將考慮到公司的區(qū)別、類別的劃分等(比如，成長(zhǎng)期的，建設(shè)期的，大小管輸線的差異性)，同類型的可以相同的調(diào)整，不同類型的可以有低到高的晉升渠道；區(qū)域要有劃分，實(shí)行本地化管理，不同環(huán)境要有不同的待遇，公司內(nèi)部要有工種、崗位的劃分，管理崗，技術(shù)崗，服務(wù)崗等；管理層實(shí)行年薪制，具體是基本+崗位+績(jī)效+期權(quán)。此與目標(biāo)利潤(rùn)掛鉤，制定切實(shí)可行的指標(biāo)；管理層中關(guān)于工資的矛盾要小于基層員工的矛盾，力爭(zhēng)能夠達(dá)到基層員工工資在同行業(yè)是中上的標(biāo)準(zhǔn)，核心員工、骨干員工是同行業(yè)中比較高的標(biāo)準(zhǔn)。
聯(lián)席董事總經(jīng)理梁永昌在訓(xùn)練營(yíng)上做出重要講話時(shí)說(shuō)：工資增長(zhǎng)跟生產(chǎn)力是聯(lián)動(dòng)的，提高薪酬同時(shí)也要帶動(dòng)管理層與員工的積極性，提升項(xiàng)目公司的效益、生產(chǎn)力，生產(chǎn)力增長(zhǎng)要與工資增長(zhǎng)同步。并表示將重新構(gòu)建福利體系，根據(jù)不同工作職能確立定期和不定期的股權(quán)、期權(quán)激勵(lì)政策制度。針對(duì)崗位特性，進(jìn)行崗位晉升，提升人力資源工作的專業(yè)性、透明性和員工滿意度。最終，中國(guó)燃?xì)庠谛匠晁椒矫鎸⒊蔀樾袠I(yè)的領(lǐng)先者。
以上事項(xiàng)，敬請(qǐng)廣大股東周知。為廣大股東利益和公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展計(jì)，也為保護(hù)我們個(gè)人利益，本人希望各位排除所有困難，出席4月26日在香港香格里拉大酒店舉行的公司特別股東大會(huì)，行使您的神圣權(quán)利。
中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰疽毁Y深小股東
2011年4月25日
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