中國證監(jiān)會21日公布了《保薦業(yè)務內(nèi)部控制指引(征求意見稿)》，其中，證監(jiān)會明確要求保薦機構必須進行現(xiàn)場盡職調(diào)查。
　　今年以來，由于新股的大面積破發(fā)以及首例中止發(fā)行的出現(xiàn)，市場對于保薦人的議論不絕于耳，再加上部分企業(yè)尤其是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在上市后的短時間內(nèi)即出現(xiàn)了業(yè)績變臉的情況，保薦機構的誠信正在遭到市場的普遍質(zhì)疑。
　　針對上述情況，《指引》明確了保薦人在白建項目的立項、盡職調(diào)查、內(nèi)核、發(fā)行審核、定價與銷售、上市保薦、持續(xù)督導等各階段的制度建設與內(nèi)部控制的具體要求。
　　在立項階段，《指引》要求保薦機構在遴選項目時應當堅持擇優(yōu)的原則，從源頭上提高保薦項目質(zhì)量；在盡職調(diào)查階段，保薦機構應當及時發(fā)現(xiàn)和揭示保薦項目存在的重大問題和風險，現(xiàn)場盡職調(diào)查是保薦代表人履行盡職調(diào)查職責和義務的必備工作內(nèi)容；在內(nèi)核階段，保薦機構應當設立內(nèi)核小組，參加內(nèi)核會議的內(nèi)核小組成員應當對內(nèi)核會議的決議承擔責任。
　　在發(fā)行審核階段，保薦機構應當建立健全嚴格的保薦項目跟蹤管理制度；在發(fā)行和承銷階段，保薦代表人和相關業(yè)務部門的人員不得干涉研究部門分析員對發(fā)行人投資價值的獨立分析和判斷。分析員的薪酬不得與保薦業(yè)務部門的收益掛鉤。
　　此外，《指引》還要求保薦機構建立保薦業(yè)務信息保密和信息隔離制度，要求確保保薦業(yè)務部門與其他業(yè)務部門間的信息隔離，有效控制內(nèi)幕交易風險和泄露發(fā)行人商業(yè)秘密導致的相關風險。
　　武漢科技大學金融研究所所長董登新對《經(jīng)濟參考報》記者表示，從上市輔導到企業(yè)的IPO，再加上保薦人和主承銷商為一體，保薦人全程參與了企業(yè)上市的過程，因此其行為是否規(guī)范，對于一級市場的公平性具有十分關鍵的作用。
　　他表示，由于承銷的利益十分可觀，一些保薦人往往會將利益追求置于職業(yè)操守之前，幫助企業(yè)包裝甚至是引導發(fā)行人造假上市，以達到企業(yè)成功上市之后能夠獲取巨額的承銷利益，而這種行為導致的后果，最終卻要讓二級市場的投資者來承擔，這是十分不公平的。