國(guó)內(nèi)3G發(fā)展進(jìn)入第三個(gè)年頭，運(yùn)營(yíng)商在用戶端的爭(zhēng)奪日益激烈。本周，中國(guó)電信對(duì)外拋出規(guī)模達(dá)600億元的手機(jī)集采訂單，刷新了我國(guó)3G啟動(dòng)以來(lái)運(yùn)營(yíng)商手機(jī)采購(gòu)的新紀(jì)錄。
這也意味著，早在2008年6月我國(guó)電信業(yè)重組時(shí)業(yè)內(nèi)就期待的情景正在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)：產(chǎn)業(yè)鏈末端終于進(jìn)入受益時(shí)點(diǎn)�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》了解到，盡管A股上市公司中手機(jī)制造業(yè)參與者眾多，不過(guò)當(dāng)中仍有相當(dāng)一部分公司將會(huì)受益；尤其是運(yùn)營(yíng)商們今年集采力度遠(yuǎn)超去年，而產(chǎn)業(yè)鏈上各細(xì)分領(lǐng)域公司規(guī)模也并不大，大額訂單經(jīng)過(guò)層層傳導(dǎo)再化整為零落到他們身上時(shí)，對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的拉動(dòng)作用依然相當(dāng)明顯。
中國(guó)電信集采4000萬(wàn)部手機(jī)
本月17~19日，中國(guó)電信2011年天翼3G互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)交易會(huì)暨CDMA產(chǎn)業(yè)論壇在廣州舉行。在此期間除了有各大手機(jī)品牌大廠向用戶展示自身產(chǎn)品之外，中國(guó)電信也按照慣例，緊鑼密鼓地展開(kāi)了本年度手機(jī)采購(gòu)。
根據(jù)會(huì)上傳出的消息，本次會(huì)上中國(guó)電信聯(lián)合旗下4家國(guó)代商，同國(guó)內(nèi)外多家手機(jī)品牌廠商簽署了采購(gòu)確認(rèn)書(shū)，采購(gòu)數(shù)量大約為4000萬(wàn)部CDMA終端。
盡管中國(guó)電信并未對(duì)外披露采購(gòu)金額，不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從中郵普泰、普天太力等中國(guó)電信國(guó)代商渠道了解到，本次采購(gòu)的CDMA手機(jī)單機(jī)平均價(jià)格在1500元左右，以此計(jì)算采購(gòu)總金額大約為600億元。
自2009年年初工信部正式發(fā)放3G牌照以來(lái)，中國(guó)電信通常是在每年年中啟動(dòng)手機(jī)集采，其數(shù)量根據(jù)中國(guó)電信預(yù)計(jì)的未來(lái)一個(gè)年份3G用戶發(fā)展規(guī)模而確定。
與往年相比，今年中國(guó)電信采購(gòu)力度遠(yuǎn)超前兩年：2009年時(shí)采購(gòu)數(shù)量為360萬(wàn)部，2010年集采規(guī)模為500萬(wàn)部。
此外在單機(jī)價(jià)格上，今年也較前兩年明顯提高。2009年價(jià)格集中在1000元上下，2010年供貨價(jià)則在700~1999元；以此計(jì)算，前兩年采購(gòu)金額都未超過(guò)百億元。而本次中國(guó)電信則表示，自下半年起將主要推廣屏幕規(guī)格在4.0寸左右、處理器主頻在1GHz級(jí)別、零售價(jià)在2000元以內(nèi)的終端手機(jī)。
運(yùn)營(yíng)商今年采購(gòu)規(guī)�；虺|
值得注意的是，今年大力進(jìn)行手機(jī)集采的運(yùn)營(yíng)商并不只中國(guó)電信一家。中國(guó)移動(dòng)在2月份向業(yè)內(nèi)廠商下發(fā)標(biāo)書(shū)，宣布將采購(gòu)1220萬(wàn)臺(tái)中高端TD手機(jī)；隨后在本月初，又啟動(dòng)千元智能手機(jī)招標(biāo)，采購(gòu)規(guī)模為700萬(wàn)臺(tái)普及型G3手機(jī)和300萬(wàn)臺(tái)G3無(wú)線座機(jī)。
以上還只是中國(guó)移動(dòng)今年采購(gòu)計(jì)劃的一部分。按照年初公司披露的發(fā)展規(guī)劃，2011年中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃發(fā)展5000萬(wàn)戶3G新用戶，其中TD終端銷量約4000萬(wàn)部。而在此之前，中國(guó)移動(dòng)手機(jī)集采規(guī)模為去年11月份的615萬(wàn)部。集采價(jià)格全部以低端千元手機(jī)計(jì)算，中國(guó)移動(dòng)今年手機(jī)招標(biāo)總金額至少將達(dá)到400億元。
中國(guó)聯(lián)通方面，由于拿到的是商用化最成熟的WCDMA牌照，手機(jī)終端豐富；公司過(guò)往在手機(jī)集采上動(dòng)靜不及另兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，營(yíng)銷策略也是倚仗iPhone手機(jī)搶奪高端用戶。不過(guò)今年公司重心開(kāi)始轉(zhuǎn)向中低端市場(chǎng)，年初宣布采購(gòu)500萬(wàn)臺(tái)WCDMA手機(jī)，為自身3G商用以來(lái)首個(gè)大規(guī)模手機(jī)集采。
產(chǎn)業(yè)鏈終端品牌廠商將受益
有業(yè)內(nèi)研究員表示，我國(guó)3G經(jīng)過(guò)前兩年的發(fā)展，如今已進(jìn)入第三個(gè)年頭，位于產(chǎn)業(yè)最末端的手機(jī)行業(yè)也終于迎來(lái)受益時(shí)點(diǎn)。按照三大運(yùn)營(yíng)商年初制定的目標(biāo)，今年我國(guó)將總計(jì)新增1.35億戶3G用戶，除一小部分自備機(jī)入網(wǎng)用戶外，相信由2G過(guò)渡到3G的換機(jī)用戶，以及將原有3G手機(jī)更新?lián)Q代的用戶將占3主要部分。
如今，行業(yè)主流已升級(jí)換代演變?yōu)橹悄苁謾C(jī)，產(chǎn)業(yè)集中度較2G時(shí)代提升不少。愛(ài)建證券電子元器件行業(yè)研究員朱志勇表示，手機(jī)作為消費(fèi)電子中的一個(gè)種類，部件、參與者都為數(shù)眾多，不過(guò)好在終端品牌廠商環(huán)節(jié)集中度大為改善，在A股電子元器件行業(yè)中，主要客戶為這些品牌廠商的上市公司，無(wú)疑將比同行更容易受益。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在梳理了2009年以來(lái)運(yùn)營(yíng)商手機(jī)集采結(jié)果后發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)廠商市場(chǎng)份額正在快速上升。其中中國(guó)移動(dòng)因?yàn)槭俏覈?guó)自主研發(fā)的TD制式，數(shù)次招標(biāo)均以中興、華為為主的國(guó)產(chǎn)廠商勝出；成熟度較高的WCDMA市場(chǎng)，中國(guó)聯(lián)通今年1月的招標(biāo)共采購(gòu)了7款3G機(jī)型，涉及諾基亞、索愛(ài)、三星、中興、華為5家終端廠商。業(yè)內(nèi)表示，中興、華為兩家傳統(tǒng)通信主設(shè)備廠商近年來(lái)手機(jī)部門(mén)增長(zhǎng)迅速，而在A股上市公司里為這兩家手機(jī)業(yè)務(wù)做配套的廠商也不在少數(shù)，以長(zhǎng)盈精密、勁勝股份、信維通信、卓翼科技、超聲電子等為主要代表。
重點(diǎn)公司中興通訊智能手機(jī)銷售或增長(zhǎng)數(shù)倍
作為通信行業(yè)傳統(tǒng)設(shè)備制造商，中興通訊近兩年來(lái)手機(jī)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)為公司業(yè)績(jī)的亮點(diǎn)。公司最近3年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，分產(chǎn)品看，盡管每年手機(jī)產(chǎn)品的營(yíng)收增速與主系統(tǒng)設(shè)備大致持平，但與后者受運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支限制常出現(xiàn)較大不確定性相比，手機(jī)產(chǎn)品保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。
早前中興手機(jī)以海外市場(chǎng)為主，公司負(fù)責(zé)手機(jī)業(yè)務(wù)的副總裁何士友在今年4月表示，2010年公司共銷出手機(jī)6000萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)40%；在歐洲和美國(guó)兩個(gè)市場(chǎng)，同比增幅分別達(dá)到100%和300%。今年公司的重心之一是提高高毛利率的智能手機(jī)銷售比重，一季度公司出貨量同比增長(zhǎng)46%，但銷售額同比增幅達(dá)到52%，就是得益于智能手機(jī)這類高單價(jià)產(chǎn)品銷售比例的提升。公司計(jì)劃全年銷售1200萬(wàn)部智能手機(jī)，較2010年200萬(wàn)部的成績(jī)整整提高5倍。
從運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)結(jié)果看，中興在TD市場(chǎng)份額領(lǐng)先。不過(guò)在WCDMA市場(chǎng)公司競(jìng)爭(zhēng)力也不弱，本月初聯(lián)通宣布以千元價(jià)格包銷100萬(wàn)部中興智能手機(jī)，這也是國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商首次買(mǎi)斷包銷除iPhone之外的單款手機(jī)。
而在上個(gè)月17日舉行的年度股東大會(huì)上，中興通訊總裁史立榮表示，終端將成為今年公司增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)在總營(yíng)收中的占比將達(dá)到30%。而在2010年年報(bào)中，終端產(chǎn)品在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所占比重為25.5%。
長(zhǎng)盈精密有望進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)品供應(yīng)鏈
長(zhǎng)盈精密主要產(chǎn)品為精密電磁屏蔽件、精密連接器、手機(jī)滑軌、LED精密支架等，主要下游應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橐苿?dòng)通信終端、其他消費(fèi)類電子產(chǎn)品。其中，前兩類為公司主導(dǎo)產(chǎn)品，2010年手機(jī)及無(wú)線上網(wǎng)卡電磁屏蔽件、手機(jī)及通訊產(chǎn)品連接器合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.95億元，在公司總營(yíng)收中的占比超過(guò)83%。
與同行相比，長(zhǎng)盈精密優(yōu)勢(shì)在于很早就進(jìn)入了品牌終端廠的供貨體系。其中精密型電磁屏蔽件在2004年開(kāi)發(fā)成功，開(kāi)始向華為批量供貨；次年手機(jī)連接器產(chǎn)品通過(guò)中興通訊認(rèn)證，也進(jìn)入了批量供貨階段。
如今在手機(jī)屏蔽件領(lǐng)域，長(zhǎng)盈精密產(chǎn)能規(guī)模為國(guó)內(nèi)最大，客戶除華為、中興外，還包括三星、聯(lián)想等大廠。另外更高端的新產(chǎn)品復(fù)合式電磁屏蔽件為公司亮點(diǎn)之一，這類產(chǎn)品的銷售從去年下半年開(kāi)始放量，第三季度銷售收入同比增長(zhǎng)5.4倍；更難能可貴的是，其產(chǎn)品均價(jià)達(dá)到2.2元，而傳統(tǒng)單件屏蔽件的價(jià)格僅為0.3元。
公司今年另一看點(diǎn)在于IPO募投項(xiàng)目的投產(chǎn)。有8000萬(wàn)元超募資金投向智能手機(jī)金屬邊框組件，就2010年年報(bào)披露的進(jìn)度看，所有募投項(xiàng)目中金屬邊框?qū)⒆钕仍诮衲赀M(jìn)入量產(chǎn)階段。而這類產(chǎn)品代表應(yīng)用機(jī)型為蘋(píng)果iPhone4手機(jī)，由于對(duì)鍛壓和電鍍等技術(shù)要求較高，蘋(píng)果公司目前只向少數(shù)幾家國(guó)外廠商采購(gòu)；而取得蘋(píng)果供應(yīng)商資格的捷普被成功發(fā)展為公司新客戶，長(zhǎng)盈精密將向其供應(yīng)觸摸屏的金屬邊框，未來(lái)有望正式進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)品供應(yīng)鏈。
信維通信大客戶拓展取得突破
信維通信主導(dǎo)產(chǎn)品為手機(jī)天線，早年很多產(chǎn)品供應(yīng)給了山寨手機(jī)廠商，因此不太為外界看好。但是自去年上市后，公司有意識(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低對(duì)山寨手機(jī)的銷售，將重心轉(zhuǎn)向跟進(jìn)大客戶開(kāi)發(fā)上。
目前，公司已進(jìn)入了三星、華為、捷普和黑莓的供貨體系，當(dāng)然因?yàn)檫M(jìn)入時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)這些大廠的銷售并未上量。其中在三星、華為兩家公司上，信維供應(yīng)產(chǎn)品在其總采購(gòu)份額中占比較低；和黑莓是有合作項(xiàng)目試產(chǎn)，對(duì)捷普尚未正式供貨。公司方面反饋回的最新進(jìn)展是，今年對(duì)華為供貨總量將出現(xiàn)大幅提升，下半年開(kāi)始黑莓方面會(huì)進(jìn)入批量供貨階段；在后續(xù)客戶拓展上，則還包括MOTO、Nokia等廠商。
不過(guò)由于自身研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)，公司方面認(rèn)為未來(lái)天線產(chǎn)品陷入價(jià)格戰(zhàn)的可能性不大。智能手機(jī)將手機(jī)天線由低端的單根主通信天線升級(jí)到可配置藍(lán)牙、WIFI、GPS等應(yīng)用的多支天線，另外應(yīng)用領(lǐng)域也從手機(jī)拓展到了其他便攜式無(wú)線上網(wǎng)終端如平板電腦上，市場(chǎng)容量得到擴(kuò)大。但是公司今年的重大進(jìn)展，依然還是在對(duì)大客戶銷量提升以及新客戶的拓展上。
卓翼科技今年起大規(guī)模代工中興手機(jī)手機(jī)代工看似一個(gè)低技術(shù)含量、高人力密度的行業(yè)，但其中卻產(chǎn)生了不乏富士康、比亞迪一類的大公司。在A股公司中，卓翼科技所從事的業(yè)務(wù)也屬于這一類，但公司借由其多年來(lái)所拓展出的優(yōu)質(zhì)客戶資源，將比同行率先享受到行業(yè)成長(zhǎng)的果實(shí)。
卓翼科技主要客戶是中興和華為，2008年~2010年3年中，對(duì)這兩家公司的銷售收入在公司整體收入中的占比分別為56%、76%和86%。但過(guò)去幾年，卓翼科技向中興和華為供應(yīng)的產(chǎn)品以ADSL為主，光通信領(lǐng)域所需的PON終端、WIFI領(lǐng)域的AP終端、智能手機(jī)這三塊目前并沒(méi)有形成較大規(guī)模。手機(jī)方面，過(guò)去主要為客戶進(jìn)行手機(jī)主板加工，并未涉足手機(jī)整機(jī)環(huán)節(jié)。
而到了今年，智能手機(jī)方面的突破將成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亮點(diǎn)。一方面是公司兩個(gè)大客戶近年來(lái)手機(jī)產(chǎn)品勢(shì)頭良好，各自制定了龐大的目標(biāo)。知名市調(diào)公司Gartne統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度中興和華為手機(jī)銷量分別同比增長(zhǎng)61%和34%，市占率分別上升0.6和0.1個(gè)百分點(diǎn)。
而從下游客戶中的排名看，卓翼科技是華為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最大的供應(yīng)商，總體排名則位居第二；中興方面，卓翼科技是其第三大供應(yīng)商。某種程度上說(shuō)，在客戶中的地位決定公司將進(jìn)入智能手機(jī)的代工體系。
如今這項(xiàng)預(yù)期已有部分實(shí)現(xiàn)。卓翼科技無(wú)塵車間在今年5月建成，公司在這里為中興進(jìn)行整機(jī)設(shè)計(jì)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年終端營(yíng)收將取代ADSL上升至對(duì)中興銷售的首位。