理財(cái)周報(bào)日前收到一份對(duì)國(guó)元證券的舉報(bào)信。信中消息稱，國(guó)元證券研究所與資產(chǎn)管理部門、自營(yíng)部門因涉嫌在2010年年底聯(lián)手，先買后推、操縱華工科技和雙鶴藥業(yè)股價(jià)，于近日被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查。
據(jù)悉，這一事件中副總裁陳東杰以及合規(guī)總監(jiān)沈和付記大過(guò)處罰，研究所所長(zhǎng)高哲免職，更有不少員工受此牽連。
國(guó)元證券內(nèi)部不愿意透露姓名的人士也表示：“這事情在我們內(nèi)部是有的，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)來(lái)調(diào)查過(guò)了，現(xiàn)在內(nèi)部出公告了。有錯(cuò)就要改。”
而當(dāng)理財(cái)周報(bào)記者撥通國(guó)元證券內(nèi)部相關(guān)負(fù)責(zé)人電話時(shí)，該負(fù)責(zé)人堅(jiān)持稱：“高哲退休了�！辈⒕芙^進(jìn)一步采訪。后應(yīng)其要求傳真采訪提綱。但直至截稿，問(wèn)題均未得到國(guó)元證券方面的回應(yīng)。
“高哲退休了”
理財(cái)周報(bào)記者先后兩次撥通國(guó)元證券相關(guān)負(fù)責(zé)人電話，口徑均為“退休”。
在第一次通話中，該負(fù)責(zé)人告訴記者：“高哲已經(jīng)退休了�！碑�(dāng)記者追問(wèn)退休時(shí)間時(shí)，對(duì)方說(shuō)：“就是最近。”后以“目前公司正在做年中報(bào)告，敏感時(shí)期不便接受記者采訪”為由，婉拒了記者的進(jìn)一步了解。但從該負(fù)責(zé)人口中可了解到，目前研究所所長(zhǎng)更換為趙憲兵(音)。
但是，當(dāng)理財(cái)周報(bào)記者再次致電該負(fù)責(zé)人時(shí)，其說(shuō)法有了細(xì)微的改變，退休時(shí)間由“最近”變成了“去年下半年”。
當(dāng)記者向其核實(shí)證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查、副總裁陳東杰以及合規(guī)總監(jiān)沈和付受罰一事是否屬實(shí)，該負(fù)責(zé)人避而不談，堅(jiān)持說(shuō)：“我說(shuō)了是退休了，我說(shuō)的話我負(fù)責(zé)。”此后，無(wú)論記者問(wèn)及與此相關(guān)的任何問(wèn)題，一概以“我講了他是退休了”應(yīng)對(duì)。
2011年7月6日下午三點(diǎn)左右，記者應(yīng)其要求將采訪提綱傳真至國(guó)元證券公司總部。上述國(guó)元證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“如果要采訪我們要走正規(guī)的流程。我們要報(bào)證監(jiān)局批，如果證監(jiān)局同意我們才能接受采訪�！�
采訪提綱中提出4個(gè)問(wèn)題：目前這一事件中有多少人涉及此事？此事件后除了懲罰相關(guān)人員，公司還有哪些舉措？研究所、資產(chǎn)管理以及自營(yíng)三大部門的防火墻為何失效？公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)是否會(huì)受到影響？
截至發(fā)稿前，對(duì)于以上問(wèn)題國(guó)元證券均未作出回復(fù)。
同時(shí)，理財(cái)周報(bào)記者還致電中國(guó)證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局，也未獲得正面回應(yīng)。該局辦公室蔣姓副主任說(shuō)，“上市公司如果真被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查會(huì)有公告，一切以上市公司公告為準(zhǔn)。我們暫時(shí)不能給予核實(shí)�！�
據(jù)國(guó)元證券2010年年報(bào)披露：“提名蔣希敏先生、陳新先生、高新先生、陳東杰先生、陳益民先生為公司副總裁候選人；提名沈和付先生為合規(guī)總監(jiān)候選人，同意提交第六屆董事會(huì)審議。”
后根據(jù)2011年6月24日發(fā)布的第六屆董事會(huì)第八次會(huì)議決議公告，“蔣希敏先生辭去副總裁職位，任中共國(guó)元證券股份有限公司黨委副書記”，同時(shí)“同意聘任陳平先生為公司副總裁”。此為公開(kāi)信息中唯一可看到的人事變動(dòng)。
據(jù)了解，陳東杰1963年生，進(jìn)入國(guó)元證券后歷任公司北京代表處主任、證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、北京業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理、總裁助理以及副總裁。
同一天強(qiáng)推雙鶴藥業(yè)和華工科技
根據(jù)舉報(bào)材料，國(guó)元證券資管、自營(yíng)和研究所三大部門的利益聚焦點(diǎn)是華工科技和雙鶴藥業(yè)這兩只股票。
國(guó)元證券去年1月至今所有個(gè)股研報(bào)大多給出“推薦”或“中性”評(píng)級(jí)，“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)的研報(bào)屈指可數(shù)。
而關(guān)于華工科技和雙鶴藥業(yè)的個(gè)股研報(bào)，評(píng)級(jí)均為“強(qiáng)烈推薦”，撰寫研報(bào)的分析師分別為鄭旻和王廣軍。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，鄭旻為國(guó)元證券宏觀策略研究員，據(jù)悉，其只為華工科技撰寫過(guò)個(gè)股評(píng)級(jí)研究報(bào)告。
截至2011年7月8日，鄭旻為華工科技撰寫的研報(bào)共計(jì)5篇，均為“強(qiáng)烈推薦”。這5份研究報(bào)告均為去年發(fā)布。最后一份發(fā)布于2010年12月16日，至今再無(wú)出具華工科技相關(guān)研報(bào)。而這份研報(bào)也是鄭旻最近的一份研報(bào)。
最后這份研報(bào)題為《金陵豈非池中物，一遇風(fēng)云便化龍》，當(dāng)中鄭旻給出了6個(gè)月30元的目標(biāo)價(jià)。2010年12月10日至2011年1月5日，華工科技股價(jià)上漲22.37%，2011年1月4日這天更是大漲8.94%。2011年2月23日，華工科技攀至24.28元的頂峰。
王廣軍去年僅寫過(guò)一篇雙鶴藥業(yè)的研究報(bào)告，同是2010年12月16日發(fā)布，題為《華麗轉(zhuǎn)身，起飛在即》，給出了12個(gè)月45元目標(biāo)價(jià)。
不過(guò)，醫(yī)藥股行情低迷。2010年12月10日至2011年1月24日這段時(shí)間內(nèi)，雙鶴藥業(yè)股價(jià)下跌18.67%。
防火墻堪憂
研究所與自營(yíng)或者資管部門合謀“坐莊”的行為在業(yè)內(nèi)似乎成為公開(kāi)的秘密，相關(guān)事件也屢被曝光。比如此前媒體爆出的日信證券自營(yíng)與研究所聯(lián)手做寧波聯(lián)合，以及平安證券對(duì)中國(guó)寶安、東山精密的熱捧。
實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)對(duì)券商各大部門之間的信息隔離都有明確的規(guī)定。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司內(nèi)部控制指引》：“證券公司投資銀行、自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、研究咨詢等相關(guān)部門，應(yīng)當(dāng)在物理上和制度上適當(dāng)隔離。”
今年1月1日起施行的《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》也明確規(guī)定，“證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)�！�
遺憾的是，很多時(shí)候防火墻并未發(fā)揮應(yīng)有的作用。
上海一位券商業(yè)內(nèi)人士指出：“目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易現(xiàn)象開(kāi)始，很大程度上就是因?yàn)槠鋬?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制做得不好�！�
上述業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充說(shuō)道：“即使證券公司內(nèi)部有防火墻，券商也可以利用發(fā)布研究報(bào)告同基金公司甚至是私募合謀。”該人士認(rèn)為，關(guān)鍵還是要加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊此類行為。
而對(duì)于證監(jiān)會(huì)的查處行為，總部在深圳的一位券商人士表達(dá)了不滿：“這種事情在業(yè)內(nèi)并不鮮見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)不能揀軟柿子捏，總拿小券商開(kāi)刀。這樣公平性何在？”