證券研究行業(yè)正在步入一個多事苦夏：在中國寶安石墨烯門、寧波聯(lián)合炒股門事件之后，手握高薪頭頂光環(huán)的研究員們正在走下神壇，昔日指點(diǎn)江山萬戶侯的豪氣只待成追憶。幾乎就是在同日，更接連曝出了國元證券涉嫌操縱股價和安信研究員集體出走事件。
舉報信羅生門
11日，有媒體爆出國元證券研究所和資管部門、自營部門涉嫌在2010年末聯(lián)手炒作股票華工科技和雙鶴藥業(yè)被證監(jiān)會嚴(yán)查，而涉及人員研究所所長高哲以及一位副總和合規(guī)總監(jiān)均被處罰。14日，國元證券發(fā)公告對傳聞作出澄清，表示并無操縱股價一事，且監(jiān)管部門對此事的核查已在4月份結(jié)束，“公司因為研究中心存在投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格管理不善問題，在內(nèi)部自查的基礎(chǔ)上，已對當(dāng)事人及相關(guān)人員進(jìn)行了內(nèi)部處理�！比匝灾辉敚味磺�。
記者隨后撥通了國元證券研究中心副總經(jīng)理劉勘的電話，試圖核實是否因該兩股被查、高哲免職與否，劉勘聽完問題后，只簡單表示：“這個現(xiàn)在不方便講，以后也不方便說。”并未明確給予否認(rèn)便匆匆掛上了電話。
而傳聞中涉及的兩家上市公司也顯得并不知情。雙鶴藥業(yè)證券事務(wù)代表鄭麗紅表示：“我們沒有接到官方的調(diào)查文件，也是從媒體那里看到的，至于說是否接待過國元的研究員，據(jù)我所知確實是沒有。而至于說股價漲跌的影響因素有很多，報告的作用很難講�！�
推薦雙鶴藥業(yè)的是研究員王廣軍，他在2010年12月16日和今年2月14日，各撰寫過題為《華麗轉(zhuǎn)身，起飛在即》和《西藥內(nèi)生式增長和外延式收購雙管齊下》兩篇報告，但此后當(dāng)記者致電至王廣軍核實傳言時他卻顯得相當(dāng)迷惑：“什么舉報信被調(diào)查沒聽說過，可能涉及到某些人利益在亂講，我工作沒有任何影響，雙鶴藥業(yè)是我們客戶，一直在跟，去年是從朱小明那里轉(zhuǎn)給我的。至于說股價沒達(dá)到我們推薦價位，醫(yī)藥股都在跌，公司沒有任何問題�！蓖鯊V軍同時承認(rèn)研究所所長高哲確實已經(jīng)退休，“因為到了年齡了”，但對于副總裁陳東杰和合規(guī)總監(jiān)沈和付是否受處罰，他表示不知情。
而華工科技證券事務(wù)代表安欣也表示并未收到任何受調(diào)查的官方通知：“對于國元證券報告的問題，我們在去年年底曾經(jīng)發(fā)了一個公告澄清，澄清了與事實有出入的部分。”國元證券鄭旻對于華工科技的推薦也是在去年12月16日，而與雙鶴藥業(yè)的一路向下相比，華工科技無疑走勢更加給力，2010年12月10日至2011年1月5日，華工科技股價上漲22.37%。而在鄭旻這份題為“金陵豈非池中物，一遇風(fēng)云便化龍”的報告中，給出了30元的目標(biāo)價。據(jù)稱，鄭旻是在發(fā)報告的前一日在華工科技下屬子公司調(diào)研，而在2010年1月6日和3月19日，鄭旻都曾經(jīng)在華工科技實地調(diào)研。
安信出走門
跳槽年年有，今年格外多。雖然研究隊伍流動性之強(qiáng)眾所周知，但安信證券整個研究所原50多人被傳離職過半還是震驚了業(yè)界。
“收入應(yīng)該是比較重要的一個因素，安信的分析師剛剛進(jìn)來一年10萬左右，一般的級別20萬-30萬，在行業(yè)內(nèi)并不高。上了新財富的是百萬起價，分析師的收入主要有三塊：工資，年底研究所的考核和基金分倉，安信的性價比算起來不高，壓力又大。”一位行業(yè)人士告訴記者。
據(jù)透露，此次銀行業(yè)高級分析師高源、造紙與林木煤炭行業(yè)高級分析師李大剛均去了基金，建筑與工程行業(yè)首席分析師石磊去了光大證券，記者14日試圖聯(lián)系曾在去年與醫(yī)藥首席分析師洪露共奪新財富第三名的李秋實，安信一位陳姓研究員表示：李秋實也于年初跳槽，是去了中德證券。
“集體跳槽標(biāo)志著研究從春秋走向戰(zhàn)國時代，券商強(qiáng)者恒強(qiáng)意味著開得起更高的工資才能找得到對的人，而且在證券公司承受的壓力大，有排名壓力業(yè)績壓力，很多做幾年都去了買方了�！币晃蝗ツ暝谛仑敻辉u選名列第四的分析師坦言，自己每天除了同時編寫數(shù)份報告，經(jīng)常還要忙著去上市公司、基金聯(lián)絡(luò)感情。
除工作壓力之外，分析師亦面臨誠信危機(jī)，2009年有海通證券研究員葉志剛因涉嫌和私募合作炒股遭調(diào)查，浙商證券自吹自買綠大地，今年以來已有平安證券、日信證券等多家券商身陷研報門使得行業(yè)誠信面臨挑戰(zhàn)。身處資金密集行業(yè)的券商研究員與上市公司、基金以及其他機(jī)構(gòu)唇齒相依使得整個產(chǎn)業(yè)鏈順利運(yùn)轉(zhuǎn)，在金錢的強(qiáng)烈誘惑之下，原應(yīng)公正客觀的報告變?yōu)榉窒砑鹊美娴墓ぞ�，雖目前國內(nèi)類似的內(nèi)幕交易認(rèn)定仍非常困難，但整個行業(yè)的形象和誠信度已然受損。