二氧化碳，無形、無色、無味，卻是碳交易中實(shí)實(shí)在在的“金融產(chǎn)品”�！堵�(lián)合國氣候變化框架公約》公布近20年來，在《京都議定書》框架下，溫室氣體減排的清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)應(yīng)運(yùn)而生。能源效率低、減排空間大的中國企業(yè)，可通過開發(fā)水電、風(fēng)電、森林碳匯等減碳項(xiàng)目，出售經(jīng)核證的減排量(CER)給負(fù)有強(qiáng)制性減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國家，獲得“真金白銀”的收入。
原科技部副部長劉燕華今年3月指出，在很多發(fā)達(dá)國家眼中，中國未來很有可能成為全球最大的碳(交易)市場。然而，與中國政府積極推進(jìn)落后產(chǎn)能淘汰和低碳技術(shù)自主化形成鮮明對比的，是長期以來對商業(yè)資本面向CDM項(xiàng)目業(yè)主的碳貸款顧慮重重，而CDM規(guī)則嚴(yán)格而復(fù)雜項(xiàng)目周期長、風(fēng)險大，也導(dǎo)致中國企業(yè)參與碳交易的普及率和成功率偏低。
針對企業(yè)碳交易融資難等問題，《經(jīng)濟(jì)參考報》獨(dú)家專訪了財政部中國清潔發(fā)展機(jī)制基金中心副主任陳歡。
2012年后CDM的發(fā)展出路問題是考驗(yàn)
《經(jīng)濟(jì)參考報》：這兩年，在授信額度、優(yōu)惠利率、還款周期、審批時間等方面，碳交易融資難問題是否有所改善？
陳歡：我們知道，一個CDM項(xiàng)目從開發(fā)到獲得減排收益，需經(jīng)歷向國家申報審批出具批準(zhǔn)函、邀請認(rèn)證評估機(jī)構(gòu)即指定經(jīng)營實(shí)體(DOE)對項(xiàng)目的合格性進(jìn)行審查、向聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(EB)申請注冊、邀請DOE對項(xiàng)目減排量進(jìn)行核查核證、向EB申請核證減排量(CERs)簽發(fā)等程序，這是一個復(fù)雜、漫長的過程。CDM項(xiàng)目實(shí)施成功與否，關(guān)鍵是看項(xiàng)目能否順利獲得聯(lián)合國相關(guān)機(jī)構(gòu)的簽發(fā)，進(jìn)而通過交易順利產(chǎn)生收入。
對于項(xiàng)目業(yè)主而言，在項(xiàng)目實(shí)施中的核查、核證等過程的進(jìn)度均是自己所不能控制的環(huán)節(jié)，存在政策變化、聯(lián)合國主管機(jī)構(gòu)和認(rèn)證評估機(jī)構(gòu)工作效率不高、能力不足等眾多不確定性因素影響。CDM自實(shí)施以來有關(guān)的批評聲音一直不斷，銀行等金融機(jī)構(gòu)也對以CERs交易收入作為主要投資回報類CDM項(xiàng)目的貸款發(fā)放，保持較謹(jǐn)慎態(tài)度。從目前的情況看，雖然自去年底坎昆會議以來，上述機(jī)構(gòu)的效率有了很大改進(jìn)，但仍難以滿足CDM項(xiàng)目發(fā)展需要。
《經(jīng)濟(jì)參考報》：您認(rèn)為當(dāng)前對CDM項(xiàng)目碳融資的最大制約因素是什么？
陳歡：當(dāng)前在CDM自身發(fā)展和融資方面，面臨的最嚴(yán)峻考驗(yàn)是2012年后CDM的發(fā)展出路問題�，F(xiàn)在距離2012年底《京都議定書》第一承諾期結(jié)束僅有一年半的時間，而國際社會尚未對2012年后共同應(yīng)對氣候變化達(dá)成全球協(xié)議，《京都議定書》第二承諾期能否如期執(zhí)行、CDM模式能否延續(xù)尚無定論。因此，目前國際社會對未來碳市場和CDM充滿觀望態(tài)度。
世界銀行上個月發(fā)布的《2011年全球碳市場現(xiàn)狀與趨勢》報告指出，受2012年后全球共同應(yīng)對氣候變化政策不確定性以及CDM項(xiàng)目方法學(xué)和相關(guān)規(guī)則的不斷變化，很多銀行對企業(yè)債務(wù)評級時，不再考慮來自于CERs的未來現(xiàn)金流。
金融機(jī)構(gòu)涉足意在占得先機(jī)
《經(jīng)濟(jì)參考報》：近日，浦發(fā)、民生、興業(yè)等7家銀行與國際金融公司合作，開發(fā)8種融資模式。您如何評價本土金融機(jī)構(gòu)在新一輪碳金融試水中的意義？
陳歡：當(dāng)前在國際和中國的碳市場中，大型國際金融機(jī)構(gòu)扮演了重要角色。世界銀行、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行、歐洲投資銀行、國外一些商業(yè)銀行、私募基金在我國都已有很好實(shí)踐，也帶動了一些商業(yè)銀行積極參與節(jié)能減排融資。除了你剛才提到的融資模式外，目前很多國際買家除在我國只購買CERs外，還通過貸款、墊付等方式支持CDM項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)，待項(xiàng)目順利實(shí)施獲得CERs簽發(fā)后再行扣除。
值得注意的是，隨著國內(nèi)CDM項(xiàng)目實(shí)施模式的逐步成熟和國內(nèi)碳市場的探索，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也逐步開始涉足碳金融領(lǐng)域，從事碳市場、節(jié)能減排等領(lǐng)域的融資業(yè)務(wù)。國內(nèi)眾多商業(yè)銀行，包括華夏銀行、北京銀行等，均設(shè)置節(jié)能減排專項(xiàng)資金或融資產(chǎn)品。中國綠色碳基金、環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金、通用產(chǎn)業(yè)基金等基金也相繼成立并積極開展節(jié)能減排與減碳業(yè)務(wù)。
《經(jīng)濟(jì)參考報》：如果投資回報率短期難有起色，上述機(jī)構(gòu)看重的是什么？
陳歡：除了剛才提到的與國際金融公司合作探索融資模式外，部分銀行也在自行探索更為符合我國國情的融資模式，積極推動國內(nèi)碳金融業(yè)發(fā)展。隨著我國政府在2009年公開承諾到2020年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，以及我國政府在“十二五”規(guī)劃中提出逐步建立國內(nèi)碳市場，國內(nèi)外對國內(nèi)碳市場和碳金融的發(fā)展抱有較高的期望。
我認(rèn)為，這些機(jī)構(gòu)涉足碳金融更重要的動因，是在為未來國內(nèi)碳金融發(fā)展趟路子、探索模式。這些機(jī)構(gòu)當(dāng)前最看重的不是投資回報率，而是要占得先機(jī)，在未來預(yù)期的碳市場中分得更大一杯羹。
發(fā)展定位和政策導(dǎo)向應(yīng)明確
《經(jīng)濟(jì)參考報》：在“十二五”乃至“十三五”期間，如何為金融機(jī)構(gòu)在碳金融領(lǐng)域開疆拓土營造靈活、公正、寬松的政策環(huán)境？
陳歡：我認(rèn)為當(dāng)前國內(nèi)碳金融發(fā)展缺少的不是具體的發(fā)展模式和實(shí)施手段，而是國家的發(fā)展定位和政策導(dǎo)向。當(dāng)前要進(jìn)一步鼓勵國內(nèi)碳金融業(yè)發(fā)展，應(yīng)重點(diǎn)從以下四方面著手：
首先要進(jìn)一步明確我國國內(nèi)碳市場的發(fā)展預(yù)期和實(shí)施路徑，雖然在哥本哈根氣候變化大會及“十二五”規(guī)劃中，我們已提出了明確的目標(biāo)，但更為清晰化的路線圖將更利于各金融機(jī)構(gòu)有計劃、有步驟的進(jìn)入碳金融領(lǐng)域。
其次，盡快出臺碳交易和碳金融發(fā)展指導(dǎo)規(guī)章制度，用于指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目業(yè)務(wù)的具體實(shí)施，消除企業(yè)對政策不確定性的恐懼。
再次，進(jìn)一步加大金融政策與財稅政策的引導(dǎo)與激勵作用，鼓勵更多的金融機(jī)構(gòu)積極探索我國碳金融的發(fā)展之路。
最后，切實(shí)發(fā)揮公共資金的引導(dǎo)作用，通過我們中國清潔發(fā)展機(jī)制基金等政策導(dǎo)向性，四兩撥千斤，引導(dǎo)更多的民營資本向低碳領(lǐng)域進(jìn)行投資。
《經(jīng)濟(jì)參考報》：您多次提到，在市場失靈的情況下，政府就要承擔(dān)責(zé)任，CDM項(xiàng)目猶然。政府會采取怎樣的財稅、信貸等手段，引導(dǎo)碳信貸規(guī)模的壯大？
陳歡：為推動我國碳市場發(fā)展，國家相繼出臺了一系列措施，鼓勵CDM項(xiàng)目實(shí)施，包括財政部與國家稅務(wù)總局聯(lián)合出臺了《清潔發(fā)展機(jī)制基金及清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》，國家外匯管理局出臺了《關(guān)于辦理二氧化碳減排量等環(huán)境權(quán)益跨境交易有關(guān)外匯業(yè)務(wù)問題的通知》等，對實(shí)施CDM項(xiàng)目的企業(yè)予以政策支持，引導(dǎo)我國碳市場的發(fā)展。
此外，我國絕大多數(shù)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目都是屬于國家政策鼓勵的風(fēng)電、生物質(zhì)發(fā)電、太陽能、余熱余壓回收利用、能效提高等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目本身就享受國家財政優(yōu)惠政策。
《經(jīng)濟(jì)參考報》：中國清潔發(fā)展機(jī)制基金作為我國應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新資金機(jī)制，旨在通過創(chuàng)新融資機(jī)制引導(dǎo)我國碳金融業(yè)的發(fā)展。為了夯實(shí)這個中國CDM項(xiàng)目最大政策性基金的基礎(chǔ)，中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理中心在基金有償使用和理財活動方面取得了怎樣的成果？
陳歡：根據(jù)國務(wù)院對清潔基金的按照社會性基金管理和政策性基金的定性和授權(quán)，清潔基金除通過贈款方式直接支持我國應(yīng)對氣候變化談判和國內(nèi)戰(zhàn)略的實(shí)施外，還通過委托貸款、股權(quán)投資、融資擔(dān)保等有償使用活動和清潔理財活動推動我國的低碳發(fā)展。
目前，清潔基金的有償使用業(yè)務(wù)和清潔理財業(yè)務(wù)已全面展開，在支持節(jié)能減排項(xiàng)目的同時對每個項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的碳減排預(yù)算編制。2010年清潔基金與浙商銀行聯(lián)合開展了清潔發(fā)展專項(xiàng)理財活動，支持的節(jié)能減排項(xiàng)目預(yù)期年減排量達(dá)26萬噸二氧化碳當(dāng)量。2011年4月21日，清潔基金的首批清潔發(fā)展委托貸款項(xiàng)目正式實(shí)施，項(xiàng)目實(shí)施后的預(yù)期年減排量達(dá)57萬噸二氧化碳當(dāng)量。后期大批項(xiàng)目正在組織實(shí)施，預(yù)計年底前完成20億元投資規(guī)模。