●截至今年5月，中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債1.1598萬(wàn)億美元，美債違約中國(guó)損失將最慘重
●華爾街機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國(guó)出現(xiàn)債務(wù)違約是一個(gè)“小概率事件”，兩黨討價(jià)還價(jià)是場(chǎng)“政治秀”
●美國(guó)每支出1美元，就有大約40美分是借的
5月16日，美國(guó)政府公共債務(wù)達(dá)到了創(chuàng)記錄的國(guó)會(huì)法定的14.29萬(wàn)億美元，接近了國(guó)會(huì)規(guī)定的上限。經(jīng)過(guò)多次談判，美國(guó)國(guó)會(huì)民主、共和兩黨仍未達(dá)成一致，在距離8月2日的違約期不到4天時(shí)間里，要么國(guó)會(huì)調(diào)高國(guó)債上限，同意政府繼續(xù)借錢；要么美國(guó)遭遇高額債務(wù)違約，政府陷入困境，由此引發(fā)新一輪金融海嘯。
目前，美國(guó)每支出1美元，就有大約40美分是借的，美國(guó)如此“綁架”世界經(jīng)濟(jì)，引發(fā)全球市場(chǎng)巨大擔(dān)憂。
違約后果遠(yuǎn)超雷曼兄弟破產(chǎn)
美國(guó)債務(wù)一旦形成違約，后果非常嚴(yán)重，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納表示，其威脅程度遠(yuǎn)大于雷曼兄弟破產(chǎn)所造成的影響。
專家估計(jì)，一旦美國(guó)違約，市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)拋售美元的風(fēng)潮，投資者會(huì)把資金從美國(guó)大規(guī)模撤出，美元將大幅度下跌，全球金融可能陷入混亂，由此引發(fā)新的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退恐怕也在所難免。
浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授景乃權(quán)接受記者采訪時(shí)也說(shuō)，由此造成的危害，從短期看是經(jīng)濟(jì)大動(dòng)蕩，由債務(wù)金融危機(jī)衍化為經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退以致危機(jī)；由于美國(guó)是世界經(jīng)濟(jì)火車頭，必然使全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入動(dòng)蕩蕭條階段。
商務(wù)部研究員梅新育表示，由于現(xiàn)行全球金融市場(chǎng)定價(jià)體系是以美國(guó)國(guó)債為基準(zhǔn)的，如果美國(guó)最終發(fā)生債務(wù)違約，整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)都可能發(fā)生崩盤。
華爾街認(rèn)為是場(chǎng)政治秀
美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬警告，如果在8月2日之前兩黨不能就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，美國(guó)出現(xiàn)債務(wù)違約的結(jié)果將是“災(zāi)難性”的。然而，令人頗有些驚訝的是，華爾街對(duì)此卻沒有“反應(yīng)過(guò)度”，多數(shù)投資者仍在期待國(guó)會(huì)在最后一刻達(dá)成協(xié)議。
紐約股市三大股指本周已經(jīng)連續(xù)三天下跌，代表市場(chǎng)趨勢(shì)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)27日下跌2%以上，為近兩個(gè)月以來(lái)最大單日跌幅，但是市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，當(dāng)天股市大跌主要是由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱和一些公司業(yè)績(jī)令人失望，而并非單純受到債務(wù)問題影響。
從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超過(guò)33年的紐約證券交易所資深交易員艾倫·瓦爾代茲說(shuō)：“我認(rèn)為國(guó)會(huì)議員可能會(huì)在最后一刻，也就是8月1日達(dá)成某種協(xié)議。當(dāng)然，現(xiàn)在市場(chǎng)也在傳言實(shí)際上8月2日并不是最后期限�！�
目前，華爾街機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，美國(guó)出現(xiàn)債務(wù)違約還是一個(gè)“小概率事件”。但也有分析師警告，一旦這種情況發(fā)生，華爾街將會(huì)被打個(gè)措手不及，投資者受到的損失將會(huì)高于雷曼公司破產(chǎn)。
實(shí)際上，在多數(shù)投資者眼中，兩黨在債務(wù)上限的討價(jià)還價(jià)更多是場(chǎng)“政治秀”。
近10年來(lái)美國(guó)負(fù)債上限演變
2001年 5.95萬(wàn)億美元 已觸頂
2007年 9.8萬(wàn)億美元 已觸頂
2011年5月 14.3萬(wàn)億美元 已觸頂
2011年6月 計(jì)劃提升至16.7萬(wàn)億美元
如果違約中國(guó)損失將最慘重
美國(guó)一旦違約，中國(guó)損失將最慘重。同時(shí)，如果美國(guó)國(guó)債價(jià)格暴跌且美元也隨之大跌的話，亞洲各國(guó)央行的外匯儲(chǔ)備價(jià)值可能暴跌，亞洲金融市場(chǎng)將陷入崩盤危機(jī)。
據(jù)美國(guó)財(cái)政部18日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年5月份中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債1.1598萬(wàn)億美元。
業(yè)內(nèi)人士表示，即使美國(guó)國(guó)債能夠避免技術(shù)性違約，中國(guó)手里的美國(guó)國(guó)債也可能出現(xiàn)大幅縮水。如果美國(guó)國(guó)債利率顯著上升，中期內(nèi)無(wú)論是美國(guó)國(guó)內(nèi)通脹還是美元貶值，都可能導(dǎo)致中國(guó)所持美國(guó)國(guó)債大幅縮水。
事實(shí)上，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)都在屏息觀望�！罢l(shuí)持有的（美元）越多，誰(shuí)受的損失就越大，這非常明確�！敝�(cái)經(jīng)評(píng)論人葉檀說(shuō)。
美債之外，其他的外幣資產(chǎn)并非就“安然無(wú)事”。歐洲方面，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)13日將希臘主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)至“CCC”級(jí)，這是僅比“違約”高一級(jí)的垃圾級(jí)別。與此同時(shí)，穆迪12日將愛爾蘭政府債券評(píng)級(jí)由Baa3下調(diào)至垃圾級(jí)Ba1，并維持評(píng)級(jí)前景為負(fù)面。而且，隨著意大利及西班牙近日國(guó)債收益率的上升，歐元區(qū)第二大經(jīng)濟(jì)體法國(guó)也開始受到威脅。
“蒼蠅不叮無(wú)縫的蛋，但現(xiàn)在是所有的蛋都有縫�！睂�(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)丁志杰對(duì)此形象地比喻道。他指出，面對(duì)全球范圍內(nèi)的金融動(dòng)蕩，中國(guó)要對(duì)海外資產(chǎn)可能出現(xiàn)的損失有心理準(zhǔn)備。
提問美債
中國(guó)為什么必須買美債？
截至6月末，中國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)31974.91億美元，如此驚人的一筆外匯儲(chǔ)備，除了美國(guó)這個(gè)世界第一大經(jīng)濟(jì)體和最大的負(fù)債消費(fèi)國(guó)，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體都難以消化，即使中國(guó)有意分流外匯投資，也難找到第二個(gè)有如此容量的、安全的金融投資市場(chǎng)。事實(shí)上，即使做美國(guó)“大債主”實(shí)際上幫了美國(guó)人的忙，美國(guó)仍有許多人并不放心，甚至總統(tǒng)奧巴馬都免不了要驚呼“再不能借中國(guó)人這么多錢”，連美國(guó)都是這樣，那些經(jīng)濟(jì)規(guī)模和舉債規(guī)模遠(yuǎn)不如美國(guó)的其他經(jīng)濟(jì)體，又如何敢承接中國(guó)這樣的“大單”？
中國(guó)能不能拋售美債?
中國(guó)一旦大幅拋出美債，勢(shì)必造成其他債主的恐慌，產(chǎn)生足以壓垮債券價(jià)格的連鎖反應(yīng)，最終吃虧最大的，一是“欠債人”美國(guó)，二是“大債主”中國(guó)；目前美國(guó)政府依舊會(huì)根據(jù)自己的利益需要行事，該印鈔就印鈔，該增發(fā)便增發(fā)，中國(guó)仍無(wú)法掌控外匯儲(chǔ)備的安全。即使真能拋掉全部美債，但在目前的國(guó)際外匯體制下，中國(guó)勢(shì)必?zé)o法改變外匯儲(chǔ)備以美元為主的現(xiàn)實(shí)，結(jié)果只能是既做不成債主，又保不住財(cái)富。盡管持有美債絕非好的選擇，但在目前情勢(shì)下捂著不操作，卻的確是“最不壞的選擇”。
美國(guó)國(guó)會(huì)為啥不通過(guò)？
距離8月2號(hào)的債務(wù)違約期還有不到四天，美國(guó)民主共和兩黨仍未達(dá)成一致，兩黨到底為啥？
著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員張鴻稱，我們可以把政府比看作一個(gè)管家，這個(gè)管家花錢是要有監(jiān)督的，有限度的。美國(guó)政府舉債過(guò)日子，但不能欠得太多，這就得有一個(gè)上限，所以大概在1917年的時(shí)候，他們就設(shè)定了一個(gè)“債務(wù)上限”、“債務(wù)限額”，這個(gè)限額就是根據(jù)每年自己的收入水平設(shè)定一個(gè)上限�，F(xiàn)在爭(zhēng)吵的就是這個(gè)問題，就是政府說(shuō)，我能不能多點(diǎn)借貸的權(quán)力，國(guó)會(huì)就說(shuō)，不行，你多借的話，到時(shí)候還不起怎么辦？
美國(guó)國(guó)債的主要持有人有哪些?
在美國(guó)14.34萬(wàn)億美元的聯(lián)邦債務(wù)總額中，美國(guó)國(guó)內(nèi)及國(guó)外投資者持有的各類短中長(zhǎng)期國(guó)債約9.74萬(wàn)億美元，這部分被稱為“公共持有債務(wù)”；其余4.60萬(wàn)億美元由美國(guó)政府管理的社保和信托基金持有，被稱為“政府內(nèi)部持有債務(wù)”。
在9.74萬(wàn)億美元公共債務(wù)里，約4.45萬(wàn)億美元由外國(guó)投資者持有，其中中國(guó)是美國(guó)最大的單一債務(wù)持有國(guó)，持有額占美國(guó)公共債務(wù)的12%左右。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)是僅次于中國(guó)的第二大美國(guó)國(guó)債持有主體，持有額占美國(guó)公共債務(wù)的10%左右。
市民如何防范美債危機(jī)？
國(guó)際投資大師羅杰斯（JimRogers）相信，即使國(guó)會(huì)與政府未能就上調(diào)債務(wù)上限達(dá)成共識(shí)，政府也不會(huì)在8月關(guān)門。但他認(rèn)為，政府需要大幅削減支出，特別是軍費(fèi)方面的支出。羅杰斯還表示，他持有中國(guó)股票，并認(rèn)為人民幣較美元更加安全。
同時(shí)，近期黃金市場(chǎng)不斷創(chuàng)出新高也證明由于避險(xiǎn)情緒的增加，避險(xiǎn)資金再度涌向黃金市場(chǎng)，投資專家建議，在美國(guó)債務(wù)上限問題始終未現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)機(jī)，購(gòu)買黃金能抵御部分風(fēng)險(xiǎn)。
下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)比違約影響更大
昨日有媒體調(diào)查報(bào)道稱，標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三家主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中至少有一家將調(diào)降美國(guó)信用評(píng)級(jí)。
貝萊德集團(tuán)多位分析師也表示，美國(guó)有可能失去其3A評(píng)級(jí)。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）新總裁拉加德敦促美國(guó)盡快打破債務(wù)談判僵局并及時(shí)提高舉債上限，同時(shí)警告說(shuō)如果美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭降或出現(xiàn)債務(wù)違約，將波及全球經(jīng)濟(jì)。
美國(guó)證券業(yè)及金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)表示，美國(guó)失去3A評(píng)級(jí)的影響比違約還要大。失去3A評(píng)級(jí)對(duì)美國(guó)意味著什么？摩根大通固定收益部門全球策略主管特里貝爾頓指出，假設(shè)美國(guó)信用評(píng)級(jí)降至“AA”級(jí)，屆時(shí)美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債利率將上升60至70個(gè)基點(diǎn)，意味著美國(guó)政府每年將多支付1000億美元利息，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)沖擊。美銀美林駐紐約高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森更表示，對(duì)于一些長(zhǎng)期購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的國(guó)家而言，美國(guó)實(shí)際上已失去部分長(zhǎng)期信用。
美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告：美國(guó)多個(gè)地區(qū)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩
美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)27日發(fā)布的全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)查報(bào)告說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，但是多個(gè)地區(qū)增長(zhǎng)緩慢。
美聯(lián)儲(chǔ)的報(bào)告稱，在6月至7月初的這段時(shí)期內(nèi)，美國(guó)大西洋沿岸的六個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩。達(dá)拉斯地區(qū)經(jīng)濟(jì)慢速增長(zhǎng)，明尼阿波利斯地區(qū)受政治和天氣因素影響，增長(zhǎng)放慢，其余四個(gè)地區(qū)繼續(xù)溫和增長(zhǎng)。
報(bào)告稱，消費(fèi)者開支整體增長(zhǎng)，汽油價(jià)格下降有望推動(dòng)消費(fèi)；制造業(yè)活動(dòng)整體擴(kuò)張，但資本開支計(jì)劃更加謹(jǐn)慎；非金融部門活動(dòng)整體改善。報(bào)告同時(shí)指出，就業(yè)市場(chǎng)仍然疲軟，房地產(chǎn)業(yè)“變化不大和仍然疲弱”。
報(bào)告根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)所屬12家地區(qū)儲(chǔ)備銀行的最新調(diào)查結(jié)果編制而成。美聯(lián)儲(chǔ)每年8次發(fā)布這份被稱為“褐皮書”的報(bào)告，它是下一次美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策決策例會(huì)上的重要參考材料。
美國(guó)商務(wù)部將于29日發(fā)布今年第二季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)增幅在約1.7%的低位。