央行調查統(tǒng)計司課題組日前發(fā)布報告指出，應抓住時機逐步擴大利率浮動區(qū)間，而不是一次性完全放松利率管制；應先允許部分符合標準的金融機構試行市場化定價，限制不達標金融機構的定價權。值得關注的是，該報告首次談及利率市場化的操作思路：放寬貸款利率下限，簡化貸款利率檔次，對存款利率實行漸進式市場化改革。
　　作為非常重要的資金價格，利率在市場有效配置資源過程中起基礎性調節(jié)作用。推進利率市場化改革，是建設社會主義市場經濟體制的必然要求，不僅有助于資金流向和配置不斷優(yōu)化，使貨幣政策傳導機制更為有效，還有助于推動商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新、實現(xiàn)轉型發(fā)展。
　　1996年，以放開同業(yè)拆借市場利率為突破口，央行正式啟動了利率市場化改革。2003年2月，央行在《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告》中提出利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額。同時，央行還確定了利率市場化改革的目標：逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，央行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。
　　近年來，按照既定的思路和步驟，利率市場化改革穩(wěn)步推進，取得階段性成果，利率杠桿在金融資源配置中的作用進一步增強。一是全面實現(xiàn)了貨幣市場和債券市場利率的市場化，存貸款利率浮動幅度進一步擴大，放開了貸款利率上限和存款利率下限，調整了房貸利率浮動下限，擴大了商業(yè)銀行自主定價空間，更大程度地發(fā)揮了市場在利率決定中的作用。二是構建貨幣市場基準利率，建立健全市場利率體系。上海銀行間市場拆放利率(Shibor)自2007年1月正式運行以來，Shibor在貨幣市場利率體系中的基準地位逐步確立，正逐步成為貨幣市場、票據市場、債券市場以及衍生產品市場的定價基準。三是加強對金融機構的利率定價指導，督促金融機構不斷完善定價機制和提高定價能力，完善利率監(jiān)測系統(tǒng)，引導金融機構合理定價。四是央行利率調節(jié)體系逐步完善，央行運用貨幣政策工具引導市場利率的能力進一步提高，央行票據和回購利率發(fā)揮了引導市場利率走勢的作用。
　　當前，進一步推進利率市場化改革的時機日趨成熟。一是政策推進力度不斷加大。“十二五”規(guī)劃綱要明確提出，“穩(wěn)步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設”。央行行長周小川去年底曾撰文全面闡述了推進利率市場化改革的背景和條件，并提出進一步改革的思路。今年初召開的2011年央行工作會議更是將“穩(wěn)步推進利率市場化改革”列為今年央行的主要工作之一。二是金融機構改革取得階段性成果，商業(yè)銀行公司治理得到明顯改善，資本充足率提高，資本約束增強，為進一步推進利率市場化改革奠定了重要基礎。三是金融機構建立健全了市場化產品定價機制、貸款定價管理機制、內部轉移定價管理機制，風險定價能力逐步提高。四是企業(yè)和居民對利率市場化的了解程度以及對利率的敏感度有所提高，為進一步推進改革打下了良好基礎。
　　逐步推進利率市場化進程，一方面提高了商業(yè)銀行業(yè)務經營與市場拓展的靈活性，有利于商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產品，優(yōu)化資源配置。另一方面，利率市場化也對商業(yè)銀行如何進行利率定價提出了新的挑戰(zhàn)。作為金融市場中最主要的中介機構，商業(yè)銀行需從自身情況出發(fā)，積極應對，共同為利率市場化改革創(chuàng)造良性競爭的市場環(huán)境。
　　首先，要大力發(fā)展中間業(yè)務，減少對存貸利差收入的依賴。中間業(yè)務的發(fā)展將為商業(yè)銀行提供更大的利潤空間，從而使商業(yè)銀行改變單純依靠大資金量獲取貸款利息收入的局面，增加經營的靈活性和適應性。商業(yè)銀行要以市場為導向，充分挖掘市場潛在需求，緊跟市場發(fā)展趨勢，開發(fā)出貼近消費者需求的中間業(yè)務品種。
　　其次，要及時調整資產負債結構，提高利率風險的管理能力。商業(yè)銀行不僅要關注流動性風險和信用風險，還要關注利率風險，實施全面風險管理戰(zhàn)略，加強對利率走勢的預測和分析，及時調整利率敏感性資產和負債的規(guī)模，提高利率風險的管理能力。
　　再次，建立科學合理的貸款定價機制，逐步提高定價能力。商業(yè)銀行要建立健全內部資金定價系統(tǒng)，綜合考慮風險補償、費用分攤、產品收益相關性等多種因素，科學、合理地確定價格水平。
　　此外，中小商業(yè)銀行還應大力培養(yǎng)優(yōu)勢業(yè)務，走差異化發(fā)展之路。中小型商業(yè)銀行具有人員精簡、機制靈活、決策效率高、管理成本低、貼近當地客戶等諸多優(yōu)勢，應在努力為當地企業(yè)和居民提供更親切、更貼心服務的同時，持續(xù)推動經營結構優(yōu)化，提升資金價格管理能力。