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對于券商而言，集合理財規(guī)模上不去的影響并不只是一個簡單業(yè)績考核指標，還會對品牌造成了潛在傷害，同時蘊藏了潛在業(yè)績波動風險甚至清盤風險。
目前來看，受制于資產(chǎn)管理規(guī)模年度增長的考核指標，券商集合理財已經(jīng)陷入愈發(fā)不出去愈要增發(fā)新產(chǎn)品的銷售怪圈。這也擠占了券商資管大量的精力和資源。
對于強調(diào)專業(yè)性的投資領(lǐng)域而言，券商資產(chǎn)管理部門疲于銷售并不是一件好事情。在日常的接觸中，記者總能聽到帶著隊伍賣產(chǎn)品的券商副總裁和資管部總經(jīng)理的抱怨。他們有時半個月甚至一個月均在外奔波，如果一個產(chǎn)品規(guī)模不理想，發(fā)的產(chǎn)品就會更多，銷售任務(wù)也就更重。此時，原本應(yīng)履行投資決策重任的資管老總們也只能奔波在外，變成“空中飛人”，頻頻遙控指揮，這種情況之下的投資效果可想而知。
同時，規(guī)模上不了臺階，對于券商集合理財?shù)钠放仆瑯觽薮�。根�?jù)證券時報對深圳券商營業(yè)部集合理財客戶發(fā)放的調(diào)查問卷顯示，客戶對于達不到原定計劃募集資金規(guī)模的理解為券商該產(chǎn)品業(yè)績波動風險較大、達不到心理預期的收益目標。針對會否考慮選擇該券商下一款產(chǎn)品的問題，約有九成人士會說“看看再說”。
此外，規(guī)模較小的集合理財不得不面對一個更為現(xiàn)實的問題是，在股市震蕩加大的情況下，產(chǎn)品同樣面臨業(yè)績波動風險，如果業(yè)績波動較大，那么有可能迎來客戶大量贖回的不利局面，從而導致產(chǎn)品有清盤風險。
以國泰君安推出的央企50為例，據(jù)統(tǒng)計，該款產(chǎn)品在今年1至6月收益排名中一直位居前列，即使是在7月29日股市大跌行情中收益率也保持了0.64%的較高水平。不過，由于該產(chǎn)品成立初期規(guī)模較小，隨著股市行情走好，在業(yè)績上漲后投資者一般更偏向于拋售產(chǎn)品鎖定收益，這也導致該產(chǎn)品面臨保規(guī)模的不利局面。
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