屈指兩年間，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算由五地試點(diǎn)擴(kuò)展至全國(guó)。
國(guó)際金融問題專家趙慶明則告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，此項(xiàng)政策有利于企業(yè)選擇結(jié)算幣種，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。
在促進(jìn)貿(mào)易便利化的同時(shí)，此項(xiàng)業(yè)務(wù)卻也遭遇了成長(zhǎng)的煩惱。
一些業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，進(jìn)口結(jié)算額大于出口間接推高了業(yè)已高企的外匯儲(chǔ)備。但也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于此項(xiàng)業(yè)務(wù)在一些行業(yè)的微觀基礎(chǔ)并不扎實(shí)，并非所有的企業(yè)都有足夠的動(dòng)力使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。
屈指兩年全鋪開
央行昨天披露，央行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會(huì)日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》(下稱《通知》)。
《通知》明確河北等11個(gè)省份企業(yè)可以開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；吉林等四地的企業(yè)開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域范圍，從毗鄰國(guó)家擴(kuò)展到境外所有國(guó)家和地區(qū)。
至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)。
兩年多的時(shí)間，此項(xiàng)政策完成了由少部分地區(qū)試點(diǎn)至全國(guó)鋪開的歷程。
2009年4月8日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在上海、廣州、深圳、珠海和東莞市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。
2010年6月，試點(diǎn)擴(kuò)大到北京等20個(gè)省、區(qū)、市，結(jié)算的境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴(kuò)展到所有國(guó)家和地區(qū)，試點(diǎn)業(yè)務(wù)范圍也擴(kuò)展到貨物貿(mào)易之外的其他經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)算。
央行昨日表示，自2010年6月結(jié)算試點(diǎn)擴(kuò)大后，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)有序進(jìn)行，企業(yè)和銀行使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的需求不斷增長(zhǎng)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2009年開始試點(diǎn)到2010年12月底，銀行累計(jì)辦理跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)5093億元。
國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng)上周在香港就已經(jīng)明確表示，把跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍擴(kuò)大到全國(guó)。
趙慶明告訴本報(bào)記者，跨境人民幣結(jié)算范圍擴(kuò)大至全國(guó)的時(shí)機(jī)早已成熟，這也體現(xiàn)了公平性。因?yàn)�，試點(diǎn)地區(qū)的企業(yè)可以通過跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，選擇結(jié)算幣種，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。
在當(dāng)前歐美債務(wù)危機(jī)動(dòng)蕩的大背景下，匯率波動(dòng)正在成為出口企業(yè)的一大心病。
東莞一位企業(yè)負(fù)責(zé)人此前在接受本報(bào)采訪時(shí)即指出：“從接到訂單，到交貨結(jié)關(guān)，我們中間要有30~60天的時(shí)間，這期間，人民幣可能又升值了1個(gè)點(diǎn)。”
多出來的300億外儲(chǔ)
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在促進(jìn)貿(mào)易便利化上的作用毋庸置疑，但一個(gè)客觀存在的影響是，以人民幣結(jié)算的出口和進(jìn)口數(shù)額在比例上出現(xiàn)了不對(duì)稱。
進(jìn)出口結(jié)算數(shù)額的不對(duì)稱又變相推高了外儲(chǔ)。
對(duì)此，中國(guó)社科院金融研究所副所長(zhǎng)殷劍峰(微博)曾表示，在跨境結(jié)算中的出口貿(mào)易，因?yàn)槿嗣駧庞玫帽容^少，所以導(dǎo)致了跨境貿(mào)易中出現(xiàn)了貨幣替代的現(xiàn)象。
也就是說，原來進(jìn)口企業(yè)進(jìn)口商品要找銀行，銀行找央行買外匯，而現(xiàn)在不找了，直接用人民幣支付。這就造成原先的外匯需求沉淀在央行。
“這是近兩年來，外匯儲(chǔ)備增加中一個(gè)不容忽視的現(xiàn)象。”殷劍峰說。
今年初，國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)管濤在分析2010年外儲(chǔ)增長(zhǎng)時(shí)也指出，原因之一就是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)出現(xiàn)井噴。
管濤稱，雖然出口人民幣結(jié)算還存在一定障礙，但在進(jìn)口中，人民幣支付增長(zhǎng)很快。
外匯局通過銀行實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金收付制核算，2010年進(jìn)口人民幣結(jié)算額折合400億美元。
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2010年，全國(guó)進(jìn)出口總值為29727.6億美元，其中進(jìn)口13948.3億美元。
另一個(gè)更加龐大數(shù)字是中國(guó)的外儲(chǔ)。
截至2011年6月末，外儲(chǔ)余額達(dá)31975億美元，同比大增30.3%。
對(duì)于上半年外儲(chǔ)的增長(zhǎng)，分析人士也認(rèn)為，除了既有因素外，上半年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的迅速發(fā)展也助推了外儲(chǔ)的增加。
央行《第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，第二季度，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)際收付總金額4090.3億元，其中實(shí)收1037.8億元，實(shí)付3052.5億元，收付比為1∶2.9。
換句話說，二季度實(shí)收和實(shí)付差額2015億元人民幣，這也相當(dāng)于外儲(chǔ)額多出大約300億美元。
而在第一季度，上述收付比高達(dá)1∶5。
趙慶明表示，二季度收付比的下降主要是6月國(guó)際上看空中國(guó)經(jīng)濟(jì)。目前人民幣升值的預(yù)期又有所回升，收付比也將有所回升。
微觀層面的考量
在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)尚處于部分地區(qū)試點(diǎn)階段情況下，貨幣替代問題就已然顯現(xiàn)。
如今此項(xiàng)業(yè)務(wù)推廣至全國(guó)，更增添了外界對(duì)其間接推高外儲(chǔ)的擔(dān)心。
趙慶明表示，在人民幣升值預(yù)期持續(xù)存在的情況下，這一問題難以找到有效解決方法。
他建議，在當(dāng)前的情況下可減少“雙順差”局面。
關(guān)于今年的外貿(mào)走勢(shì)，商務(wù)部副部長(zhǎng)蔣耀平昨天表示，今年全年進(jìn)口增長(zhǎng)有望快于出口，貿(mào)易平衡狀況將進(jìn)一步得到改善，其中的因素包括國(guó)內(nèi)需求不斷增加、擴(kuò)大進(jìn)口政策支持以及國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格上漲的共同作用。
外儲(chǔ)“恐高癥”之余，農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部最近發(fā)布的一份報(bào)告所闡述的觀點(diǎn)卻顯示，或許問題并不如想象的嚴(yán)重。
上述報(bào)告稱，雖然短期內(nèi)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算增長(zhǎng)迅速，但在其他配套政策沒有實(shí)質(zhì)性改變之前，未來人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算可能會(huì)出現(xiàn)放緩。
報(bào)告從我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)出發(fā)，認(rèn)為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的微觀基礎(chǔ)并不扎實(shí)。
報(bào)告稱，從進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)來看，初級(jí)產(chǎn)品占比較高。目前，初級(jí)產(chǎn)品在我國(guó)進(jìn)口貿(mào)易中占比達(dá)30%左右。在國(guó)際貿(mào)易中，初級(jí)商品一般使用美元標(biāo)價(jià)，并且以美元作為結(jié)算貨幣。
“為了減少財(cái)務(wù)成本與匯兌損失，境外企業(yè)傾向于在進(jìn)出口環(huán)節(jié)使用本國(guó)貨幣計(jì)價(jià)與結(jié)算。而我國(guó)占比較高的加工貿(mào)易，進(jìn)一步擠壓了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的空間�！眻�(bào)告認(rèn)為，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易是外商投資企業(yè)主導(dǎo)下的全球產(chǎn)業(yè)鏈的一部分。對(duì)于這些企業(yè)而言，除非是將資金用于中國(guó)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，否則使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的動(dòng)力并不強(qiáng)。