勝景山河的陰霾還未散去，現(xiàn)在又有一家籌劃上市的公司遭遇“數(shù)據(jù)門”了。近日，《投資快報(bào)》記者在查閱金安國(guó)紀(jì)科技股份有限公司(下稱“金安國(guó)紀(jì)”)的申報(bào)資料時(shí)發(fā)現(xiàn)，公司多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與大股東杉杉股份提供的數(shù)據(jù)不但有出入，并且還夸大了營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)的數(shù)據(jù)，存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假嫌疑。當(dāng)記者致電金安國(guó)紀(jì)、大股東杉杉股份以及保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合時(shí)，這三方都沒(méi)有給出一個(gè)讓人信服的解釋。
上會(huì)前增資入股
證監(jiān)會(huì)近日公告，主板發(fā)審委定于9月7日審核金安國(guó)紀(jì)IPO申請(qǐng)。根據(jù)招股書(shū)資料，公司主營(yíng)印制電路用覆銅板產(chǎn)品，擬在深交所發(fā)行不超過(guò)7000萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)2.8億股，募集資金投入年產(chǎn)960萬(wàn)張高等級(jí)電子工業(yè)用系列覆銅板、1200萬(wàn)米半固化片項(xiàng)目。
從金安國(guó)紀(jì)的股本情況來(lái)看，在公開(kāi)發(fā)行前，公司的股權(quán)基本上都是機(jī)構(gòu)法人股東。根據(jù)申報(bào)稿，金安國(guó)紀(jì)七名股東分別是東臨投資、香港金安、寧波杉杉創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“杉杉創(chuàng)投”)、致安電子、海齊投資、開(kāi)誠(chéng)投資以及云灝廣告。其中，前三大股東東臨投資、香港金安和杉杉創(chuàng)投分別持有金安國(guó)紀(jì)1.12億股、7182萬(wàn)股和1470萬(wàn)股，占發(fā)行前的持股比例分別為53.10%、34.20%和7%，合計(jì)共占將近94.3%的總股本。
在前三大股東中，杉杉創(chuàng)投是A股上市公司杉杉股份的全資子公司。資料顯示，杉杉創(chuàng)投是2007年3月成立的有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本為5億元。截至今年上半年的數(shù)據(jù)，杉杉創(chuàng)投凈資產(chǎn)為5.21億元，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2112.72萬(wàn)元。2007年12月19日，杉杉創(chuàng)投簽署了增資協(xié)議書(shū)，杉杉創(chuàng)投出資7000萬(wàn)元對(duì)金安國(guó)紀(jì)進(jìn)行增資，增持完成后杉杉創(chuàng)投持有金安國(guó)紀(jì)7%的股權(quán)。而直到公開(kāi)發(fā)行前，杉杉創(chuàng)投持有金安國(guó)紀(jì)約合1470萬(wàn)股，也是占7%的總股本。
多項(xiàng)數(shù)據(jù)自相矛盾 最忽悠夸大四成營(yíng)收
然而，就是在杉杉股份的財(cái)報(bào)中，記者發(fā)現(xiàn)到金安國(guó)紀(jì)財(cái)務(wù)造假的證據(jù)。根據(jù)《投資快報(bào)》記者的搜查，金安國(guó)紀(jì)招股書(shū)中多項(xiàng)數(shù)據(jù)與大股東杉杉股份的資料“打架”，并且存在夸大盈利能力的嫌疑。
根據(jù)金安國(guó)紀(jì)的招股申報(bào)稿資料，公司在近三年的業(yè)績(jī)可謂突飛猛進(jìn)。相關(guān)資料顯示，2008年至2010年三年時(shí)間里，金安國(guó)紀(jì)分別實(shí)現(xiàn)了13.24億元、11.69億元和18.93億元的營(yíng)業(yè)收入，凈利潤(rùn)也依次為6733.31萬(wàn)元、6000.47萬(wàn)元和1.14億元。
杉杉股份的創(chuàng)投業(yè)務(wù)近年來(lái)蒸蒸日上，并以全資子公司杉杉創(chuàng)投為運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，開(kāi)展并實(shí)施具有高成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資業(yè)務(wù)。截止去年，杉杉創(chuàng)投已投資了金安國(guó)紀(jì)等一批增長(zhǎng)潛力大、行業(yè)前景看好的擬上市企業(yè)。
然而，金安國(guó)紀(jì)在招股書(shū)中提供的這些數(shù)據(jù)，卻與大股東杉杉股份在歷年年報(bào)里面的信息不一致。
就以2009年的數(shù)據(jù)為例，根據(jù)申報(bào)稿，金安國(guó)紀(jì)實(shí)現(xiàn)了11.69億的營(yíng)業(yè)收入以及6000.47萬(wàn)元的凈利潤(rùn)(合并利潤(rùn)表數(shù)據(jù)，下同)。然而，在杉杉股份當(dāng)年的年報(bào)里顯示，金安國(guó)紀(jì)當(dāng)年只有8.49億元的營(yíng)業(yè)總額，以及5561.72萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。還有，2010年，金安國(guó)紀(jì)在申報(bào)稿里說(shuō)是1.14億元的凈利潤(rùn)，但杉杉股份當(dāng)年的年報(bào)卻顯示金安國(guó)紀(jì)只有1個(gè)億的凈利潤(rùn)。
《投資快報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，金安國(guó)紀(jì)在申報(bào)稿里面提到的盈利數(shù)據(jù)均大于大股東提供的信息。特別是2009年，以營(yíng)業(yè)收入為例，兩方提供的數(shù)據(jù)一個(gè)是11.69億，一個(gè)是8.49億元，兩者相差接近38%；另外，在當(dāng)年的凈利潤(rùn)中，金安國(guó)紀(jì)說(shuō)自己有6000.47萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，但是在杉杉股份當(dāng)年的年報(bào)中卻只有5561.72萬(wàn)元，兩者相差約8%。換句話說(shuō)，按照杉杉股份提供的數(shù)據(jù)，當(dāng)年金安國(guó)紀(jì)就虛報(bào)了大概38%的營(yíng)業(yè)收入和8%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。
為什么大股東與金安國(guó)紀(jì)提供的數(shù)據(jù)會(huì)相距甚遠(yuǎn)？究竟是哪一方出了差錯(cuò)？就金安國(guó)紀(jì)的財(cái)務(wù)問(wèn)題，《投資快報(bào)》記者電話采訪了金安國(guó)紀(jì)、大股東杉杉股份以及保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券。金安國(guó)紀(jì)財(cái)務(wù)部一位工作人員向記者表示，他不是很清楚情況，沒(méi)有辦法回答記者的問(wèn)題。而記者致電杉杉股份董秘辦以及華泰聯(lián)合的兩位保薦人，工作人員都以負(fù)責(zé)人出差為由表示無(wú)法接受采訪。
杉杉股份輕松獲利近3億
雖然“數(shù)據(jù)門”并沒(méi)有明確的解釋，但是這個(gè)投資項(xiàng)目的高回報(bào)率是一定的。記者幫杉杉股份算了一筆賬，如果金安國(guó)紀(jì)成功上市，杉杉股份又將會(huì)在資本市場(chǎng)上大撈一筆。
如果按金安國(guó)紀(jì)2010年0.48元的每股收益，以及深交所披露的今年8月份電氣器件板塊48.31倍的市盈率(簡(jiǎn)單平均)計(jì)算，金安國(guó)紀(jì)的發(fā)行價(jià)可以粗略估算為23.19元。折合杉杉創(chuàng)投持有金安國(guó)紀(jì)1470萬(wàn)股，杉杉股份在這個(gè)投資項(xiàng)目上就可以輕松獲得3.41億的賬面市值。按照當(dāng)時(shí)杉杉創(chuàng)投7000萬(wàn)元的增資額，以及1470萬(wàn)股的持股數(shù)量，入股價(jià)折合只有每股4.76元，對(duì)比起粗略估算的23元的發(fā)行價(jià)，杉杉股份在這個(gè)項(xiàng)目上已經(jīng)溢價(jià)接近3.8倍。如果減去杉杉創(chuàng)投當(dāng)時(shí)僅7000萬(wàn)元的增資額，杉杉股份在金安國(guó)紀(jì)上就可以撈獲2.71億元。
至于金安國(guó)紀(jì)在股東出資、以及財(cái)務(wù)方面等問(wèn)題，明天的《投資快報(bào)》將繼續(xù)為讀者一一解讀。
