銀率網(wǎng)日前發(fā)布2011年8月銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)月報(bào)顯示，8月份銀監(jiān)會(huì)規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品效果明顯，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量回落。但8月末，央行發(fā)布保證金存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍的通知，此舉將擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金基數(shù)，或?qū)⒁l(fā)銀行存款從緊、貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性從緊等連鎖反應(yīng)。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金基數(shù)的舉措或?qū)⒊蔀橐l(fā)銀行大規(guī)模集中發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力，預(yù)計(jì)9月商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將反彈。
8月人民幣、外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量雙雙回落
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1770款，環(huán)比下降11.1%。從幣種看，人民幣及外幣產(chǎn)品發(fā)行量均減少：8月份各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣產(chǎn)品1527款，環(huán)比下降11.7%；外幣產(chǎn)品發(fā)行243款，環(huán)比下降7.3%。
據(jù)悉，在占比較大的外幣產(chǎn)品中，歐元及美元產(chǎn)品降幅明顯，環(huán)比下降幅度分別為6.7%、6.5%；港幣產(chǎn)品環(huán)比下降2.1%；澳幣產(chǎn)品與7月持平。在占比較少的外幣產(chǎn)品中，英鎊產(chǎn)品發(fā)行量較7月份減少2款；加幣產(chǎn)品減少3款；日幣產(chǎn)品減少4款。美國(guó)評(píng)級(jí)被下調(diào)增加了美元下跌的風(fēng)險(xiǎn)，各商業(yè)銀行對(duì)美元產(chǎn)品發(fā)行持謹(jǐn)慎態(tài)度。而歐債危機(jī)的影響也增加了歐元的不確定性，8月份歐元的發(fā)行量減少。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，從產(chǎn)品投資期限看，各期限理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量整體下降，中期產(chǎn)品降幅明顯；從理財(cái)產(chǎn)品的收益類型看，非保本產(chǎn)品降幅明顯。
記者了解到，8月份城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量受政策影響最大，發(fā)行288款，環(huán)比下降40.2。對(duì)此，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品線比較單一，銀監(jiān)會(huì)規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)其沖擊較大，因此8月份產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)大幅下降。
加息預(yù)期降溫 人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率整體下降
在加息預(yù)期降溫的背景下，8月份人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率整體上呈下降趨勢(shì)。銀率網(wǎng)表示，8月份除6個(gè)月至1年期產(chǎn)品預(yù)期收益率出現(xiàn)上漲外，各期限人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率均下降。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，投資期限為1個(gè)月以內(nèi)的人民幣產(chǎn)品平均預(yù)期收益率較7月份下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；1-3個(gè)月產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；3-6個(gè)月產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；6個(gè)月至1年投資期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；投資期限1年以上產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)銀率網(wǎng)分析，7月央行公布的數(shù)據(jù)顯示M2同比增長(zhǎng)14.7%，創(chuàng)下六年以來的新低，而加息預(yù)期降溫，市場(chǎng)利率走低，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的整體回落。
5款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益
銀率數(shù)據(jù)庫(kù)整理統(tǒng)計(jì)了8月份到期的各銀行理財(cái)產(chǎn)品信息顯示：8月份共1522款產(chǎn)品到期，1403款產(chǎn)品披露了到期產(chǎn)品數(shù)據(jù)，披露率達(dá)92.2%。在披露到期收益數(shù)據(jù)的1403款產(chǎn)品中，1398款產(chǎn)品達(dá)到了預(yù)期收益，達(dá)標(biāo)率為99.6%。
但仍有5款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益：其中星展銀行2款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品獲零收益——“股得利”系列0914期與“股得利”系列0915期；3款產(chǎn)品獲得較低收益率——中信銀行2011年中信理財(cái)之樂投1101期(石油聯(lián)系款)P11520103，預(yù)期收益率6%，實(shí)際收益率0.36%；招商銀行焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃(代碼：104004)預(yù)期收益率5%，實(shí)際收益率2.5%；光大銀行2011年陽(yáng)光理財(cái)“A+計(jì)劃”第1期產(chǎn)品12011001041001預(yù)期收益率8%，實(shí)際收益率6%。
投資建議：配置6個(gè)月左右理財(cái)產(chǎn)品
對(duì)于9月份的資產(chǎn)配置建議，銀率網(wǎng)分析師表示，雖然7月份CPI同比上漲6.5%，但加息尚未如期進(jìn)行，月末央行調(diào)整存款準(zhǔn)備金繳存范圍之舉表明央行仍維持緊縮貨幣政策不變。在持續(xù)的緊縮貨幣政策影響下，通脹壓力或?qū)⒃诘谒募径葴p弱。短期內(nèi)加息預(yù)期降溫，建議投資者可配置投資期限在6個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)也要關(guān)注長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)悉，8月末，央行發(fā)布保證金存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍的通知。銀率網(wǎng)認(rèn)為，此舉將擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金基數(shù)，或?qū)⒁l(fā)銀行存款從緊、貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性從緊等連鎖反應(yīng)。若市場(chǎng)流動(dòng)性從緊，與SHIBOR利率掛鉤的產(chǎn)品將會(huì)出現(xiàn)不錯(cuò)的表現(xiàn)，可以關(guān)注。而擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金基數(shù)的舉措或?qū)⒊蔀橐l(fā)銀行大規(guī)模集中發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力，預(yù)計(jì)9月商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將反彈。
