放行專項金融債，銀監(jiān)會再出手扶助小微企業(yè)，政策面出現(xiàn)局部松動，相關(guān)企業(yè)和銀行對此如何反應？《今日觀察》正在評論。

    主持人（史小諾）：各位晚上好，歡迎收看今天的《今日觀察》。一直以來日子不太好過的小型微型企業(yè)，這兩天接連聽到幾個好消息。從稅收到信貸，一系列的優(yōu)惠傾斜政策既為他們松了綁又為他們輸了血。特別是近日銀監(jiān)會出臺通知，支持商業(yè)銀行進一步加大對小型微型企業(yè)的信貸支持的力度。那么新的信貸支持力度能否為小型微型企業(yè)注射一針強心劑？怎樣才能為小微企業(yè)創(chuàng)造更好的生存環(huán)境？今天我們將會就此展開討論。

    今天的評論員是銀河證券首席總裁顧問左小蕾女士和我們財經(jīng)頻道的評論員劉戈。首先一起來了解一下相關(guān)的銀監(jiān)會的新規(guī)定。

    25號，中國銀監(jiān)會宣布出臺《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務補充通知》，通知要求銀行努力實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，并重點加大對單戶授信總額500萬元含以下小微企業(yè)的信貸支持。

    通知明確，對小微企業(yè)貸款增速和增量達到相關(guān)目標的銀行，可申請發(fā)行專項金融債，或者發(fā)行金融債的商業(yè)銀行，這個債項所對應的單戶授信總額500萬元含以下的小微企業(yè)貸款在計算“小微企業(yè)調(diào)整后存貸比”時，可在分子項中予以扣除。業(yè)內(nèi)人士說，在存貸比考核嚴厲的背景下，這一規(guī)定對多家銀行無疑具有相當大的吸引力。

    銀監(jiān)會相關(guān)負責人透露，已經(jīng)有銀行申請發(fā)行小微企業(yè)貸款專項金融債，第一筆金融債很快將面世。

    通知還明確了小微企業(yè)貸款風險權(quán)重的計算原則，對銀行小微企業(yè)貸款不良率，實行差異化考核標準，規(guī)范了銀行小微企業(yè)貸款收費問題。

    主持人：我們看到在銀監(jiān)會的這樣一個新的通知當中，很多的政策都是針對小微企業(yè)扶持，怎樣扶持小微企業(yè)的發(fā)展，那么在兩位專家看來，就是在這樣一個新的通知當中，哪些利好政策對于小微企業(yè)是特別有利的，有哪些亮點是你們所關(guān)注的？

    左小蕾（銀河證券首席總裁顧問）：對，我覺得這里頭的最大的一個亮點叫專項金融債這個東西。

    主持人：專項金融債。

    左小蕾：因為這個專項呢，我們曾經(jīng)是有過的，就是專項建設國債，這個東西我們曾經(jīng)發(fā)過很多次。那金融債呢，其實也在銀行間市場上也有很多，但是專項金融債應該說是一個創(chuàng)新。特別是它這個專項呢，是專項在針對著小微企業(yè)。

    主持人：對。

    左小蕾：這一點我覺得對小微企業(yè)來說，是一個非常好的一個信息。特別是在現(xiàn)在在各方面的大的環(huán)境，對他們小微企業(yè)的發(fā)展生存，在信貸方面都是有很大的困難的時候，我覺得這個專項金融債，如果按照這個定向?qū)捤傻姆绞�，對著小微企業(yè)有保有押去支持他們，我覺得這是一個非常好的一個。

    劉戈（財經(jīng)頻道評論員）：而且增量的話會給那些平時就比較專注于像中小企業(yè)進行貸款的這樣一些銀行。比如說是民生銀行，現(xiàn)在我們看到的，民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行這3家銀行因為平時的話股份制商業(yè)銀行，那他們相對而言的話，就比起國有大銀行，對中小企業(yè)的貸款的比例就比較高一些。

    所以現(xiàn)在的話，因為他們有這方面特長。所以的話，現(xiàn)在目前在批準過程當中的話，那么就是說，首批的這1000億的話，可能就會分給這3家銀行。

    所以的話，對于銀行來說，普遍的他們不太愿意給中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)貸款，就說。

    主持人：因為他也是企業(yè)。

    劉戈：他更不愛干的事情。所以現(xiàn)在的話，那你愿意要把一個他天生不愛干的事情，最后讓他干，因為國家需要，那怎么辦呢，只能是胡蘿卜加大棒，那么大棒是什么呢，就說我承擔的規(guī)定上來說的話，兩個不低于，就是說，你今年你的貸款的比例，你不能低于去年，就是對于小微企業(yè)的貸款比例，而且額度也不能低于去年，那么這兩個不低于這是硬杠桿，給你立在這個地方了。同時的話，還要吸引你，吸引你怎么辦，就是給你這個現(xiàn)在的話。這一部分專項金融債，那么專項金融債的話，相對而言，它比起存款來說，它不受存款準備金的這樣的限制，而且對于購買專項金融債的這些銀行來說，它有很好的流動性。所以大家不管是賣的買的都愿意來做這件事情，那么對這些銀行的積極性來說的話，是一個非常大的調(diào)動。

    主持人：那么究竟銀行對于銀監(jiān)會這樣一個新的通知，他們會有怎樣的領(lǐng)會？他們的反應究竟怎么樣？我們也是電話采訪到了漢口銀行的行長朱永彤，我們來聽一下他的說法。

    朱永彤（漢口銀行行長）：銀監(jiān)會出臺的這些差異化監(jiān)管政策，非常及時，我們理解是一種定向的寬松監(jiān)管政策，它是明確了對小微貸款適當提高風險容忍度，解決了銀行對資產(chǎn)考核監(jiān)管評級的擔憂；二是創(chuàng)新的提出專項的金融債券，解決了銀行的資金來源的問題；那么第三的話，應該說存貸比，資本充足率的計算方式的調(diào)整，有利于銀行進一步擴大小微貸款的規(guī)模；第四是放寬市場的準入，可以批量設立網(wǎng)點，有利于銀行的增設小微貸款的專營機構(gòu)網(wǎng)點，擴大金融的覆蓋面。

    主持人：那么為小微企業(yè)解困，銀監(jiān)會他們具體的政策，在網(wǎng)友當中引發(fā)了怎樣的評論，我們來聽一下網(wǎng)友的說法，這位朋友鄭語斌說“小微企業(yè)的問題主要是融資難，資金不足嚴重阻礙了小微企業(yè)的發(fā)展。而小微企業(yè)融資渠道想要暢通，可以建立多層次的資本市場體系。比如說建立一個專門為小微企業(yè)服務的資本市場體系，該體系可以由二板市場、區(qū)域性小額資本市場以及證券市場組成�！倍嗲�道、多層次的來解決這個問題。我們接下來了解一下小微企業(yè)其實他們在具體的生產(chǎn)和運作的過程當中，他們困難有哪些？一起通過一個片子來看一下。

    資金不足難題也困擾一些企業(yè)。

    錢勇（淮北金宇機電設備制造公司董事長）：面臨著抵押物不足的問題，比如說，你這個資產(chǎn)評估1000萬，最多給你貸600萬，是這樣的，正常需要的話，我們大概是1000萬，但是今年只貸了500萬。

    錢勇告訴記者，現(xiàn)在銀行認可的貸款抵押物只有土地或房產(chǎn)，他的廠所占土地是自己購買的，至少能貸到一些錢，有些租賃別人土地開辦的企業(yè)，根本貸不到款，一些中小企業(yè)負責人表示，他們手里有技術(shù)、有專利、有市場，可就是資金緊張。

    目前，國務院發(fā)展研究中心課題組援引一組數(shù)據(jù)，2008年底，全國個體工商戶，每年僅顯性的融資需求就在8000億元以上，但從正規(guī)的金融機構(gòu)只獲得不到1000億元的資金支持，融資缺口高達7000億元。

    主持人：那么小微企業(yè)確實是存在貸款比較難的這樣一個現(xiàn)狀，接下來我們也是電話采訪到了一位小微企業(yè)的企業(yè)主，我們來聽一下他的說法。

    羅天鴻（廣州芙莎化妝品有限公司）：我們碰到資金壓力，一般就找親戚朋友借一借，現(xiàn)在貸款主要就是太麻煩了，一個是要擔保，擔保還要申請，找人擔保之外還要抵押，像我們這些中小企業(yè)又處于剛剛開始起步，這些東西就是一個非常難的問題；另外就是去貸款了以后，申請報上去，還要很長的時間；再一個就是，現(xiàn)在中小企業(yè)人工、工資，各方面費用都在上漲，這個壓力是很大的，國家能夠在政策方面，給予一定的優(yōu)惠，那也是很好的。

    主持人：剛剛我們通過片子，還通過電話連線也是了解到很多小微企業(yè)企業(yè)主他們的一些貸款難的一些心聲，那么新的這樣的一個信貸支持政策，能不能更好的或者是說比較針對性的解決他們的這些貸款的難題？

    左小蕾：我覺得是這樣，中國的中小企業(yè)本身大概有幾千萬家，那小微企業(yè)我估計也是上千萬家的這樣一個概念。那么如果你靠1000億的這樣的資金，去解決根本的解決問題，這個可能是遠遠解決不了問題的。

    所以在這里頭非常重要的是，它這個專項，就專項在什么地方？可能要更針對那些有訂單，而且呢是在實體經(jīng)濟的主營業(yè)務的發(fā)展中間，處在這個流動性，這樣一個非常高度的這個流動性的這樣的一個困境中間的，這樣的中小企業(yè)，小微企業(yè)應該優(yōu)先的給他們這種定向的支持。

    我相信這是可以解決一部分燃眉之急，但最根本的解決方式，當然我們還需要有更多的其他金融服務的措施和創(chuàng)新。

    主持人：對，劉戈的觀點。

    劉戈：其實我們打一個比方，就是說在一個陷入困境的，比如說一個部落，有這么一群人里面，現(xiàn)在有10個人是非常嚴重的病，那么現(xiàn)在只有兩片藥，給誰，那么是給婦女兒童呢？是給以前功績大的呢？那么最后的結(jié)果的話，肯定要給年輕力壯的，也就是最有希望能夠活過來的。

    所以的話，在這個過程當中，我們是要救那些能夠有生機的，也就是說，他在從事的主業(yè)，而且他有訂單，而且他吸引更多的就業(yè)，那么這樣的企業(yè)，我們幫他一把，他最后他就走出這個困境，他就活了。

    但是有一些呢，你比如說陳舊的產(chǎn)能，或者他本來就拿這錢去干別的，非主業(yè)的這樣去炒作、去投機，那么到最后的話，可能最后這個錢，不但沒有起到我們拉動經(jīng)濟的這樣一個作用，反倒這些錢又不知道通過什么渠道進入到投機的這樣的一個領(lǐng)域的里面的話，最后它變成了一個我們經(jīng)濟虛火的這樣一個助推劑。

    所以的話，我是覺得在這個過程當中，可能一方面需要銀行在他自己原有的這個風險控制體系里面，他的規(guī)則里面的有控制。

    另外一方面的話，也需要監(jiān)管部門有更細則的這樣的規(guī)定，就是引導這些錢，就是這些藥到底給誰。

    左小蕾：對，我覺得這個非常的重要，就是這1000億資金的這種流向，你定向是不是能準確的定向到我們這個創(chuàng)新工具所需要去的這個目標，去真正解救小微企業(yè)的這種信貸難的這個困境。那么我覺得這里頭，銀行在使用這筆資金的時候，一定要堅持這個風險控制，堅持這個定向?qū)捤�，這樣的一個目標，然后針對那些有競爭力的那些企業(yè)。然后這個監(jiān)管機構(gòu)呢，一定要對這一筆資金的這種投向，要有比較嚴格的審慎的一個監(jiān)管。

    這樣才會避免這一筆資金最后可能也有一些浪費，或者是進了不該進的地方，可能會造成更大的風險。

    所以這個里頭，還有很多工作需要細化，還是要跟風險控制結(jié)合起來，所以對于這些需要被救助、救急的這樣的一些企業(yè)，還是要對他們自己要進行體檢，我覺得也不要盲目的一刀切。

    主持人：小微企業(yè)自身不能太脆弱。

    左小蕾：對，它自身如果是有競爭力。

    劉戈：銀行風險控制的底線是不能后退的。

    左小蕾：對，對，對。

    主持人：所以我們看到銀監(jiān)會為了支持中小企業(yè)、小微企業(yè)也是再次發(fā)力，出臺這么多新的信貸支持的政策，那么具體的政策到底會對中小企業(yè)、小微企業(yè)今后的發(fā)展起到多大的幫助的力度？同時我們小微企業(yè)在自身的發(fā)展的過程當中，怎樣為自己的發(fā)展營造更好的生存環(huán)境和發(fā)展的空間？稍候回來繼續(xù)評論。

    優(yōu)惠的資本監(jiān)管和激勵政策，有望令小微企業(yè)與銀行搭上線，世界各國的有效辦法還有哪些？長效解決之道是否存在？《今日觀察》正在評論。

    主持人：歡迎繼續(xù)收看今天的《今日觀察》，關(guān)于怎樣更好的幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)，讓它們有更好的生存環(huán)境，接下來我們看國外會有哪些比較好的經(jīng)驗，一起來了解一下。

    “他山之石可以攻玉”，多措并舉促進中小企業(yè)發(fā)展，來看其它國家的做法：

    美國：美國設有小企業(yè)署，由其直接操作全國性中小企業(yè)信用擔保體系，針對無法從普通金融機構(gòu)獲得融資的中小企業(yè)，地方政府則直接運作區(qū)域性擔保體系和社區(qū)擔保體系。此外還有非營利機構(gòu)針對小額借貸進行的資金供給。在美國，政府采購是中小企業(yè)政策的重要措施之一，在規(guī)定的采購額度范圍內(nèi)，有義務從中小企業(yè)進行采購。

    歐盟：歐洲投資銀行為中小企業(yè)提供了多種形式的貸款。比如全球貸款，用于支持中小企業(yè)在工業(yè)、服務業(yè)、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資和小規(guī)模基礎設施投資。還有貼息貸款，為雇員人數(shù)少于250人規(guī)模的企業(yè)提供2%的貼息貸款，利息補貼由歐盟財政預算支持。另外，還有針對高度勞動密集型和新技術(shù)領(lǐng)域中小企業(yè)的專項投資支持。

    日本：全國的金融機構(gòu)中有高達97.6%的機構(gòu)可以為中小企業(yè)提供金融服務，其中政府金融機構(gòu)中負責中小企業(yè)貸款業(yè)務的機構(gòu)有3家，分別是中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、商業(yè)組合中央公庫。它們支持小規(guī)模企業(yè)和新創(chuàng)辦的企業(yè)，為振興中小企業(yè)提供長期、固定利率的信貸。此外，日本有較多的民間金融機構(gòu)，民間銀行的貸款利率也不高，對企業(yè)融資比較有吸引力。

    主持人：我們剛才通過這樣一個片子看到很多發(fā)達國家他們對于小微企業(yè)是怎樣進行扶持的，那么我們說這樣的新的信貸政策可能是短期之內(nèi)或者是說一針強心劑，但是怎樣讓小微企業(yè)自身有造血功能，讓他們更好的生存下去，可能會有一個長效的自身的一個建設的功能，兩位會有怎樣好的建議，對小微企業(yè)的生存之道。

    左小蕾：對于企業(yè)自己的發(fā)展來說，他有必要不斷的增強自己的競爭力，不斷的在行業(yè)里頭升級或者是換代，他有他自己的發(fā)展規(guī)律。但是從金融服務的這個角度來說，怎么樣去支持和推動中小企業(yè)的小微企業(yè)的發(fā)展和升級換代。那么我覺得還有很多事情可以做，那么國外的有很多建議，對大銀行來說，通常我們現(xiàn)在是進行行政的要求，就是你必須做這樣一個定向的金融債，然后你去發(fā)小企業(yè)，這個東西是短期的。那么從更長期的角度來說，還是應該對他有些硬性的約束，就是因為你有很多的資源，因為你某種意義來說，你占有了很多的資源，那么你就必須在你的信貸過程中間，做一些規(guī)定，你必須有這么大的比例，應該對小微企業(yè)進行提供這種金融服務。那么當然銀行就有必要創(chuàng)新他自己的金融風險控制的這樣的一個機制。防范風險，同時也能夠提供必要的支持小微企業(yè)發(fā)展的這樣一個服務。那么其實更重要的是，其實小微企業(yè)因為很小，風險確實很高，那么他應該有一個對等的跟他風險承受能力也很高的這樣的一些小型的草根金融的這樣的一些機構(gòu)，或者是非銀行金融機構(gòu)，或者叫非正規(guī)金融的機構(gòu)，對他提供一些服務。實際上我們其實也是有的，比方說我們的商業(yè)銀行，小額信貸公司，小額金融信貸公司，但是呢，這個里頭就有些問題，其實我們小額信貸金融公司實際上已經(jīng)有3000多家，3700多家，相對于它們資本金的提供來說，實際他們都超過2000億、3000億，是不是。如果他們真的對小微企業(yè)行使了，成立他們的初衷，去給小微企業(yè)進行貸款，應該也不缺在專項金融債的這1000億上頭，是不是？

    主持人：對。

    左小蕾：但是問題在什么地方呢，我覺得不能怪這些小額信貸公司，他沒有去務正業(yè)，其實我們的監(jiān)管不夠，我們應該要加強監(jiān)管，然后要引導這些小額信貸公司和我們的城市商業(yè)銀行，包括我們還有一些民營銀行，然后真的去對草根金融，對草根的這些小微企業(yè)提供這種服務。我們現(xiàn)在的問題就是說，是不是能夠在這個基礎上，排查一次，排查一遍我們的小額信貸公司，哪些是做的很好的，那我們就要給他新的優(yōu)惠政策，來幫助他做，做強，幫助他來擴大他的這種服務；那對于做的不好的，我們又要趕緊把他控制在萌芽狀態(tài)，是不是，不要讓他釀成了一個大規(guī)模的一個風險。我覺得這個，我們目前要做這件事情，我覺得可能對中小企業(yè)、小微企業(yè)將來的發(fā)展，可能有一個更長期的一個機制性的保障。

    劉戈：我們用信貸政策去扶持，只是中小企業(yè)他成長的一部分，另外還有可能更重要的一部分，就是財稅政策，就是稅收上面，所以現(xiàn)在不斷有人呼吁怎么樣能夠降低小微企業(yè)的稅收。那么這塊的話，工信部在余姚有一個調(diào)查，在浙江的余姚，就是說，現(xiàn)在如果按照查帳征收所得稅，一般企業(yè)現(xiàn)在平均稅率是22%，平均稅負。但是呢，如果要是按照核定征收那些小微企業(yè)達到了33%，就說因為很多小企業(yè)呢，稅務所是不去查他的賬，最后呢給你核定一個額度，這個額度最后實際上都遠遠高于那些去查帳的那些中小，就是相對大一些這樣企業(yè)的稅負，所以的話，這個稅負非常重要。還有個體戶，那么現(xiàn)在的話，他的起征點5000塊錢就開始起征他的所得稅，那么是不是現(xiàn)在我們可以把起征點。

    主持人：負擔稍微降低一點。

    劉戈：有一個提高，同時的話，像核定的稅是不是可以核定的低一些，那么讓這些小微企業(yè)在最初萌芽狀態(tài)的時候，不要交稅。

    主持人：生存環(huán)境寬松一些。

    劉戈：不要被這個稅負的話所壓的太重。

    左小蕾：我是非常同意這個觀點的，就說我們的中小企業(yè)，當然自身的這種傳統(tǒng)性的行業(yè)的這種發(fā)展，他應該學會自己的積累。

    劉戈：對。

    左小蕾：就說怎么樣自己有自己資本積累的過程，然后我覺得在未來的小微企業(yè)的發(fā)展，包括我們其他的結(jié)構(gòu)調(diào)整，行業(yè)升級換代的過程中間，財稅政策應該起一個非常關(guān)鍵的作用，不要老盯在那個貨幣政策，貨幣政策它是有局限性的。

    主持人：對。

    左小蕾：實際上這個財政的政策，這里頭應該唱主角，我覺得這是非常重要。

    主持人：關(guān)于怎樣更好的扶持小微企業(yè)，我們接下來再來聽一下網(wǎng)友的評論，這位朋友藝達說“作為中小企業(yè)管理者的我，深刻地體會到資金對我們的重要性，我們很感謝國家對我們的關(guān)心。但是我們更需要的是廣闊的銷售渠道、優(yōu)質(zhì)的管理理念和先進的生產(chǎn)技術(shù)，這些才是我們小企業(yè)的生存之道�！闭f的很好，這是有自我反省的感覺。

    好，這位朋友說，“小微企業(yè)困難解決的根本之道是要讓企業(yè)有良好的市場發(fā)展空間，并且要降低過重的稅收以及非原材料的附加成本。單靠長期外來輸血的企業(yè)是活不長久的，小微企業(yè)要有較好的自我的造血功能�！边@個也是說到點子上了。

    我們再來看看這位朋友的說法，他說“沒有方向，沒有資金，政策上的忽視，變成了小企業(yè)的通病。銀監(jiān)會的條款貌似是雪中送炭，實際上，在沒有國家政策方向上的指引下很難有大的作為。我們不光要設置企業(yè)救助資金，還要專門針對企業(yè)發(fā)展成立一個部門，來協(xié)調(diào)小企業(yè)在社會上的分工�！闭f的很好。

    我們再來聽一下，關(guān)于這樣一個問題，財經(jīng)頻道特約評論員中國銀行首席經(jīng)濟學家曹遠征先生會有怎樣好的建議。

    曹遠征（中國銀行首席經(jīng)濟學家）：小微企業(yè)是經(jīng)濟增長很重要的部分，但是大金融機構(gòu)對它的覆蓋和穿透能力不夠，需要采取多種經(jīng)營措施，集中捆綁式的金融債的發(fā)行是緩解當前資金困難的一個途徑之一，但是我想可能長遠來說，小微企業(yè)需要小微的金融機構(gòu)為它服務，我們通常所指微型金融的發(fā)展，那么這也是金融升華的一個必然產(chǎn)物，因此鼓勵和發(fā)展微型金融，可能是一個方向，我們也注意到微型金融的風險并不是很大，我們知道風險都是發(fā)生在存款的金融機構(gòu)，它有外部性，如果你在存款的金融機構(gòu)嚴管的同時，然后放開非存款金融機構(gòu)，能鼓勵微型金融的發(fā)展，從而更好的幫助小微企業(yè)。

    主持人：那么我們剛才說了，就是信貸政策的支持只是一個方面，一個層面。所以小微企業(yè)要增強自身的一些造血功能，讓自己的活力更加強盛起來，這樣可能才是一個發(fā)展的根本之道。

    劉戈：對，另外我還想補充的就是，其實貸款也好，稅收也好，這是企業(yè)成長的必要元素，但絕不是全部。一個企業(yè)成長的話，需要多方面的因素，環(huán)境非常的重要，也就是說，可能它現(xiàn)在能搞到貸款，稅收也交的不多，但是如果要是在過程當中，他得到了各種職能部門的太多的關(guān)注的話，他可能的話也不勝其擾，所以現(xiàn)在有時候我覺得對于很多中小企業(yè)，尤其是微小企業(yè)來說，不管可能是最好的一個成長空間給他們。

    主持人：左老師的觀點。

    左小蕾：還是要就是中小企業(yè)，其實我們剛才也說到了，要培養(yǎng)自己的競爭力，而且呢，應該有這個資本積累這樣一個意識，然后這樣你就有更大的抗風險能力，而且這個小企業(yè)小微企業(yè)，一定要注意，不要盲目的去擴大規(guī)模。

    主持人：做好自己的本業(yè)。

    劉戈：對。