美國大型期貨經(jīng)紀(jì)商MF全球公司10月31日在紐約申請破產(chǎn)保護(hù)，成為首家因歐債危機破產(chǎn)的美國大型金融機構(gòu)。雖然申請破產(chǎn)保護(hù)的是MF全球公司的母公司和美國業(yè)務(wù)，但該公司是全球70多家交易所的會員，且公司位列全球多數(shù)大型交易平臺的前幾名，全球交易所和結(jié)算公司紛紛暫停這家美國經(jīng)紀(jì)商的交易。
　　據(jù)外媒報道，MF全球公司宣布申請破產(chǎn)保護(hù)后，其旗下的2870名員工及其交易對手陷入一片混亂和迷茫中，美國黃金、原油和農(nóng)產(chǎn)品期貨交易活動也因為投資者匆忙調(diào)整交易倉位而大幅放慢。英國監(jiān)管部門首次啟動了金融危機后推出的新銀行保護(hù)機制，以確保迅速返還客戶資產(chǎn)，及時對市場基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行調(diào)整。歐洲期貨交易所10月31日晚間表示已暫停全球曼氏金融英國公司的結(jié)算牌照。倫敦金屬交易所也已暫停該公司的電子交易和場內(nèi)交易。在亞洲，新加坡交易所也率先限制了MF全球公司的交易，并已指示其新加坡子公司停止接受新的衍生品頭寸并減持現(xiàn)有頭寸。
　　美國監(jiān)管機構(gòu)也迅速關(guān)注此事。10月31日早間，紐約聯(lián)邦儲備銀行宣布暫停與MF的業(yè)務(wù)往來。之后，美國財政部官員表示，包括美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會以及美聯(lián)儲在內(nèi)的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)已召開了電話會議，對情況進(jìn)行評估。
　　在曾任高盛CEO的冒險派人物喬恩·科爾津2010年入主MF后，MF增加了風(fēng)險投資規(guī)模，用公司的自有資金進(jìn)行高風(fēng)險投資，包括大量投資歐洲主權(quán)債券。據(jù)披露，MF共擁有63億美元的意大利、西班牙、比利時、葡萄牙和愛爾蘭債券。
　　美國監(jiān)管機構(gòu)迫使MF全球公司披露對歐洲國家債券的押注情況后，包括穆迪、惠譽在內(nèi)的多家評級機構(gòu)上周相繼將其信用評級降至“垃圾”級，導(dǎo)致MF股價一周內(nèi)暴跌67%，市值縮水三分之二。這成為導(dǎo)致MF全球公司申請破產(chǎn)保護(hù)的導(dǎo)火索。
　　據(jù)媒體報道，為滿足短期流動性需要，MF上周末夜以繼日地與5個潛在買家進(jìn)行了火速磋商，準(zhǔn)備出售公司資產(chǎn)，但均以失敗告終。隨后MF申請破產(chǎn)保護(hù)。
　　根據(jù)美國聯(lián)邦破產(chǎn)法院的資料，MF擁有資產(chǎn)凈值約410億美元，債務(wù)為397億美元，該公司債權(quán)人超過500個，其中包括摩根大通和德意志銀行，涉及金額分別為12億美元和10億美元。
　　MF的火速申請破產(chǎn)令人聯(lián)想到雷曼破產(chǎn)案。但多數(shù)市場分析人士認(rèn)為，MF用于投資的資產(chǎn)基本都是自有資金，沒有牽連到任何被美國聯(lián)邦儲蓄保險公司擔(dān)保的銀行，并且次貸危機后美國金融業(yè)的風(fēng)險預(yù)警能力已經(jīng)大大加強，因此MF破產(chǎn)不足以在美國金融系統(tǒng)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　與雷曼倒閉時整個金融行業(yè)普遍持有大量有毒資產(chǎn)不同，MF的激進(jìn)策略在美國金融機構(gòu)中屬于極少數(shù)。例如，規(guī)模是MF近三倍的摩根士丹利截至9月底持有的歐債總額為21億美元，是MF的三分之一。
　　次貸危機后，美國銀行業(yè)普遍大幅降低了杠桿率，目前的平均杠桿率已降至10倍左右，并剝離自營交易，從而降低了金融風(fēng)險。像MF這樣進(jìn)行大規(guī)模、高風(fēng)險自營交易的券商已不多見。
　　美國監(jiān)管機構(gòu)也汲取了次貸危機教訓(xùn)，加強了監(jiān)管。美國金融業(yè)監(jiān)管局在9月就已下令MF降低杠桿率，評級機構(gòu)穆迪也提前向市場發(fā)出了預(yù)警。
　　但是有分析指出，MF倒閉仍可能對銀行業(yè)造成心理沖擊，并加劇銀行間的互不信任感。MF破產(chǎn)敲響了歐債危機已蔓延至華爾街的警鐘，提醒全球金融業(yè)不能對歐債問題掉以輕心，如今是整固資產(chǎn)負(fù)債表，而不是采取激進(jìn)策略的時候。