在大蒜價(jià)格大幅下跌、現(xiàn)貨交易遇冷的同時(shí)，大蒜電子交易平臺(tái)的交易卻格外火熱。僅山東金鄉(xiāng)大蒜國(guó)際交易所的電子盤每天成交量就接近全年產(chǎn)量的十分之一，進(jìn)場(chǎng)資金達(dá)7億多元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，電子盤交易價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)互相影響，作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)工具的電子盤交易成了博弈主戰(zhàn)場(chǎng)，不排除有商家通過(guò)電子盤炒作大蒜價(jià)格。
電子盤成博弈主戰(zhàn)場(chǎng)
業(yè)內(nèi)人士指出，大蒜電子盤交易量相比現(xiàn)貨市場(chǎng)，比例有些過(guò)大，這在期貨市場(chǎng)上很難看到，說(shuō)明除了現(xiàn)貨市場(chǎng)，電子盤已成為交易商重要的“對(duì)賭”場(chǎng)所，電子盤明顯放大了大蒜市場(chǎng)的博弈量。
近年來(lái)，我國(guó)大宗農(nóng)副產(chǎn)品電子交易市場(chǎng)快速發(fā)展，各地不斷有新的電子盤推出。山東作為農(nóng)業(yè)大省，不少電子盤也得到快速發(fā)展，如山東壽光蔬菜電子盤、日照龍鼎花生電子盤、山東棲霞蘋果電子盤都在相應(yīng)產(chǎn)品交易中具有不小的影響力。
在大蒜領(lǐng)域，金鄉(xiāng)大蒜國(guó)際交易所電子盤可謂獨(dú)占鰲頭，每天的大蒜合約交易量占到全國(guó)的90%以上。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者近日從這一交易所了解到，近期大蒜盤面雙邊成交量普遍在70萬(wàn)噸以上，有時(shí)接近100萬(wàn)噸，總訂貨量保持在110萬(wàn)噸左右。
數(shù)據(jù)顯示，11月19日的成交量為776524噸，訂貨量為1084812噸。以每噸2元的交易手續(xù)費(fèi)計(jì)算，這一電子盤的19日手續(xù)費(fèi)進(jìn)賬達(dá)到150多萬(wàn)元。
據(jù)金鄉(xiāng)縣農(nóng)業(yè)局局長(zhǎng)史為滿介紹，去年金鄉(xiāng)縣大蒜種植面積約71.8萬(wàn)畝，以金鄉(xiāng)為中心的大蒜產(chǎn)區(qū)種植面積約180萬(wàn)畝，產(chǎn)量占到全國(guó)的四分之一以上，并且周邊省市的大蒜也有不少要到金鄉(xiāng)儲(chǔ)存銷售。
金鄉(xiāng)縣統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，金鄉(xiāng)縣的庫(kù)存總?cè)萘恐挥?50萬(wàn)噸，并且還要儲(chǔ)存圓蔥等農(nóng)產(chǎn)品，相比庫(kù)存量，電子盤的每天交易量明顯有些“虛高”。“全國(guó)每年大蒜的產(chǎn)量也就只有五六百萬(wàn)噸，并且已經(jīng)消費(fèi)了不少，而電子盤一天的單位交易量就達(dá)到四五十萬(wàn)噸，這明顯脫離了現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模。”長(zhǎng)期從事大蒜交易的孟先生說(shuō)。
巨大的交易量背后是大量資金的支撐。金鄉(xiāng)大蒜國(guó)際交易所董事長(zhǎng)尋慶敏說(shuō)，目前交易所的保證金比例為20%，當(dāng)前交易所的保證數(shù)量已有7億多元。“由于電子盤交易采取的是‘T+0’模式，所以許多交易者可以一天多次買進(jìn)賣出，成交量也就比較大�！彼忉屨f(shuō)。
英大期貨濟(jì)南營(yíng)業(yè)部營(yíng)銷總監(jiān)邢政說(shuō)，大蒜電子盤交易量相比現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，比例有些過(guò)大，這在期貨市場(chǎng)上很難看到，這說(shuō)明除了現(xiàn)貨市場(chǎng)，電子盤已成為交易商重要的“對(duì)賭”場(chǎng)所，可以說(shuō)電子盤明顯放大了大蒜市場(chǎng)的博弈量。
大蒜價(jià)格誰(shuí)掌控
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)經(jīng)銷商對(duì)于電子盤對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)影響到底有多大并不確定，有人認(rèn)為大蒜盤并不大，大筆資金的進(jìn)入很容易通過(guò)“做空”或“做多”來(lái)操縱價(jià)格；還有一些人則認(rèn)為，大蒜電子盤交易更多是“自?shī)首詷?lè)”，最終還是依據(jù)現(xiàn)貨供求決定價(jià)格走勢(shì)。
“以今年價(jià)格計(jì)算，目前庫(kù)存大蒜的總價(jià)也不過(guò)50億元，在金鄉(xiāng)的大蒜也就只有30億，大蒜電子盤里7個(gè)億的資金很容易影響大蒜價(jià)格走勢(shì)�！鄙鲜雒舷壬f(shuō)，以做空為例，莊家不斷低價(jià)賣出訂單，并在市場(chǎng)放出大蒜庫(kù)存量過(guò)大等市場(chǎng)利空消息，引致現(xiàn)貨市場(chǎng)不斷下跌，從而帶動(dòng)大蒜電子盤交易繼續(xù)走低，莊家適時(shí)拋掉訂單，最后吃虧的是不明真相跟風(fēng)的散戶。
魯證期貨分析師曹德云說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)總量不大時(shí)，“做多”則更為容易，資金在電子盤上大量買入的同時(shí)，可在現(xiàn)貨市場(chǎng)上適當(dāng)買入進(jìn)行配合，制造現(xiàn)貨緊張氣氛，當(dāng)把價(jià)格炒上來(lái)時(shí)再趁機(jī)出貨，賠錢的只有那些“空頭”。
但一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果沒有現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格支撐，那么太過(guò)明顯的“做多”或“做空”都將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)�！叭绻薪灰咨逃ㄟ^(guò)‘做空’來(lái)打壓現(xiàn)貨市場(chǎng)，但缺少現(xiàn)貨供求支撐，可能會(huì)引來(lái)更多資金來(lái)‘做多’�！苯疣l(xiāng)大蒜市場(chǎng)服務(wù)中心的一位負(fù)責(zé)人說(shuō)。
據(jù)了解，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的日照龍鼎交易所大蒜電子盤，曾在2009年多空對(duì)賭中，挪用客戶保證金支持“做空”，但后來(lái)市場(chǎng)“做多”氣氛越來(lái)越濃厚，最終導(dǎo)致上億元保證金虧空，交易保證金無(wú)法取出，巨量未平倉(cāng)單也無(wú)法交割，帶來(lái)惡劣社會(huì)影響。
邢政說(shuō)，如果沒有脫離現(xiàn)貨市場(chǎng)供求關(guān)系，那么電子盤交易很大程度上可以說(shuō)是多空雙方的自?shī)首詷?lè)，但如果以大量資金通過(guò)電子盤交易拉動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)脫離市場(chǎng)供求波動(dòng)，則對(duì)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生惡劣影響。就如賭球，如果不影響球場(chǎng)比分，則是對(duì)賭雙方單純的博弈，如果通過(guò)其他手段影響到比賽結(jié)果，則是嚴(yán)格禁止的。
對(duì)于是否有資金大量進(jìn)入電子盤和現(xiàn)貨市場(chǎng)以影響價(jià)格走勢(shì)，許多經(jīng)銷商表示，在去年大蒜價(jià)格大幅上漲時(shí)，并沒有發(fā)現(xiàn)外來(lái)資金大筆進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)炒作的現(xiàn)象。“金鄉(xiāng)就這么大點(diǎn)地方，如果有外來(lái)大筆進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)收購(gòu)，我們都能感受得到�！苯鸺牙鋷�(kù)的李經(jīng)理說(shuō)。
金鄉(xiāng)縣商務(wù)局副局長(zhǎng)周寶華認(rèn)為，金鄉(xiāng)大蒜價(jià)格波動(dòng)中，供求關(guān)系占到主要作用，前年金鄉(xiāng)大蒜種植58萬(wàn)畝，而去年猛增到71.8萬(wàn)畝，并且周邊地區(qū)的種植面積也大量增加，加之去年天氣晴好，從而大蒜供應(yīng)量增加明顯，所以價(jià)格才會(huì)下跌，從歷年規(guī)律來(lái)看，產(chǎn)量的多少才是價(jià)格波動(dòng)的最主要因素，炒作只是有可能加劇這種波動(dòng)。
電子盤市場(chǎng)不能“無(wú)法無(wú)天”
對(duì)于電子盤缺少有效監(jiān)管的現(xiàn)狀，一些業(yè)內(nèi)專家用“沒人管、沒法管”，“無(wú)法無(wú)天”來(lái)形容�！盁o(wú)法”是指電子盤市場(chǎng)既不適用期貨市場(chǎng)的法律規(guī)范，也不能適用《合同法》；“無(wú)天”則是指電子盤沒有任何部門監(jiān)管，商務(wù)部門、證監(jiān)會(huì)、電信部門、工商部門都缺少明確的責(zé)任。
電子盤作為一種中遠(yuǎn)期商品交易市場(chǎng)，對(duì)于提前發(fā)現(xiàn)價(jià)格、方便供需雙方交易以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)都有一定作用，本可有助于穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，但目前存在的大量資金炒作隱患，已向監(jiān)管方提出了挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)該盡快確定合適的電子盤監(jiān)管部門，并健全相關(guān)法律法規(guī)體系。
尋慶敏說(shuō)，目前電子盤交易商的開戶必須是單位，嚴(yán)禁自然人開戶進(jìn)入，這一點(diǎn)對(duì)電子盤進(jìn)行了嚴(yán)格監(jiān)管，并且對(duì)每筆訂單的最大金額也進(jìn)行了限制，可以說(shuō)電子盤交易是在國(guó)家法律框架內(nèi)進(jìn)行的。
但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在現(xiàn)行法律法規(guī)體系下，對(duì)一些市場(chǎng)違規(guī)行為仍缺少處罰措施。“今年七月份，發(fā)現(xiàn)大蒜電子盤上存在個(gè)別交易商對(duì)敲行為，金鄉(xiāng)縣商務(wù)部門和公檢法系統(tǒng)快速進(jìn)行調(diào)查，但最后卻只能進(jìn)行警告處理，缺少具體處罰辦法。
對(duì)于電子盤缺少有效監(jiān)管的現(xiàn)狀，一些業(yè)內(nèi)專家用“沒人管、沒法管”，“無(wú)法無(wú)天”來(lái)形容，“無(wú)法”是指電子盤市場(chǎng)既不適用期貨市場(chǎng)的法律規(guī)范，也不能適用《合同法》；“無(wú)天”則是指電子盤沒有任何監(jiān)管部門，商務(wù)部門、證監(jiān)會(huì)、電信部門、工商部門都缺少明確的責(zé)任。
據(jù)了解，商務(wù)部門在電子盤的政策制定及監(jiān)管方面起到重要作用。但《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者登錄商務(wù)部網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，許多反映電子盤不正當(dāng)交易的問(wèn)題，商務(wù)部的回復(fù)一般是“有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理及取締的問(wèn)題，請(qǐng)與負(fù)責(zé)市場(chǎng)監(jiān)管與執(zhí)法工商部門聯(lián)系”。
周寶華建議，國(guó)家應(yīng)盡快建立有法可依的電子盤監(jiān)管體系，對(duì)對(duì)敲等惡意擾亂市場(chǎng)的行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，并且國(guó)家要明確電子盤的監(jiān)管部門，以對(duì)跨地區(qū)的電子盤交易監(jiān)管提供政策依據(jù)。
邢政說(shuō)，要加強(qiáng)對(duì)異常情況的監(jiān)管，當(dāng)電子盤交易量明顯過(guò)大，應(yīng)適時(shí)提高保證金的比例，由20%提高到50%甚至是100%，以增加投機(jī)成本。
此外，一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前電子盤的審批缺乏規(guī)范，當(dāng)前全國(guó)到底有多少家電子盤很難弄清楚，數(shù)量過(guò)多必然造成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，建議統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃和一系列配套政策的落實(shí)，將遍地開花的各地證券化交易所實(shí)施統(tǒng)一審批、統(tǒng)一監(jiān)管，引導(dǎo)大型正規(guī)電子盤發(fā)展�！�
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