三十年河?xùn)|，三十年河西。而全球金融市場格局的改變，卻在短短十年之內(nèi)發(fā)生了。
從2001年12月11日中國正式加入世貿(mào)組織，十年之內(nèi)，中國銀行業(yè)在全球金融版圖中的地位有了顛覆性變化：十年前，中國銀行業(yè)徘徊在技術(shù)性破產(chǎn)的邊緣，十年后，全球市值十大銀行中國有四；十年前，中國金融從業(yè)人員對花旗、匯豐等海外金融機(jī)構(gòu)仰為觀止，十年后，在大多海外金融機(jī)構(gòu)遭受金融危機(jī)重創(chuàng)時，中國銀行業(yè)卻一枝獨(dú)秀；十年前，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)只有17萬億元，而外資銀行在華資產(chǎn)規(guī)模接近萬億元，市場份額最多時占到了5%，十年后，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)107.4萬億元，而外資銀行增長到3萬億元，市場份額卻降至1.8%。
入世十年，中國銀行業(yè)在贏得掌聲和鮮花的同時，也在反思未來的發(fā)展之路。
融入篇
中國在入世談判中，金融問題尤顯棘手，原因在于中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量與國外銀行業(yè)差距太大，而且在公司治理、經(jīng)營方式和盈利能力方面都凸顯薄弱。
入世后，中國銀行業(yè)通過股改和引資的方式為應(yīng)對外資銀行入境帶來的沖擊做足準(zhǔn)備。
資產(chǎn)困局
在1997-2000年間，中國銀行業(yè)整體的不良貸款率非常高，甚至超過了在亞洲金融危機(jī)中三個最受重創(chuàng)的國家——泰國、印尼與韓國。
業(yè)內(nèi)初步測算，如果按照貸款四級分類，中國銀行業(yè)不良貸款率達(dá)到了30%以上，按照五級分類則高達(dá)40%以上，而國際經(jīng)濟(jì)組織如國際貨幣基金(IMF)、世界銀行、國際清算銀行(BIS)等的估計也大約處于這一區(qū)間。在與美國完成雙邊談判后，1999年，中國銀行業(yè)的不良貸款率一度上升到38%。
1999年5月，國務(wù)院決定先后成立四家資產(chǎn)管理公司，分別剝離工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行及國家開發(fā)銀行不良資產(chǎn)約1.4萬億元，使不良貸款率從38%下降到28%。但2001年底，中國已經(jīng)成為世界貿(mào)易組織成員時，工、農(nóng)、中、建四大行總體上仍然處于資不抵債的狀況。當(dāng)時，國外市場上關(guān)于整個中國金融系統(tǒng)實際上已處于“技術(shù)上破產(chǎn)狀態(tài)”的傳言不斷襲來。
事實上，中國銀行業(yè)脫胎于傳統(tǒng)體制下政府主導(dǎo)型的銀行體制，許多銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都帶有濃厚的行政色彩，特別是工、農(nóng)、中、建四大行，長期以來扮演著第二財政的角色，基本執(zhí)行國家事業(yè)單位的內(nèi)部管理制度，形成所有者缺位和職業(yè)銀行家缺位的狀態(tài)，后來又承擔(dān)了國有企業(yè)破產(chǎn)的成本。
股份制商業(yè)銀行雖初步建立了現(xiàn)代銀行制度的基本框架，但卻存在著公司治理架構(gòu)不健全、決策執(zhí)行體系構(gòu)造不合理、監(jiān)督機(jī)制有效性不足等問題，有的還存在內(nèi)部人控制問題，這些都大大限制了股份制銀行體制優(yōu)勢的發(fā)揮。
2003年，時任中國銀監(jiān)會副主席唐雙寧表示，“從1999年到2002年底，四家銀行按四級分類口徑測算的不良貸款比例平均下降了13個百分點(diǎn)，年均下降4個百分點(diǎn)，這其中既有成立金融資產(chǎn)管理公司剝離不良貸款的因素，也有商業(yè)銀行自身努力的結(jié)果�！钡瑫r坦言，與外資銀行相比仍存在明顯差距，主要包括公司治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、資本金與盈利能力和創(chuàng)新能力這四個方面的差距。
從2004年1月1日開始，按中國銀監(jiān)會的要求，4家國有商業(yè)銀行、11家股份制商業(yè)銀行開始全面推行五級分類制度，取消當(dāng)時并存的貸款四級分類制度。在國際通行的五級分類中，根據(jù)內(nèi)在風(fēng)險程度將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類，取代了原先“一逾兩呆”的分類方法(即將貸款劃分為正常、逾期、呆滯、呆賬的四級分類制度)。這意味著銀行資產(chǎn)質(zhì)量的分類方法徹底改變。
入世兩周年后，中央?yún)R金公司成立。2004年1月，國務(wù)院正式宣布將450億美元的外匯儲備注資到中國銀行和建設(shè)銀行，而管理450億美元注資的就是剛成立不久的匯金公司。同年6月，中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽署了一份價值2787億元的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。此后，政府還通過中央銀行再貸款和中央財政支持方式，再為四大行剝離近1.8萬億元不良資產(chǎn)。
股改征途
2004年國有大行股改啟動，包括境外引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。以建行為例，2004年6月9日，建設(shè)銀行發(fā)布《中國建設(shè)銀行分立公告》，稱該行將以分立的形式設(shè)立中國建設(shè)銀行股份有限公司和中國建設(shè)銀行集團(tuán)有限公司。隨即，建設(shè)銀行股份有限公司在2004年7月中下旬開始與花旗就引入戰(zhàn)略投資者的事宜進(jìn)行談判。
在2005年3月以前，長期在建行“求婚者”這個名單上位居前列的是美國花旗集團(tuán)。但是進(jìn)入6月，當(dāng)時任中國建設(shè)銀行股份有限公司黨委書記、董事長的郭樹清發(fā)現(xiàn)已沒有時間與花旗集團(tuán)就購買價格、外資入股后的管理權(quán)限、風(fēng)險管理等諸多問題達(dá)成共識時，果斷中止談判，尋找新買家，并干脆取消花旗集團(tuán)的承銷商資格，在建行6月2日上市籌備會上，就已沒有花旗集團(tuán)代表出席了。
知情人士表示，建行、花旗集團(tuán)聯(lián)姻失敗的主要原因除了出價低以外還在于花旗集團(tuán)有所保留。“他們在一攬子合作計劃中將最有競爭力的如風(fēng)險平臺建設(shè)、金融產(chǎn)品設(shè)計等付諸闕如。此外，最具增長潛力的信用卡業(yè)務(wù)也因花旗集團(tuán)與浦發(fā)銀行排他性合作協(xié)議在先，不可能放在與建行合作之列。”
6月17日上午，建設(shè)銀行與美洲銀行簽署關(guān)于戰(zhàn)略投資與合作的最終協(xié)議，美洲銀行首期投資25億美元購買中央?yún)R金投資有限公司持有的9%建行股份，第二階段將在建行計劃的海外IPO時認(rèn)購5億美元的股份，未來數(shù)年內(nèi)美洲銀行還可增持建行股份，最終持股可達(dá)19.9%。
建行與美洲銀行簽訂了戰(zhàn)略投資協(xié)議，成為四大行引入的首家境外戰(zhàn)略投資者。在此期間，民生、招商、深發(fā)展等其他商業(yè)銀行在沒有雄厚注資的情況下，也在進(jìn)行著向“健康銀行”的轉(zhuǎn)變。
早在1991年4月3日，深發(fā)展就成為國內(nèi)首家上市銀行。但在中國銀行業(yè)整體陷入不良資產(chǎn)泥沼之時，深發(fā)展也是泥足深陷。2002-2004年，深發(fā)展資本充足率從9.4%降到2.3%，不良貸款率從10.29%升至11.41%，其資產(chǎn)狀況在中國各股份制銀行中排在末位。
深發(fā)展的股改可謂“背水一戰(zhàn)”。2004年，時任交行深圳分行行長的肖遂寧代表深圳政府與美國新橋投資集團(tuán)就為深發(fā)展引入財務(wù)投資者進(jìn)行談判。在經(jīng)過爭吵、法律訴訟、仲裁庭和解以及反復(fù)談判的屢番周折之后，深發(fā)展于當(dāng)年5月31日發(fā)布公告：四家主要股東持有的深發(fā)展國家股和法人股轉(zhuǎn)讓給美國新橋投資集團(tuán)，后者以12.35億元獲得深發(fā)展17.89%的相對控股權(quán)。
戰(zhàn)投爭議
2005年，隨著四大行及股份制銀行相繼密集上市，卻觸發(fā)了外界對于中國銀行業(yè)“賤賣”的爭議，這一爭議在2008年戰(zhàn)略投資解禁后達(dá)到頂峰。
2008年下半年，外資戰(zhàn)略投資者所持有的H股集中解禁。其中包括蘇格蘭皇家銀行等四家戰(zhàn)投持有的中國銀行股份、匯豐銀行持有的交行股份和美洲銀行持有的建設(shè)銀行股份。這些外資戰(zhàn)略投資者都被質(zhì)疑有套利沖動。
在持有建行股份解禁前的2008年5月27日，美洲銀行宣布將行使購買期權(quán)，增持建設(shè)銀行60億H股，并于6月5日實現(xiàn)了交割。而市場預(yù)期美洲銀行將在當(dāng)年拋售的股權(quán)正是這一部分。按照建行H股當(dāng)時的價格計算，美洲銀行的賬面浮盈超過140億美元。
而后的事實也證明，當(dāng)時，陷入金融危機(jī)的外資戰(zhàn)投紛紛拋售中資銀行股，套取巨額現(xiàn)金。但也有不同的聲音認(rèn)為，“當(dāng)年對于市場來說，購買四大行的股票就等于有去無回的投資，就連國內(nèi)央企都不認(rèn)可。盡管現(xiàn)在我們看到的是境外戰(zhàn)投套利，但對于當(dāng)時的銀行業(yè)而言，需要與外資機(jī)構(gòu)合作提升管理水平和業(yè)務(wù)能力�！币晃粐秀y行戰(zhàn)略發(fā)展部人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。
變通篇
本著WTO的原則，從外資機(jī)構(gòu)“市場準(zhǔn)入”的效果來看，截至今年5月末，已經(jīng)有14個國家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立了37家外商獨(dú)資銀行、2家合資銀行，并有25個國家和地區(qū)的76家外國銀行在華設(shè)立了92家分行，此外，還有45個國家和地區(qū)的182家銀行在華設(shè)立了209家代表處。
自2006年我國加入世貿(mào)組織過渡期結(jié)束后，銀監(jiān)會對外資銀行全面實施國民待遇，但對外資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管一直十分審慎，未來還有進(jìn)一步開放的空間。
在外資行進(jìn)入中國的同時，中資銀行也開始實踐全球布局。在英國《銀行家》雜志發(fā)布的世界1000家大銀行排名中，中國在入世前的2000年入選銀行僅有9家，到2006年這一數(shù)字增加到25家，而且出現(xiàn)了眾多城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的身影。2011年，中國有三家銀行躋身全球十大銀行之列，分別是工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行。中資銀行的資金實力和盈利能力與外資銀行的差距在縮小，顯示出中國銀行業(yè)的整體競爭力正在逐步提高。
磨合與競爭
入世一周年后，在中國銀行業(yè)中就發(fā)生了一次“地震”。2002年3月，南京愛立信公司提前還掉南京交行、工行的19.9億元巨額貸款，將巨額貸款轉(zhuǎn)移到據(jù)傳是花旗等外資銀行上海分行的賬戶中，由此推開了外資銀行介入中國金融市場競爭的“多米諾骨牌第一張”。
當(dāng)時該事件的起因則是相關(guān)中資銀行難以提供“無追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)。所謂“無追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”是保理業(yè)務(wù)的一種，屬于貿(mào)易金融的范疇。如今的中資銀行已對此類保理業(yè)務(wù)駕輕就熟，但在2002年，南京愛立信“倒戈”事件的發(fā)生，用當(dāng)時央行南京分行負(fù)責(zé)人的話來說則是，暴露出“中資銀行加快金融創(chuàng)新的重要性和緊迫性”。
另一方面，過去中資銀行主要靠利差收入賺取利潤，而國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比一般都達(dá)到50%以上，有的甚至達(dá)到70%、80%。
2001年，在中國剛?cè)胧啦痪�，時任招商銀行副行長陳偉就表示，“外資銀行一旦進(jìn)來肯定會將注意力集中到高價值的客戶身上，集中在高價值高利潤的業(yè)務(wù)上面，同時還有比如信用卡業(yè)務(wù)、個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)和其他一些中間業(yè)務(wù)�！�
2006年中國銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》開始施行，要求中資銀行應(yīng)對外資銀行挑戰(zhàn)，必須加快金融創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務(wù)、增加盈利能力，提高中資銀行的中間業(yè)務(wù)收入。
十年來的事實也證明，入世把很多全球市場投資經(jīng)驗和視野帶入了中國，極大地促進(jìn)了中國銀行業(yè)的快速發(fā)展。
據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的報告統(tǒng)計，2010年全年，上市銀行實現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入占營業(yè)收入比平均達(dá)16.9%，且同比增長32.2%。同樣，在2011年上半年，我國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入也實現(xiàn)了同比增長34.97%。
但不可否認(rèn)的是，我國商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)還存在很大的創(chuàng)新空間。前銀監(jiān)會主席劉明康今年3月曾指出，銀行的中間業(yè)務(wù)收入雖然最近幾年增幅比較高，但多數(shù)是與信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)收入(如信貸承諾費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等)，實際上銀行業(yè)有近90%的業(yè)務(wù)收入仍是信貸利差收入。
開放與收購
入世后，我國銀行業(yè)承諾的開放度則是在已有開放基礎(chǔ)上擴(kuò)大的。從2001年12月入世日起的三年后，開放外資銀行的境內(nèi)公司人民幣業(yè)務(wù)；五年后再放開外資銀行的境內(nèi)零售人民幣業(yè)務(wù)。
2006年11月11日，隨著國務(wù)院頒布《中華人民共和國外資銀行管理條例》，銀行業(yè)正式對外開放。11月24日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《中華人民共和國外資銀行管理條例實施細(xì)則》。2007年，銀監(jiān)會批準(zhǔn)了9家外資銀行在我國成立法人銀行，其中花旗、匯豐、渣打、東亞四家外資銀行于4月2日正式營業(yè)。在華外資銀行期待已久的“國民待遇”終于實現(xiàn)。
面對外資銀行入境的沖擊，我國銀行業(yè)也已悄然向“走出去”轉(zhuǎn)變，從2007年開始，明顯加快了國際化和海外布局步伐，以增強(qiáng)競爭力。來自中國商務(wù)部和相關(guān)統(tǒng)計公告顯示，2007年，中國金融業(yè)對外直接投資流量只有16.7億美元，而2008年、2009年分別達(dá)到140.5億美元和87.3億美元。來自社科院不完全統(tǒng)計的數(shù)據(jù)也顯示，2006年，中國金融業(yè)海外并購金額僅12.6億美元，到2007年時這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到歷史性的149.54億美元。
2007年10月8日，民生銀行發(fā)布分三階段收購美國聯(lián)合銀行控股公司至多20%股份的公告，開創(chuàng)了中國銀行業(yè)針對美國本土銀行收購的第一案。
2008年5月30日，招商銀行與永隆銀行控股股東伍氏家族成員代表正式簽署協(xié)議，收購塵埃落定。招行行長馬蔚華說，“這是一次控股權(quán)的收購，甚至可能是100%股權(quán)的收購。在香港市場上這種機(jī)會很少，以后會更少。自2001年星展銀行以54億美元收購道亨銀行之后，這是7年來第一次�！蓖瑫r他認(rèn)為，“國際化和綜合化經(jīng)營是招行下一步發(fā)展的重點(diǎn)，而此次收購的主要意義正在此，這是招行致力于國際化發(fā)展的重要里程碑�！�
招商證券也分析稱，招行收購永隆是迄今國內(nèi)銀行對成熟市場銀行絕對控股型收購的最大一筆。從戰(zhàn)略目標(biāo)和收購價略高上看，招行收購永隆類似美洲銀行收購波士頓艦隊金融公司，存在地域互補(bǔ)和業(yè)務(wù)互補(bǔ)效應(yīng)的潛能，符合公司戰(zhàn)略方向。
而支撐中國銀行業(yè)“走出去”的基礎(chǔ)，正是資產(chǎn)質(zhì)量不斷向好。2009年，中國銀行業(yè)一級資本總體在9%上，資本充足率在13%左右，當(dāng)全世界去杠桿化的時候，中國銀行業(yè)存貸比是65%-70%。到2010年，全國銀行系統(tǒng)不良貸款率降至1.14%，資本利潤率達(dá)到17.5%，工行、中行、建行上市5年，農(nóng)行上市一年，共實現(xiàn)利潤近2萬億元，交納所得稅近4000億元。
在國際金融危機(jī)后，中國銀行業(yè)對于海外布局也開始走向理性。不少業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，目前中國銀行業(yè)金融服務(wù)還存在很大缺口，“中國銀行業(yè)需要立足本土，而當(dāng)前適當(dāng)控制資產(chǎn)增速和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的首要任務(wù)，同時信貸結(jié)構(gòu)也面臨調(diào)整�！敝袊y行戰(zhàn)略發(fā)展部宗良在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示。
監(jiān)管與前景
普華永道今年6月發(fā)布的《外資銀行在中國》調(diào)查報告稱，外資銀行在中國占據(jù)1.83%的市場份額；2010年，在中國開展業(yè)務(wù)的127家外資銀行總資產(chǎn)增長29%，達(dá)到1.7萬億元。
從絕對數(shù)據(jù)來看，外資銀行的市場份額相比上一年有所減少，對此，花旗中國董事長、首席執(zhí)行官歐兆倫認(rèn)為，這主要由于受金融危機(jī)影響較大的進(jìn)出口貿(mào)易客戶占據(jù)了外資銀行客戶的重要份額，因此，外資銀行在這部分客戶的業(yè)務(wù)的確有所影響，但如果從相對數(shù)據(jù)來看外資銀行在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上的市場份額并沒有縮小。
如今對外資銀行在監(jiān)管方面給予的也是“國民待遇”，比如信貸額度的控制，但在經(jīng)營業(yè)務(wù)地域和產(chǎn)品種類上都已大大放寬。據(jù)了解，匯豐中國有100多個網(wǎng)點(diǎn)，同時在中西部建立了多家村鎮(zhèn)銀行。而在業(yè)務(wù)范圍上，外資行開始對內(nèi)地居民銷售理財產(chǎn)品，發(fā)放人民幣按揭貸款，吸收存款，發(fā)放信用卡等。
在歐兆倫看來，現(xiàn)在中國整個銀行業(yè)的市場，已經(jīng)是全亞太地區(qū)最大的，特別是實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展很好�！笆濉币�(guī)劃已經(jīng)出臺，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，外資銀行也要跟上這個調(diào)整的步伐，結(jié)構(gòu)調(diào)整、宏觀環(huán)境變化對外資銀行的發(fā)展來說是有利的。對外資銀行而言，從宏觀環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度來看，中國可能是全球最好的市場之一。
