創(chuàng)業(yè)投資與私募股權研究機構清科研究中心10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示:2011年中國并購市場在中國經(jīng)濟的強勁發(fā)展和產(chǎn)業(yè)整合加速的大環(huán)境下,實現(xiàn)了火爆增長,并購活躍度和并購金額創(chuàng)下六年以來的歷史新高。
清科研究中心研究員徐衛(wèi)卿認為,2011年中國并購市場存在以下四個引人注目的特點:
首先,中國企業(yè)并購數(shù)量和并購金額大幅增長。
。玻埃保蹦辏谥袊(jīng)濟強勁發(fā)展和國家并購重組相關扶持政策的帶動下,中國并購市場的并購數(shù)量和并購金額雙雙大幅增長。清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示,中國并購市場共完成1157起并購交易,披露價格的985起并購交易總金額達到669.18億美元。與2010年完成的622起案例相比,同比增長高達86.0%,并購金額同比增長92.3%。
其次,海外并購、外資并購強力拉動,跨國并購再創(chuàng)佳績。
。玻埃保蹦,中國市場跨國并購再創(chuàng)佳績,無論在海外并購市場還是外資并購市場都表現(xiàn)活躍?鐕①弿妱菰鲩L是海外并購和外資并購雙方強力拉動的結果?鐕①徶校M獠①彽慕灰琢考ぴ鲇葹轱@著。海外并購的火爆與國內(nèi)外的經(jīng)濟環(huán)境和政策導向密不可分。在全球經(jīng)濟陰霾不散的大環(huán)境下,中國企業(yè)抓住機遇在全球并購市場獨占鰲頭,并購的活躍度顯著上升。2011年,中國企業(yè)共完成110起海外并購交易,與上年海外并購57起相比,同比增長93.0%;披露的并購金額達到280.99億美元,同比增長達112.9%。
同時,外資并購的交易數(shù)量和金額也呈現(xiàn)上升態(tài)勢。2011年,中國并購市場共完成外資并購案例66起,與上年外資并購44起相比,同比增長50.0%;披露金額的41起案例并購金額為68.60億美元,同比增長高達209.2%。外資并購中,雀巢公司以16.15億美元的價格收購徐福記國際集團60.0%股權,拉升了整個外資并購市場整體并購金額。
第三,能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機械制造行業(yè)并購“三足鼎立”
。玻埃保蹦,能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機械制造、生物技術、醫(yī)療健康等行業(yè)并購引領并購浪潮。能源及礦產(chǎn)行業(yè)依舊穩(wěn)居并購市場行業(yè)第一的寶座。2011年能源及礦產(chǎn)行業(yè)完成的并購交易數(shù)量為153起,占并購總量的13.2%;并購交易金額高達219.83億美元,占并購總額的32.8%。
。玻埃保蹦曛袊①徥袌鐾瓿傻模保按蟛①徑灰字,資源性行業(yè)的并購事件占據(jù)5席。其中,中國中化集團公司以30.70億美元收購挪威國家石油公司的交易,成為能源及礦產(chǎn)行業(yè)最大規(guī)模并購交易。2011年房地產(chǎn)行業(yè)完成的并購交易數(shù)量為113起,占并購總量的9.8%;并購交易金額達到54.49億美元,占并購總額的8.1%;機械制造行業(yè)完成的并購交易數(shù)量為95起,占并購總量的8.2%;并購交易金額27.49億美元,占并購總額的4.1%。
第四,VC/PE相關并購逆勢上揚。
2011年,全球經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)低迷,全球和中國的股票市場萎靡不振,中國企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量銳減。VC/PE機構通過IPO退出的數(shù)量也隨之下滑,VC/PE機構開始考慮多元化的退出方式,并購退出比重逐漸提高。2011年,在清科研究范圍內(nèi)VC/PE相關企業(yè)并購共完成194起,與去年的并購數(shù)量91起相比,同比增長高達113.2%;176起披露價格的并購交易總金額達119.68億美元。
從行業(yè)來看,生物技術、醫(yī)療健康成為VC/PE相關并購最為活躍的行業(yè),而能源及礦產(chǎn)行業(yè)受中國石油化工股份有限公司以24.50億美元收購西方石油公司阿根廷子公司交易的影響,成為年度VC/PE相關并購交易規(guī)模最大的行業(yè)。