理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)近年來(lái)異�；鸨�，但記者發(fā)現(xiàn)，備受投資者追捧的理財(cái)產(chǎn)品也有不靠譜的時(shí)候。工行一款理財(cái)產(chǎn)品最近被曝出兩年內(nèi)累計(jì)虧損16.45%，更有投資者200萬(wàn)元購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品虧損高達(dá)56萬(wàn)元。本期說說部分“坑爹”的理財(cái)產(chǎn)品。

　　工商銀行：專屬理財(cái)產(chǎn)品累虧16.45%

　　以往，說起“坑爹”的理財(cái)產(chǎn)品，投資者往往想起的都是外資行、某些股份制商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。而工商銀行這一國(guó)有大行被冠以巨虧的惡名，實(shí)屬罕見。
　　該產(chǎn)品是工行2010年1月發(fā)售的第一期高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品，期限兩年，于今年1月30日到期，收益類型為非保本浮動(dòng)收益型，預(yù)期年化收益率達(dá)6%，由于該產(chǎn)品只面向高凈值客戶，因此投資門檻為20萬(wàn)元。
　　該產(chǎn)品的投資方向?yàn)楣善�、新股申�?gòu)、基金等投資品種。自產(chǎn)品推出之后，股市始終不給力，從2010年1月至2012年1月，滬指從2989.29點(diǎn)下探至2285.04點(diǎn)，下跌幅度達(dá)到23.6%。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，工行這款理財(cái)產(chǎn)品自然無(wú)法取得較好的表現(xiàn)。最終到期時(shí)，產(chǎn)品累計(jì)虧損16.45%，成為今年以來(lái)虧損最多的理財(cái)產(chǎn)品。
　　為了減少投資者的損失，工行決定將該產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成開放式產(chǎn)品進(jìn)行展期。如果投資者選擇贖回該產(chǎn)品，還可再購(gòu)買一款年收益8%的專項(xiàng)半年期保本產(chǎn)品繼續(xù)投資，但投資本金虧損已成為不爭(zhēng)的事實(shí)，這些措施很難彌補(bǔ)對(duì)投資者造成的損失。另有業(yè)內(nèi)人士稱，該產(chǎn)品的投資顧問光大證券的風(fēng)險(xiǎn)管控能力相對(duì)較差，該產(chǎn)品管理信息方面也不夠透明。

　　平安銀行：三款產(chǎn)品大幅虧損

　　購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品不幸虧損已令不少投資者痛徹心腑，但虧損后一次又一次展期，一次又一次虧損，無(wú)疑是在投資者的傷口上撒鹽。
　　平安銀行于2007年至2008年發(fā)行了盈豐0708、盈豐0712、安盈0808三款基金優(yōu)選理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品幾經(jīng)展期后于去年8月開放贖回，贖回時(shí)理財(cái)單位凈值分別為0.6996元 、0.6639元、0.7746元，這意味著這三款產(chǎn)品分別虧損30.04%、33.61%、22.54%。
　　以盈豐0708產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品當(dāng)時(shí)號(hào)稱預(yù)期年收益率6%-25%，且上不封頂，這一收益率在當(dāng)時(shí)極具吸引力。根據(jù)產(chǎn)品說明書，投資范圍為國(guó)內(nèi)公開發(fā)行的各類證券投資基金和現(xiàn)金類資產(chǎn)，現(xiàn)金類資產(chǎn)主要包括新股申購(gòu)、銀行存款、國(guó)債回購(gòu)等經(jīng)委托人認(rèn)可的其他投資。其中，證券投資基金占投資總額的80%以內(nèi)，新股申購(gòu)等現(xiàn)金類資產(chǎn)占投資總額的20%至100%。
　　然而2008年A股市場(chǎng)跌幅高達(dá)72%，多數(shù)基金損失慘重，盈豐0708也未能幸免。
　　在2009年8月到期時(shí)，該產(chǎn)品虧損25.27%。投資者的漫漫展期路隨之而來(lái)，盈豐0708歷經(jīng)兩次展期，但仍然未能扭虧，該產(chǎn)品在去年到期時(shí)虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大到30.04%。
　　2007年股市一片大好，各銀行爭(zhēng)相發(fā)行與股市相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，而在2008年股市急速遇冷的情況下，這類理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)或多或少的虧損。平安銀行基金優(yōu)選系列產(chǎn)品的這三款產(chǎn)品發(fā)行歷程基本一致，而在國(guó)內(nèi)同時(shí)期發(fā)行的產(chǎn)品中，它們的虧損幅度卻稱得上首屈一指了。

　　中信銀行：理財(cái)2號(hào)展期虧損約45%

　　中信銀行2007年9月發(fā)行了代客境外理財(cái)2號(hào)，當(dāng)時(shí)最低投資門檻為5萬(wàn)元，這款產(chǎn)品計(jì)劃于2010年9月20日到期清算。截至2010年8月12日，這款投資標(biāo)的為“霸菱香港（中國(guó)）基金”的理財(cái)產(chǎn)品，以人民幣認(rèn)購(gòu)的凈值為0.6168元，平均虧損達(dá)到三成以上。產(chǎn)品到期前中信銀行表示，投資者可以選擇在2010年8月25日至9月16日清算之前到購(gòu)買產(chǎn)品的分行辦理展期，展期后該理財(cái)產(chǎn)品依然是每月可贖回，并且銀行不再收取包括贖回、產(chǎn)品管理、展期等費(fèi)用，只收取0.15%/年的托管費(fèi)用。
　　當(dāng)時(shí)不少投資者想通過辦理展期業(yè)務(wù)挽回些損失，不料，一年多過去后損失反而進(jìn)一步加劇。根據(jù)中信銀行最新公告顯示，2月7日該理財(cái)產(chǎn)品的人民幣參考凈值為0.5461元，若投資者仍持有該理財(cái)產(chǎn)品，虧損達(dá)45.39%，即每5萬(wàn)元損失22695元。

　　渣打銀行：QDII美林產(chǎn)品虧損超四成

　　QDII美林“聚焦亞洲”理財(cái)產(chǎn)品是渣打銀行2007年12月發(fā)售的一款非保本浮動(dòng)型產(chǎn)品，代號(hào)為200710，其委托起始資金1萬(wàn)美元，預(yù)期收益率在-8.50% 至44.00%之間。據(jù)華夏基金網(wǎng)上交易頻道統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月3日，其凈值為59.91美元，這意味著該產(chǎn)品已虧損近41%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出產(chǎn)品預(yù)期的虧損幅度。
　　據(jù)介紹，這款理財(cái)產(chǎn)品募集的資金主要投資于股票市場(chǎng)，而2007年發(fā)行的投資標(biāo)的掛鉤股票、基金、指數(shù)等，被業(yè)界稱為生不逢時(shí)，恰逢2008年的全球金融危機(jī)，因此這一產(chǎn)品從一“出生”就注定是難以扭轉(zhuǎn)的敗局。目前渣打銀行還在運(yùn)作中的部分產(chǎn)品也有賬面虧損情況，而這些產(chǎn)品主要集中發(fā)售于2007年。

　　記者手記：購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品也要量力而行

　　除了以上列述的產(chǎn)品外，花旗銀行2010年一年期掛鉤指數(shù)和基金美元票據(jù)、深發(fā)展財(cái)寶鴻運(yùn)計(jì)劃2007年2號(hào)精選基金人民幣理財(cái)產(chǎn)品、華夏理財(cái)人民幣創(chuàng)盈7號(hào)等產(chǎn)品也都是獲得較低收益甚至是負(fù)收益。
　　出現(xiàn)虧損的產(chǎn)品都是一些掛鉤基金、股票、股權(quán)、大宗商品、信貸資產(chǎn)等的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，雖然其預(yù)期收益率較高，但到期收益率的不確定性也較大，適合于具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。因此，投資者首先要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一個(gè)認(rèn)識(shí)，在購(gòu)買產(chǎn)品前，還要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品信息，對(duì)資金的投向有一個(gè)大體的把握，從而做出理性判斷。
　　投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇產(chǎn)品，在衡量銀行理財(cái)產(chǎn)品是否值得購(gòu)買時(shí)，不能只看其預(yù)期收益率，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)成正比。目前按理財(cái)產(chǎn)品收益類型分為保本浮動(dòng)收益類、保本保證收益類、非保本浮動(dòng)收益類，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的投資者，應(yīng)盡量選擇保本型產(chǎn)品，或者是投資于債券、貨幣市場(chǎng)等較為穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。
　　交通銀行一位理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，其實(shí)投資理財(cái)產(chǎn)品和投資股票一樣，都要承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的資金，比如要用來(lái)購(gòu)置房產(chǎn)的資金就不建議用來(lái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。他還指出，投資者也要學(xué)會(huì)止損，當(dāng)出現(xiàn)虧損，特別是大幅虧損時(shí)，千萬(wàn)不要貪圖所謂的手續(xù)費(fèi)便宜等因素，很多理財(cái)產(chǎn)品在展期內(nèi)虧損幅度反而進(jìn)一步加劇。投資者在續(xù)投理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也要分外謹(jǐn)慎。