中國金融期貨交易所13日正式啟動(dòng)國債期貨仿真交易，交易的三個(gè)合約較基準(zhǔn)價(jià)全線上漲。分析人士表示，盡管投資者更多仍處于“找感覺”的階段，但首日仿真交易表現(xiàn)平穩(wěn)、活躍，顯示出國債期貨上市的條件已逐漸成熟。
　　數(shù)據(jù)顯示，到首日收盤，5年期國債期貨下月合約收盤于97.65元，較基準(zhǔn)價(jià)上漲了0.47元，漲幅0.48%，下一季月合約收于98.05元，較基準(zhǔn)價(jià)上漲0.79元，漲幅0.81%；隔季合約則收于98.19元，較基準(zhǔn)價(jià)上漲0.23元，漲幅0.24%。
　　三個(gè)合約累計(jì)成交了52164手，其中交易最少的合約也達(dá)到萬余手，顯示出上市合約的交易均較為活躍，盤后累計(jì)總持倉則達(dá)到14745手，最遠(yuǎn)月合約持倉也超過了2300手。
　　參與仿真交易的交易員表示，從仿真交易的運(yùn)行來看，結(jié)果基本上反映了期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。根據(jù)收益率曲線，目前現(xiàn)貨市場(chǎng)上5年期國債的收益率大約在3.1%，這與期貨市場(chǎng)的價(jià)格基本持平。
　　“雖然大家都還處于‘找感覺’的過程中，但結(jié)果已經(jīng)很不錯(cuò)，預(yù)計(jì)后期的交易可能會(huì)更為活躍�！狈治鋈耸勘硎�。
　　據(jù)上海一家期貨公司負(fù)責(zé)人透露，目前已有保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)期貨公司參與路演進(jìn)行相關(guān)的前期準(zhǔn)備�！翱梢哉f，在目前的市場(chǎng)條件下，銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的避險(xiǎn)需求很強(qiáng)烈�！睒I(yè)內(nèi)人士以商業(yè)銀行為例指出，隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，作為國債的主要持有者，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)跟國債的發(fā)行和交易都相關(guān)。
　　“在國債的發(fā)行方面，商業(yè)銀行是我國最主要的國債承銷商，在承銷過程中面臨著利率上升所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而另一方面，商業(yè)銀行也承擔(dān)著因大量持有國債而帶來的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)�！睒I(yè)內(nèi)人士指出。
　　分析人士指出，從股指期貨上市的歷史看，仿真交易與正式上市將會(huì)有較長一段時(shí)間，但從市場(chǎng)條件看，國債期貨重啟整體上已不存在障礙。