專家稱應(yīng)構(gòu)筑風(fēng)險防控體系
進入2012年，伴隨著中國企業(yè)“走出去”的熱潮，投資面臨的風(fēng)險也在累積。近期，商務(wù)部密集發(fā)布針對中國企業(yè)海外投資的風(fēng)險預(yù)警。
投資必然伴隨風(fēng)險，不過專家表示，考慮到中國企業(yè)海外投資增速迅猛的態(tài)勢，在世界政治與經(jīng)濟都存在巨大變數(shù)的2012年，風(fēng)險更加值得警惕。中國企業(yè)走出去正步入風(fēng)險高發(fā)期，亟待構(gòu)筑“走出去”風(fēng)險防控體系。
風(fēng)險 中國海外投資風(fēng)險警報頻發(fā) 已步入風(fēng)險高發(fā)期
進入2012年，中國企業(yè)海外投資的活動越來越活躍。商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，2012年1月，我國境內(nèi)投資者共對全球87個國家和地區(qū)的355家境外企業(yè)進行了直接投資，實現(xiàn)非金融類對外直接投資43.76億美元，同比增長59.9%。
而伴隨著中國企業(yè)“走出去”的熱潮，海外投資面臨的風(fēng)險也在累積。近期，商務(wù)部密集發(fā)布針對中國企業(yè)海外投資的風(fēng)險預(yù)警�！督�(jīng)濟參考報》記者據(jù)公開消息初步統(tǒng)計，僅今年1月至今，商務(wù)部駐亞洲、歐洲、西亞、非洲的機構(gòu)就發(fā)布了相關(guān)預(yù)警提示信息近20條。
“在不斷發(fā)展的同時，我們必須清醒地看到，當(dāng)前‘走出去’戰(zhàn)略實施進入了一個新的階段，既面臨難得的發(fā)展機遇，也面臨著安全、風(fēng)險等方面的挑戰(zhàn)�！鄙虅�(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽日前特別指出。據(jù)介紹，近年來，隨著“走出去”規(guī)模擴大，中國境外企業(yè)項目和人員不斷增加，到去年年底，境外企業(yè)已經(jīng)有18000多家，在外人員約120萬人，資產(chǎn)總量超過1.5萬億美元。
今年以來，國際政治經(jīng)濟形勢日趨復(fù)雜多變，西亞北非局勢動蕩不已，歐債危機持續(xù)發(fā)酵，社會治安環(huán)境令人擔(dān)憂。年初伊始，我境外施工人員接連發(fā)生遭劫持和綁架事件。1月28日29名中國工人在蘇丹遭劫持，31日25名中國工人埃及遭劫持。如此高頻率的突發(fā)襲擊事件引發(fā)了各界對海外結(jié)構(gòu)和人員安全的高度關(guān)注。中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會副秘書長和振偉在接受記者采訪時說，中國企業(yè)“走出去”在近期比較突出的風(fēng)險主要還是來自政局動蕩。
除此之外，來自海外的壁壘也有增多的跡象。一位業(yè)內(nèi)人士對本報記者表示，受到歐債危機的影響，越來越多的中國企業(yè)將投資的目光轉(zhuǎn)向歐洲，尤其是以品牌和技術(shù)為目的的并購明顯增多。而這樣的并購一向難度更大、阻礙也更多。
有海外媒體觀點稱，中國增長迅速的海外投資恐會遭遇明顯而有力的障礙，因為(海外)雖對中國資金存在迫切需求，但面對一擁而上的中國資金，又存在不安。并稱對資金需求迫切的歐盟就有著復(fù)雜的政治障礙以及對中國投資的挑剔。
據(jù)悉，今年1月，法國成立了11個委員會，對核心產(chǎn)業(yè)進行監(jiān)督，包括汽車、航空航天、海軍和鐵路運輸、奢侈品、消費者行業(yè)、科技、醫(yī)療和可再生能源行業(yè)。而意大利也將效仿法國式的策略，在被視為具有戰(zhàn)略重要性的行業(yè)(如能源、電信、科技、防務(wù)和食品)挫敗不受歡迎的外國并購進行討論。
投資必然伴隨風(fēng)險，在復(fù)雜的政治和經(jīng)濟環(huán)境下，我國企業(yè)海外投資的壓力會進一步加大。專家表示，考慮到中國企業(yè)海外投資增速迅猛的態(tài)勢，在世界政治與經(jīng)濟都存在巨大變數(shù)的2012年，風(fēng)險增多更加值得警惕。中國企業(yè)“走出去”正步入風(fēng)險高發(fā)期。
社科院世界經(jīng)濟與政治研究所國際投資研究室副研究員李眾敏對記者表示，“走出去”就會有風(fēng)險，這是不可避免的。比如說貨幣價值不穩(wěn)定帶來的匯率風(fēng)險、外匯管制等政策風(fēng)險、立法議會的審查抵觸等風(fēng)險都是經(jīng)常遇到的。從表現(xiàn)上來看，近期風(fēng)險確實增多了，尤其是非洲拉美等區(qū)域的政局動蕩要特別注意。之所以感覺風(fēng)險多了這也是因為我們在海外的資產(chǎn)規(guī)模大了，在之前并沒有這么大的規(guī)模。
短板 風(fēng)險防范能力亟待提高
專家表示，除了外界環(huán)境的客觀原因之外，中國企業(yè)“走出去”的風(fēng)險也來自自身的原因。主要是企業(yè)國際風(fēng)險防范能力不足，具體體現(xiàn)在：國際化經(jīng)營能力普遍不足，國際化人才的短缺，企業(yè)的經(jīng)營層對國外的法律環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境往往不熟悉。
國務(wù)院國資委副主任邵寧日前就對媒體表示，的確有少數(shù)中央企業(yè)在“走出去”過程中出現(xiàn)了虧損，并指出，造成虧損的原因在于境外經(jīng)營風(fēng)險防范體系不健全，境外資產(chǎn)管控體系不完善，國際化經(jīng)營人才短缺、經(jīng)驗不足。
以海外并購為例，清科研究中心分析師陳叢威長期關(guān)注企業(yè)海外并購領(lǐng)域，她對《經(jīng)濟參考報》記者表示，中國海外并購交易數(shù)量與交易金額保持顯著增長，但是值得注意的是，中國企業(yè)的海外并購失敗率也一直為全球最高。其中的風(fēng)險除了外界環(huán)境之外，還有企業(yè)自身的原因。
“舉例來說，中國光明食品對澳大利亞Sucrogen的收購沒有成功，就是因為缺少專業(yè)的團隊導(dǎo)致未能對Sucrogen作出正確估價及談判不力，過早地公開收購信息，結(jié)果不止收購過程中屢屢碰壁，還不得不以失敗告終，被新加坡豐益國際漁翁得利。”她說。
陳叢威提出幾點參考成功案例形成的建議：首先國內(nèi)企業(yè)需要具備一定的基礎(chǔ)和實力，了解并且精通行業(yè)運作，之后還要對海外企業(yè)進行深入了解，明確收購的目的。第二，國內(nèi)企業(yè)在進行海外并購之前需要將所有問題和解決方法思考清楚，這樣遇到了問題就不會手忙腳亂。另外，交易成功之后，企業(yè)要知道如何建立優(yōu)秀的管理團隊。最后，要善于學(xué)習(xí)。
李眾敏建議說，企業(yè)應(yīng)該首先立足國內(nèi)市場，提高在國內(nèi)市場的競爭力。如果真的需要海外投資，那就應(yīng)該有一個明確的目標，小步慢走，多做多研究�！昂芏啻笃髽I(yè)在研究上都是非常不夠的。投資海外之前應(yīng)提前研究清楚當(dāng)?shù)氐恼�、�?jīng)濟形勢、投資環(huán)境及法律、勞工方面，尤其是勞工方面我們經(jīng)常出問題，如勞工對就業(yè)的要求、政府的政策、利潤匯回的限制等必須搞清楚”。
“2012年雖然存在各種風(fēng)險，并不是說風(fēng)險存在就會阻礙中國企業(yè)對外投資�！焙驼駛ケ硎�，一方面，中國企業(yè)已經(jīng)認識到了這種風(fēng)險，如利比亞問題出現(xiàn)后，企業(yè)意識到政治風(fēng)險問題，從而提高了規(guī)避意識。而且，中國企業(yè)走出去的經(jīng)驗越來越多，從教訓(xùn)中學(xué)到很多。“不能因為存在風(fēng)險就停止對外投資，畢竟風(fēng)險大可能利潤就大。從大方向來看，現(xiàn)在對中國企業(yè)走出去是一個有利時機。正因為出現(xiàn)問題，才出現(xiàn)很多商機。當(dāng)企業(yè)遇到生存問題的時候，就必須解決某些原來不能解決的問題，也就存在許多機遇。所以中國企業(yè)應(yīng)該充分抓住這種機遇。”
他建議說，企業(yè)在投資之前可以做好預(yù)案，盡可能選擇風(fēng)險低的國家，再次，企業(yè)在走出去之前可以做好投保，出現(xiàn)問題可以通過保險渠道獲得補償。
保障 聯(lián)合構(gòu)建風(fēng)險防控體系
頻發(fā)的風(fēng)險，無疑也給政府部門提出了更多要求。商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽日前介紹說，在指導(dǎo)企業(yè)防范安全風(fēng)險方面，商務(wù)部從前幾年開始就已經(jīng)著手構(gòu)建一套“走出去”風(fēng)險防控體系。
據(jù)介紹，這個體系主要有四個內(nèi)容：一是加強基礎(chǔ)工作。商務(wù)部開發(fā)運行了對外投資合作統(tǒng)計系統(tǒng)，覆蓋90%以上的在外企業(yè)、項目和人員信息。一旦境外出現(xiàn)問題，能迅速掌握信息，為妥善處置境外安全事件提供有效保障。
二是建立預(yù)警制度。商務(wù)部會同有關(guān)部門加強對熱點地區(qū)安全形勢的監(jiān)測分析研判，及時發(fā)布預(yù)警
三是強化監(jiān)管措施。對到高風(fēng)險國家設(shè)立企業(yè)和實施項目，進行安全審核。
四是提供政府公共服務(wù)。定期發(fā)布對外投資合作國別地區(qū)指南、國別貿(mào)易投資環(huán)境報告，給企業(yè)防范境外風(fēng)險提供指導(dǎo)，組織企業(yè)境外有關(guān)人員進行境外安全培訓(xùn)，商簽雙邊投資保護協(xié)定，幫助企業(yè)解決遇到境外風(fēng)險問題等等。
“前不久商務(wù)部發(fā)布了《境外中資企業(yè)機構(gòu)和人員安全管理指南》，這就是建設(shè)‘走出去’風(fēng)險防控體系的一項重要工作，主要目的是為了指導(dǎo)企業(yè)建立科學(xué)的境外安全風(fēng)險管理體系，加強事前管理，有效規(guī)避和控制風(fēng)險�！鄙虻り栒f。
李眾敏對此評論稱，風(fēng)險防范體系還需要多個相關(guān)部門的聯(lián)合，“比如外交部必須得參與，因為很多時候發(fā)生風(fēng)險靠經(jīng)濟層面是解決不了的，必須要靠外交手段。其次，政府和各個部門必須擔(dān)負起保證海外投資利益的責(zé)任，發(fā)生風(fēng)險時，我們必須發(fā)出聲音，甚至直接和對方進行交涉，表達我們的關(guān)注�！�
和振偉表示，政府可以采取措施有效幫助企業(yè)防范風(fēng)險。目前，國家發(fā)改委和商務(wù)部都在為企業(yè)走出去的項目做核準，在這個過程中，政府應(yīng)提醒企業(yè)注意風(fēng)險因素。一方面核準這些項目是否符合我們境外投資的導(dǎo)向和制度要求，另一方面看資金來源是否有保障，也要注意參考國別指導(dǎo)目錄，使我們國家企業(yè)健康地走出去。此外，不僅政府，還有各種機構(gòu)，都應(yīng)該做出努力提高企業(yè)的風(fēng)險意識。