在資金流動渠道不暢、股市低迷、樓市遇冷的困局之下，銀行理財產(chǎn)品成為投資理財市場的明星。井噴式的增長不斷刷新發(fā)行規(guī)模紀(jì)錄。而銀行可能在高息攬儲“沖時點”任務(wù)完成后，利用提前終止條款選擇提前終止合同，一位理財專家告訴《中國企業(yè)報》記者。
　　上周，天津銀行北京分行針對中國航天科技集團第一研究院在職及離退休共4萬多名專家的年化收益8.1%的專屬理財產(chǎn)品，發(fā)行僅3天后便夭折。業(yè)內(nèi)人士表示，天津銀行該款產(chǎn)品打了理財產(chǎn)品擦邊球，有高息攬儲嫌疑。

　　“理財產(chǎn)品”三天停銷

　　記者獲得的一張落款為“天津銀行北京分行——航天科技集團公司第一研究院工會”的宣傳資料稱：“院工會應(yīng)廣大職工要求，與天津銀行商定為職工推出定制式理財產(chǎn)品�！碧貏e標(biāo)注“天津銀行理財產(chǎn)品年化收益8.1%”。
　　目前，各家銀行一年期定期存款的利率才3.5%，而天津銀行8.1%的收益率，頓時吸引眾多投資人跟進(jìn)。
　　宣傳材料上介紹說：本產(chǎn)品專為航天第一研究院定向發(fā)售，僅限于一院職工、離退休職工及家屬；認(rèn)購限額最低為10000元，多投不限；理財期限為一年；收益水平為8.1%。
　　該宣傳材料還“風(fēng)險提示”：“本理財產(chǎn)品屬于低風(fēng)險等級投資產(chǎn)品，適合有投資經(jīng)驗及無投資經(jīng)驗的投資者。投資者在認(rèn)購本產(chǎn)品前應(yīng)獨立判斷做出投資決定并有能力承擔(dān)投資風(fēng)險�！�
　　另一份“天津銀行理財產(chǎn)品認(rèn)購流程”顯示：2月12日—2月17日，各投資人進(jìn)行現(xiàn)場認(rèn)購。投資人現(xiàn)場辦理需要攜帶投資者本人身份證復(fù)印件以及現(xiàn)金人民幣10元(用于開立理財賬戶，作為投資人卡內(nèi)余額)；此外，投資人現(xiàn)場辦理還需要填寫及簽署的文件有：《投資人基本信息》和《“航天第一研究院理財產(chǎn)品”交易憑證》(包括銀行和客戶留存各一聯(lián))。此后，天津銀行為各投資人建立理財賬戶，次日發(fā)放理財卡，投資人進(jìn)行認(rèn)購款劃轉(zhuǎn)，包括在認(rèn)購地點發(fā)放理財卡至各投資人，投資人將認(rèn)購實繳金額轉(zhuǎn)入理財卡等步驟；2月20日，認(rèn)購結(jié)束，產(chǎn)品正式起息。
　　《“航天第一研究院理財產(chǎn)品”交易憑證》分客戶留存和銀行留存兩聯(lián)。在客戶留存聯(lián)的“乙方簽章”處蓋有“天津銀行北京分行”的紅色公章。這個“交易憑證”是唯一界定天津銀行北京分行和投資者投資關(guān)系的協(xié)議性文本。
　　航天科技集團公司一位員工告訴記者，一般來說，在銀行網(wǎng)點購買理財產(chǎn)品需要進(jìn)行客戶風(fēng)險承受能力的測評等手續(xù)，還要簽署相關(guān)正規(guī)協(xié)議。但是，天津銀行這個理財產(chǎn)品沒有解釋資金投向等問題的說明書，也沒有正規(guī)購買協(xié)議。
　　發(fā)售兩天后的2月15日，諸多投資人得到的信息是，因為監(jiān)管機構(gòu)叫停，這個理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)不辦了。
　　此時，一些投資人已從其他銀行將尚未到期的定期存款取出，打算投資天津銀行的這個理財產(chǎn)品。
　　72歲的劉鐵軍老人將還差幾個月到期的三年定期存款10萬元取出，只拿到50多元的利息，可是由于此次投資不能進(jìn)行，所以遭受了利息損失。按照銀行利率，幾個月后能拿到5000元的利息�？芍^是竹籃打水一場空。
　　航天科技集團第一研究院工會一位工作人員表示，從當(dāng)天下午到2月17日，將一直辦理退款或補償事宜。截至2012年2月15日零時，只有5名投資者將購買理財產(chǎn)品的錢轉(zhuǎn)到了天津銀行北京分行的卡上。
　　據(jù)記者了解，天津銀行另給投資人的補償方案是：已經(jīng)辦理銀行卡的，并已經(jīng)向天津銀行卡上轉(zhuǎn)賬的，不論轉(zhuǎn)賬金額多少，補償均為200元；辦理了銀行卡但未轉(zhuǎn)賬的，補償100元；填寫“交易憑證”但沒有辦理銀行卡的，補償50元。
　　關(guān)于這只理財產(chǎn)品的資金投向、收益率為何如此之高等相關(guān)問題，記者聯(lián)系上天津銀行副行長，對方聲稱，此事已過，不再發(fā)表意見，而且不分管該部分工作，所以不熟悉情況。
　　天津銀行北京分行行長王宏的解釋是：“航天第一研究院工會不懂銀行的業(yè)務(wù)。銀行的理財產(chǎn)品第一點應(yīng)該有個設(shè)計，第二點還有個載體。就是說做理財產(chǎn)品，是拿房子做理財貸款，有經(jīng)營收入的問題，也就是投向問題。在投向目標(biāo)還在洽談當(dāng)中，還沒選定的時候，他們就把這個事兒宣傳出去了�！�
　　對《“航天第一研究院理財產(chǎn)品”交易憑證》上出現(xiàn)的天津銀行北京分行的紅色公章，王宏解釋是“那個章不是真的”。王宏說，關(guān)于“天津銀行理財產(chǎn)品年化收益8.1%”的說明中所列產(chǎn)品類型、認(rèn)購范圍、認(rèn)購限額、理財期限、收益水平及風(fēng)險提示等條款不是天津銀行北京分行方面制定的。
　　據(jù)知情人士爆料，天津銀行理財業(yè)務(wù)之所以被停止，是因為儲戶在周邊的工、農(nóng)、中、建等四大行大量取款、轉(zhuǎn)賬至天津銀行，被以上銀行聯(lián)名舉報到銀監(jiān)會，才被緊急叫停。這與王宏的回應(yīng)——“此事件是一起假借天津銀行名義進(jìn)行的虛假理財產(chǎn)品宣傳”截然相反。

　　理財產(chǎn)品風(fēng)險不斷

　　天津銀行成立于1996年，注冊資本為32.49億元。截至2011年6月末，全行資產(chǎn)總額達(dá)到2172億元，各項存款1594億元，各項貸款886億元，實現(xiàn)凈利潤9.3億元，目前設(shè)有6家分行、208個營業(yè)機構(gòu)， 2006年，成功引進(jìn)澳新銀行作為國外戰(zhàn)略合作者。
　　作為城市商業(yè)銀行，必須進(jìn)一步明確市場定位，深入挖掘中小企業(yè)金融服務(wù)的潛力，提高中小企業(yè)金融服務(wù)水平。天津銀行2007年在北京設(shè)立分行，是2000年以來首家獲準(zhǔn)進(jìn)京設(shè)立一級分行的中資銀行，也是全國唯一在首都設(shè)立一級分行的城市商業(yè)銀行。
　　記者采訪得知，中國航天科技集團第一研究院作為區(qū)域內(nèi)的大單位，周邊各銀行都將其看做拓展業(yè)務(wù)的對象，由此，競爭也相當(dāng)激烈。
　　銀行業(yè)的全面開放，城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域發(fā)展更促成了銀行之間更加激烈的競爭態(tài)勢。在目前國內(nèi)理財市場處于“爆發(fā)性”增長階段，天津銀行也不斷推出各種理財產(chǎn)品吸引客戶。
　　當(dāng)然， “理財產(chǎn)品如果其募集產(chǎn)品的用途、投向不是國家所禁止的， 而且明確風(fēng)險提示、投資期限提示等內(nèi)容，那就是銀行的正常業(yè)務(wù)” 。目前在北京大學(xué)做訪問學(xué)者的河南大學(xué)黃河文明與可持續(xù)發(fā)展中心研究員閔祥鵬認(rèn)為，理財產(chǎn)品只是預(yù)期收益，不是固定收益，而一般消費者卻把他當(dāng)實際收益，如果借預(yù)期收益誤導(dǎo)客戶，這是不被允許的。
　　根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計，今年2月以來，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1000多款，產(chǎn)品規(guī)模超過1萬億元，但預(yù)期收益率在6%以上的產(chǎn)品卻只有不到100款，占比為7%左右。而目前在售的高預(yù)期收益率產(chǎn)品更是只有不到20款，供不應(yīng)求的情況使得該類產(chǎn)品遭到秒殺的情況頻頻出現(xiàn)。
　　據(jù)了解，目前由于大部分理財產(chǎn)品資金投向了相對安全的貨幣市場及銀行同業(yè)拆借市場，這個市場里，資金的價格實際上是需求和供給博弈的結(jié)果。為了滿足監(jiān)管考核指標(biāo)的要求，有資金需求的各大銀行不惜以高收益率為誘餌，以達(dá)到順利賣出票據(jù)資產(chǎn)騰出規(guī)模的目的。又由于資金面緊張，銀行用于購買票據(jù)資產(chǎn)的資金往往并非本行資金，而大部分是向客戶募集的理財資金。因此，只要收益能夠覆蓋或略高于成本，將這種安全的投資標(biāo)的理財產(chǎn)品用于維護(hù)和發(fā)展客戶，還是大多數(shù)銀行樂于采用的。
　　理財產(chǎn)品市場近年來異�；鸨�，但工行一款理財產(chǎn)品最近被曝出兩年內(nèi)累計虧損16.45%，更有投資者200萬元購買的理財產(chǎn)品虧損高達(dá)56萬元。平安銀行于2007年至2008年發(fā)行了盈豐0708、盈豐0712、安盈0808三款基金優(yōu)選理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品幾經(jīng)展期后于去年8月開放贖回，贖回時理財單位凈值分別為0.6996元 、0.6639元、0.7746元，這意味著這三款產(chǎn)品分別虧損30.04%、33.61%、22.54%。
　　早在股市一片大好的2007年，各銀行爭相發(fā)行與股市相關(guān)的理財產(chǎn)品，而在股市急速遇冷的情況下，這類理財產(chǎn)品都出現(xiàn)或多或少的虧損。統(tǒng)計顯示，截至2011年年底，2011年以前成立并仍在運行的164只理財產(chǎn)品年平均收益率為-17.28%，27只股票型券商集合理財產(chǎn)品更是沒有一只年收益率為正。在所有這些產(chǎn)品當(dāng)中，東海證券的“東風(fēng)5號”集合理財產(chǎn)品更是憑借-34.79%的年收益率在同類型產(chǎn)品中排名墊底。

　　高息攬儲后遺癥

　　目前銀行業(yè)內(nèi)競爭非常激烈，特別是一些股份制商業(yè)銀行，他們極富商業(yè)化的特征，對于市場變化的嗅覺非常敏感。攬儲的初始階段，用購物卡去拼充值卡、用折疊車去拼咖啡機，這是最簡單的做法，是最粗暴的競爭手段。這樣的場景，我們在國內(nèi)很多行業(yè)中都能看到。有業(yè)內(nèi)人士表示，事實上每到季末年中等關(guān)鍵時點，很多銀行有通過超高收益理財產(chǎn)品變相“高息攬儲”，天津銀行的行為，被指通過超高收益理財產(chǎn)品變相“高息攬儲”的嫌疑。
　　銀行 “吸儲大戰(zhàn)”的背后，不僅客戶經(jīng)理頻頻出擊，還不斷變換花樣推出各種理財產(chǎn)品，甚至直接給出高息，吸引存款。100萬元存1天“利息”就有兩三千元，這么高的回報不是來自私人資金拆借，而是正規(guī)銀行。
　　2011年6月30日，溫州甌海農(nóng)村合作銀行將軍支行行長通過群發(fā)短信的形式，承諾給予存款客戶一定金額的現(xiàn)金獎金。短信內(nèi)容為：尊敬的客戶：將軍支行7月1日起推出“存款加送獎金活動”：儲蓄20萬元加送1200元獎金，儲蓄50萬元加送5000元獎金，存款越多，獎金越高！而這條短信內(nèi)容同時還留下了該行潘行長的電話。
　　有銀行內(nèi)部工作人員向記者透露，雖然監(jiān)管部門不允許銀行高息攬儲，但月末、季末存貸比考核的壓力，還是迫使銀行使用各種方式拉存款。求親靠友、送小禮品早就行不通了，將存款考核指標(biāo)與職工個人工資、獎金、福利、行政職務(wù)安排掛鉤和用高息吸引存款等被監(jiān)管部門嚴(yán)厲禁止的行為成了公開的潛規(guī)則。
　　“對銀行來講，債券和存款兩種均具高流動性的資產(chǎn)同時縮減，無疑降低了銀行的流動性水平。如果銀行的投資標(biāo)的根本無法獲得相應(yīng)收益，那么銀行可能在‘沖時點’任務(wù)完成后，利用提前終止條款選擇提前終止合同�！币晃焕碡攲＜腋嬖V記者。
　　“其實拋開天津銀行陷理財產(chǎn)品風(fēng)波本身而言，近年來各地銀行都積極吸納資金，一方面不斷增加攬儲力度；另一方面則是在資本市場采取多種形式的融資計劃，比如發(fā)行金融債券、配發(fā)、增發(fā)股權(quán)等�！� 閔祥鵬分析認(rèn)為，“這一現(xiàn)象所反映的主要還是部分銀行資金短缺的窘境，當(dāng)然還有大的背景，就是前幾年由于過度放貸以及國家收緊了貨幣政策等等，導(dǎo)致銀行資本充足率不足。如果增加放貸的話，只有吸納資金，才能增加銀行流動性�！�
　　貴州一家城商行負(fù)責(zé)人也告訴記者，受制于存貸比的考核，今年以來該行的攬存壓力一直比較大。在當(dāng)?shù)亟鹑谑袌錾希瑢�貸款客戶的競爭并不激烈，而對存款客戶的爭奪非�！鞍谉峄�”。
　　2010年9月中旬，銀監(jiān)會曾點名批評多家銀行違規(guī)攬儲的名單，此后，高息攬儲一度沉寂，但在局部地區(qū)，違規(guī)攬儲的現(xiàn)象一直沒有絕跡。
　　值得注意的是，監(jiān)管部門明令禁止銀行高息攬存，為規(guī)避監(jiān)管視線，部分銀行委托一些中介機構(gòu)拉存款，以勞務(wù)費用的名義給予資金方高額回報。據(jù)一位銀行人士透露，有銀行給出的存款收益甚至高達(dá)7%，遠(yuǎn)超當(dāng)前貸款的基準(zhǔn)利率。
　　有專家表示，隨著銀行“攬儲大戰(zhàn)”進(jìn)入白熱化階段，種種跡象開始令人擔(dān)憂。一方面，不計成本的理財產(chǎn)品大戰(zhàn)已經(jīng)使一些銀行出現(xiàn)了收益率倒掛現(xiàn)象；而另一方面，一些理財資金很可能形成風(fēng)險隱患。