根據(jù)貝恩公司與中國(guó)歐盟商會(huì)13日聯(lián)合發(fā)布的《私募股權(quán)基金對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響2012年調(diào)研》結(jié)果顯示，在中國(guó)大多數(shù)私募股權(quán)投資基金公司以中期投資為主，而非開展長(zhǎng)期投資。從私募股權(quán)基金投資到被投資的公司上市，之間的平均時(shí)間約為2.1年。
　　報(bào)告顯示，通過上市退出交易是私募股權(quán)基金在中國(guó)最常見的退出方式，數(shù)據(jù)表明，在中國(guó)，私募股權(quán)基金公司通過上市成功退出了至少42%在2004年至2008年期間投資的公司。而報(bào)告也預(yù)計(jì)，隨著中國(guó)的成長(zhǎng)型企業(yè)市場(chǎng)日趨成型，這一退出策略預(yù)計(jì)將繼續(xù)盛行下去。
　　在這些投資中，有約八成的中國(guó)公司在最初投資后3年內(nèi)上市。從私募股權(quán)基金投資到被投資的公司上市，之間的平均時(shí)間約為2.1年，當(dāng)然，市場(chǎng)周期對(duì)上市時(shí)機(jī)有很大的影響。但相比之下，歐洲和美國(guó)的持有期分別是4.8年和3.7年。貝恩公司全球合伙人、中國(guó)私募股權(quán)基金咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人韓微文表示，在2009年的調(diào)研中，私募股權(quán)基金投資持有年份約為1.9年，而這次的調(diào)查結(jié)果上升到2.1年，這其中能夠看到一個(gè)持有期加長(zhǎng)的趨勢(shì)。
　　持有期短會(huì)帶來相應(yīng)的弊端。報(bào)告顯示，大部分受訪公司表示，在投資后，私募股權(quán)基金的投資者對(duì)公司的戰(zhàn)略方向、治理和決策流程、品牌知名度及財(cái)務(wù)建議等方面有積極的影響，而在運(yùn)營(yíng)改善方面則幾乎無影響�！俺钟衅诙痰脑�，由于更多的投資是基于上市重組和交易的動(dòng)力，因此私募股權(quán)基金的人員結(jié)構(gòu)也更偏于金融人才而非具體的行業(yè)人才，這使得私募股權(quán)基金對(duì)公司在運(yùn)營(yíng)方面的指導(dǎo)有限�！敝袊�(guó)歐盟商會(huì)私募股權(quán)基金與戰(zhàn)略并購(gòu)工作組主席龍博望表示。
　　不過，整體而言，私募股權(quán)基金的投資不斷為中國(guó)帶來正面的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)影響。這次調(diào)研囊括了2004年至2008年期間宣布的交易，所涉及的公司代表了這段時(shí)期內(nèi)金額在2000萬美元以上的私募股權(quán)基金交易總額的40%，而調(diào)研的大多數(shù)公司為銷售收入不足100億元人民幣的中小企業(yè)。報(bào)告顯示，私募股權(quán)基金投資的公司年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率高出上市公司50%(兩年期復(fù)合增長(zhǎng)率分別為21%和14%)。而私募股權(quán)基金投資的小型公司銷售收入的增長(zhǎng)率已達(dá)到可比上市同行的三倍。
　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷中，中國(guó)依然是亞洲市場(chǎng)中最受私募股權(quán)基金青睞的投資目的地之一，中國(guó)私募股權(quán)基金的交易金額從2009年的逾85億美元增長(zhǎng)至2011年的近160億美元，如今占據(jù)中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值(GDP)的0.2%，而在歐洲和美國(guó)，這個(gè)比重分別是0.3%和0.5%。龍博望表示，私募股權(quán)基金在中國(guó)尚處于發(fā)展初期，很多國(guó)內(nèi)本土的PE公司成立時(shí)間都比較短，尚處于學(xué)習(xí)過程中。