投資基金時，你會不會常常感到產(chǎn)品最后的表現(xiàn)和當初預(yù)想的情況很不一樣？究其原因，其實在基金的銷售過程中，基金公司往往并沒有把相關(guān)的細節(jié)完全告訴你，由此也引發(fā)了諸多的投資誤區(qū)。在基金行情尤其慘淡的今天，投資者在考慮購買時更應(yīng)該看清這些銷售陷阱。
“新的”通常不如“老的”
銀行工作人員會告訴你“買新基金比老基金好”，是因為銀行通�？梢栽诎l(fā)行新基金時獲得更多的收入，或者是他們有攤派的任務(wù)。但多數(shù)情況下，買基金其實是“新”不如“老”。
老基金比新基金更值得投資，一是因為有歷史業(yè)績可以回溯，能夠作為投資決策的參考依據(jù)；二是因為如果在平衡市或者單邊上揚的市場中，老基金的建倉成本通常比新基金低。除非在單邊下跌市場，或者市場前景不明朗時，投資新基金似乎才比較合理。但如果是這種情況，為什么還要大舉買入基金呢，除非是定投。
對銷售新基金的銀行來說，一般情況下他們能向基金公司收取尾隨傭金，占到基金公司收取基金管理費的一定比例。有些強勢銀行的尾隨傭金最高甚至可以超過50%的管理費。這就是為什么銀行更愿意推銷新基金的原因。有些銀行還會建議客戶頻繁更換基金，贖回次新基金，買入新基金，其中所涉及的利益驅(qū)動不言而喻。
基金分紅只是數(shù)字游戲
開放式基金的分紅不是天上掉下餡餅，只是單純的營銷手段，你的財富不會因為分紅而有任何改變。
舉個簡單的例子，一只凈值1.5元的基金，如果每10份分紅1元，那么基金分紅后的凈值就會下降到1.4元。假如某投資者持有該基金1萬份，那么分紅前其持有基金的市值是15000元。分紅后其持有的基金市值14000元。分紅金額就是1000元。分紅實際上就是把你原來持有基金的市值，取出一部分返還于你而已，不涉及任何財富增值。
有些基金以“分紅”作為賣點，是因為有很多不明所以的投資者對開放式基金分紅存在莫名的親切感。也有很多基金公司以分紅作為再次營銷的幌子，吸引新的投資者參與申購。
分紅可以被理解為基金營銷中迎合投資者的一種方法，玩的不過是一種數(shù)字游戲，當然封閉式基金除外。
基金A類份額≠高收益存款
基金公司只會告訴你分級基金A類份額有每年固定的收益，而且收益率比銀行定期存款利率高。但不會告訴你，A類份額一上市通常就是大幅折價，你就等著被套吧。
以股票方向的分級基金為例，不少A類份額提供的固定收益水平在年5%左右，甚至更高以吸引眾多投資者關(guān)注。但目前來看，A類份額一上市普遍表現(xiàn)為大幅折價，近期的折價率均值更在13%左右，最高的折價率甚至達到25%。換句話說，即使A類份額號稱可以提供你每年6%的收益率，如果你不能持有到期，按照13%的折價率，你即使平均持有超過2年，在二級市場上拋售時仍然是虧損的。
盡管這種現(xiàn)象堪稱普遍，但基金公司在發(fā)行這類產(chǎn)品時幾乎對此只字未提。甚至有些基金公司在營銷時，刻意淡化這類產(chǎn)品是分級基金的事實，并且告訴投資者A類份額只是類似固定收益產(chǎn)品而已。他們根本不會告訴你，與其參與分級基金的新基金發(fā)行，不如在其上市后以折價買入。
不僅于此，很多分級基金其實還有各類附加條款。以分級債券基金海富通穩(wěn)進增利A來說，該基金在契約中規(guī)定，封閉期末如果基金份額凈值大于等于1，基金凈資產(chǎn)優(yōu)先分配予增利A，剩余凈資產(chǎn)分配予增利B份額。在封閉期末，如果該基金份額凈值小于1，增利A與增利B分別以封閉期末基金份額凈值等于1時兩者的份額凈值為基礎(chǔ)，共同承擔虧損。所以，A份額號稱每年5%以上的收益率也并不是萬無一失的。
排名第一的基金常常很危險
雖然我們通常會說，買基金前一定要參考這只基金的歷史業(yè)績，但還有一句話常常漏掉了：過去業(yè)績不代表未來業(yè)績，而且，業(yè)績最好的那些基金同時也是危險的。這里指的是某些單獨年份，或者是相對短期的業(yè)績。
從歷史表現(xiàn)看，股票方向基金大多數(shù)都難逃“一年輝煌”的定律。前一年表現(xiàn)最好的幾只股票基金，第二年表現(xiàn)平平甚至表現(xiàn)糟糕的概率大概超過90%。
當年能夠排名前幾的基金，一定是天時地利人和，某種程度上也來自于運氣的眷顧。除此外，大幅超越平均水平的業(yè)績，也往往來自于超越平均水平的風險。所以那些某一時期的明星基金，就像是透支了體力的賽跑選手，后續(xù)的業(yè)績波動比較大是正�，F(xiàn)象。
這些話當然基金公司不會告訴你。
明星公司的基金并不都靠譜
常常會有人告訴你，買基金第一要挑一家好的基金公司。但沒有人告訴你，一家所謂明星基金公司旗下，也許有所謂的明星基金，但也有很多并非明星的產(chǎn)品。并不是明星基金公司旗下的所有基金都熠熠生輝。
通常情況下，就算是明星基金公司旗下的股票型基金，也不可能每只都表現(xiàn)勇猛�；鸸就ǔ诎l(fā)行某只新基金的時候告訴你，我們公司的另一只基金過去表現(xiàn)很是不俗，然后向你展示這只優(yōu)秀基金的過往種種。一般情況下，其美麗的過去，和推薦你買的新基金沒什么關(guān)系。如果你因此動心了，那還不如去買那只明星基金。
過去曾有很多例子。比如在某一年，某家基金公司的幾只股票基金，一只可以在同類產(chǎn)品中名列前茅，而另一只可以在同類產(chǎn)品中排在最后梯隊。不管如何，最基本的問題是，你必須了解你要投資的基金產(chǎn)品的性質(zhì)、類型是什么，它們的基礎(chǔ)市場未來有沒有機會。
保本基金性價比很低
保本基金其實是性價比很低的基金，其為了保本而需要投資者付出的成本是偏高的，包括時間成本、流動性成本和比較低的收益率。
有的保本產(chǎn)品在設(shè)定保本條款時，扣除了認購的手續(xù)費。也就是說如果你買入100萬元保本基金的手續(xù)費是1%，那么最后你的保本金額就是99萬元＋認購期時候這筆錢所獲得的利息收入（這部分基本可以忽略不計）。不過也有不少保本基金，把手續(xù)費也計算在保本金額之內(nèi)，可以達到100%保本。另外也有個別保本基金，可以按照1.01元來保本。情況各不相同。
另外值得注意的一點是，多數(shù)保本基金，如果你只是在保本周期中間申購的話，是不能進行所謂保本的。你必須支付申購費，而且即使持有到期，如果市場不佳發(fā)生虧損的話，保本是和你無關(guān)的。
說實話，其實保本基金的好處遠遠沒有基金公司所宣傳的那么好。保本基金的保本是有諸多條件的，尤其是你必須持有滿一個保本周期。一般一只保本基金的周期在3年左右，通常如果投資者可以持有一只基金那么長時間，如果只是買入一只債券基金，資金不發(fā)生虧損的概率至少可以超過95%，而且其收益率水平一般可以高于保本基金。
“最賺錢的指數(shù)”只是噱頭
每家公司都會號稱自己指數(shù)基金所跟蹤的指數(shù)長期表現(xiàn)卓越，但真有這么卓越嗎？其實沒有最好的指數(shù)，只有某個階段表現(xiàn)不錯的指數(shù)。
基金公司在發(fā)行指數(shù)產(chǎn)品時一定會說自己的指數(shù)具有無可比擬的優(yōu)點，你聽上去多半會覺得煽動力十足。但重要的是，很多新研發(fā)出來的指數(shù)，都是在過去的歷史數(shù)據(jù)上做金融工程而選出的樣本股，自然在回溯歷史數(shù)據(jù)的時候，你會發(fā)現(xiàn)它們表現(xiàn)似乎很好。但這些樣本股在未來是不是同樣能表現(xiàn)很好就很難說，即使它們每過一段時間也會進行樣本股調(diào)整。
這就是為什么有些聽上去很不錯的指數(shù)過些時候看表現(xiàn)卻很一般的原因。選擇指數(shù)基金，其實沒必要沉溺于選一只最好指數(shù)的幻想里，通常大眾指數(shù)比小眾指數(shù)更值得關(guān)注，歷史悠久的指數(shù)比新興指數(shù)更有意義。
長期投資不是萬能靈藥
基金公司一定會鼓吹長期投資，因為當你的錢交給他們打理時，意味著基金公司可以長期收取管理費。而銀行一定會鼓吹你經(jīng)常換基金，因為一來一去手續(xù)費就能變成銀行的收入。當然有時候基金公司人士告訴你長期投資也未必是存心騙你，因為很多基金人士自己也被這種想法忽悠而深深套牢其中。
長期投資是一種不錯的理念，但必須建立在你有足夠理由去長期持有這只基金的基礎(chǔ)上，不是愚昧地為了長期而長期�；鸸驹诠拇甸L期投資的時候，的確有一定的理論依據(jù)，但它們絕對不會告訴你，什么時候你應(yīng)該贖回了。