5月17日深圳市雄帝科技股份有限公司(下稱雄帝科技)在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股書(申報稿)。記者通過對招股書的梳理，發(fā)現(xiàn)公司涉及一筆430元收購，股東參股公司名稱前后不一致等問題。
430元收購惹爭議
本次雄帝科技發(fā)行1334萬股，擬在深交所上市，保薦人為招商證券。公司的主營業(yè)務是智能證照卡應用設(shè)備及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務。生產(chǎn)IC卡讀寫器、數(shù)卡機、智能卡質(zhì)檢機、智能卡管理機；通訊設(shè)備的生產(chǎn)；國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)；智能卡應用設(shè)備的技術(shù)開發(fā)；貨物進出口、技術(shù)進出口。
對于準備上市的大公司來說，一筆收購項目金額少則幾百萬，多則上千萬甚至上億。不過以凈資產(chǎn)430.29元如此低價轉(zhuǎn)讓的事情卻在雄帝科技上演。
招股書顯示，在發(fā)行人報告期內(nèi)收購百一百電子，在2008年8月20日，百一百電子股東會審議通過：同意股東王春華(本公司實際控制人高晶之妹夫)將其持有的百一百電子80%的股權(quán)，依據(jù)百一百電子截至2008年6月30日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值人民幣430.29元為作價基礎(chǔ)，以總計人民幣344.23元的價格轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人；此外，同意股東高偉將其持有的百一百電子20%的股權(quán)，依據(jù)百一百電子截至2008年6月30日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值人民幣430.29元為作價基礎(chǔ)，以總計人民幣86.06元的價格轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人。當年8月23日，雙方簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2008年9月3日，原深圳市工商行政管理局核準上述變更，百一百電子成為發(fā)行人的全資子公司。
大同證券IPO投資顧問劉云峰表示，對于低價收購，甚至是0元收購，在實際企業(yè)收購中是存在的，轉(zhuǎn)讓方一般會根據(jù)自己的負債等問題來綜合考慮轉(zhuǎn)讓問題，超低價轉(zhuǎn)讓多見于資不抵債的公司，但是以凈資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓，而且如此低價，確實不多見。唯一合理解釋就是作為雄帝科技實際控制人高晶的妹夫，以較低價格轉(zhuǎn)讓給了姐姐，作為某種相關(guān)方，如此低價轉(zhuǎn)讓令人生疑。
客戶集中度較高
招股書顯示，近三年，公司前五大客戶的銷售額占總銷售額的比重分別為42.84%、62.19%和64.58%。報告期內(nèi)，公司前五大客戶因時間的不同而不盡相同�？蛻艏卸容^高主要原因為，公司主要客戶單項采購金額與數(shù)量較大。一定的客戶集中度是公司充分考慮行業(yè)競爭格局和自身優(yōu)勢，致力于從事智能證照卡應用設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)及系統(tǒng)服務業(yè)務的戰(zhàn)略定位和主動開拓大中型項目的市場策略。
公司雖做出了解釋，但是高達60%的客戶集中度，還是給企業(yè)業(yè)績帶來不穩(wěn)定因素。劉云峰表示，五大客戶占比較高，有兩種可能，一種是公司業(yè)務高度依賴某幾個客戶，如果這些客戶不與公司合作，其業(yè)務將受到較大影響。第二，公司業(yè)務面對的客戶數(shù)量較少，或公司業(yè)務不均衡，單一訂單對公司業(yè)績有較大影響。
股東參股公司擺“烏龍”
除了430元收購的“好戲”外，還上演了一出“烏龍”。記者發(fā)現(xiàn)，在雄帝科技招股書43頁“主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)”部分中，譚軍除持有發(fā)行人股份外，還持有青島悅海西來酒店有限公司66.305%股權(quán)。而在主要發(fā)起人從事的主要業(yè)務標題下，內(nèi)容為在發(fā)行人改制設(shè)立前，高晶、賈力強和鄭嵩實際從事的主要業(yè)務
是對發(fā)行人各項業(yè)務的經(jīng)營管理；譚軍未在本公司從事任何具體業(yè)務，其為青島悅海喜來酒店有限公司董事長和青島葳爾資產(chǎn)管理有限公司董事長。
上下文字前后不差四行，冒出只差一個字的兩家酒店：“青島悅海西來酒店”和“青島悅海喜來酒店”，經(jīng)記者核實，酒店名稱應為“青島悅海喜來酒店”，招股書中出現(xiàn)如此低級的錯誤實屬不該。