從去年三、四季度食品飲料和銀行股顯著跑贏大盤(pán)，到今年年初至今的早周期行業(yè)完勝，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)幾乎是沿著經(jīng)典的投資時(shí)鐘進(jìn)行演繹。目前政策已明顯轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)，貨幣政策將繼續(xù)放松，項(xiàng)目審批明顯提速。在“經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底+政策放松”和“通脹向下+流動(dòng)性好轉(zhuǎn)”的背景下，繼續(xù)看好早周期和部分中周期行業(yè)藍(lán)籌股。