專家認(rèn)為，資金約束松綁將促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整
日前，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林透露，中國(guó)銀行業(yè)新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已正式發(fā)布，而與之配套的新流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也將擇期出臺(tái)。7月4日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從接近銀監(jiān)會(huì)的權(quán)威人士處獲悉，目前新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)還未公布，但有關(guān)各方已初步達(dá)成共識(shí)，即在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中取消75%存貸比這一硬性規(guī)定，但是存貸比監(jiān)管仍將作為銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行日�？己说囊豁�(xiàng)內(nèi)容。
從當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，多位銀行業(yè)人士認(rèn)為，75%的存貸比監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)需要松綁。經(jīng)濟(jì)學(xué)家滕泰表示，“經(jīng)濟(jì)增速下滑與金融管制、貨幣抑制有極大關(guān)系，所以，并不是流動(dòng)性充裕，而是貨幣供給嚴(yán)重不足，最典型的是，中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)能夠獲得的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而且獲得資金的價(jià)格也是偏高的�！�
“今年以來(lái)，銀行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)低迷，但所謂的信貸需求不足其實(shí)是個(gè)偽命題。事實(shí)上，20%的存款準(zhǔn)備金率、央行額度管理窗口指導(dǎo)、銀監(jiān)會(huì)存貸比三道‘緊箍咒’緊縮資金，金融抑制導(dǎo)致真正的金融資源不能發(fā)揮作用，因此，解除金融抑制非常必要�！彪┻M(jìn)一步分析稱。
去年10月，銀監(jiān)會(huì)就《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》公開征求意見，在這份征求意見稿中規(guī)定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、存貸比和流動(dòng)性比例，其中要求“商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%”。
記者獲悉，今年6月20日，銀監(jiān)會(huì)再次召集商業(yè)銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人針對(duì)存貸比管理和同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展召開座談會(huì)，會(huì)上相關(guān)各方交流了有關(guān)情況。“今年以來(lái)，外匯占款的增長(zhǎng)情況持續(xù)不樂(lè)觀，對(duì)于銀行而言就意味著很大一部分存款加劇流失，因此，大多數(shù)商業(yè)銀行存貸比逼近監(jiān)管紅線將成為不可改變的趨勢(shì)�！比A創(chuàng)證券研究部副總?cè)A中煒在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
尚福林在2011年12月經(jīng)濟(jì)形勢(shì)通報(bào)會(huì)上公布，截至2011年9月末，日均存貸比超標(biāo)的商業(yè)銀行共有64家。有機(jī)構(gòu)測(cè)算，從今年的情況來(lái)看，如果未來(lái)熱錢不再流入，外匯占款增速繼續(xù)下降，2012年的增量存貸比則將達(dá)到85%，未來(lái)存貸比將不斷上行，將導(dǎo)致存款的現(xiàn)金流不足以支持信貸的增長(zhǎng)。
事實(shí)上，各家商業(yè)銀行對(duì)于75%存貸比放松呼聲已久�！艾F(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的存貸比水平已經(jīng)高于2009年年中水平(當(dāng)時(shí)為刺激信貸投放，監(jiān)管部門放松了一些金融機(jī)構(gòu)的存貸比監(jiān)管指標(biāo))。目前，存貸比不僅直接對(duì)貸款構(gòu)成了制約，而且直接加劇了銀行上浮存款利率以試圖留住貸款的努力，資金成本的上升會(huì)構(gòu)成降低貸款利率的障礙，因此，存貸比指標(biāo)監(jiān)管的調(diào)整必須根據(jù)當(dāng)前實(shí)際情況跟進(jìn)�！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委分析稱，“實(shí)際上，縱觀全球，中國(guó)銀行業(yè)的存貸比指標(biāo)之低，在全球可查到的數(shù)據(jù)中居于倒數(shù)第二位，并且，巴塞爾委員會(huì)根本沒(méi)有納入存貸比指標(biāo)表明，指望存貸比指標(biāo)來(lái)有效避免銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是非常有效的。”
魯政委認(rèn)為，如果貸款利率的下調(diào)是為了刺激企業(yè)信貸需求，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)是為了刺激銀行信貸供給，那么，放松存貸比指標(biāo)則是促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，完成“供需銜接”、保持貸款持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要手段。
今年3月份，有消息人士透露，銀監(jiān)會(huì)對(duì)工、農(nóng)、中、建等四家大型銀行的腕骨(CARPALS)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整，提高了部分大行的存貸比目標(biāo)值。其中，工行和建行的存貸比目標(biāo)值分別由去年的62%和68%上調(diào)至2012年的63%和70%，中行維持不變，即72%；農(nóng)行小幅調(diào)低，即57%。
理論上，銀監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)的調(diào)整意味著四大行可釋放的信貸資金量有所增加，但銀監(jiān)會(huì)按季按年調(diào)整存貸比目標(biāo)值，并不意味著75%的存貸比底線發(fā)生了動(dòng)搖。
盡管監(jiān)管部門一直強(qiáng)調(diào)75%的存貸比監(jiān)管要求是控制銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，但是“新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)之前，銀監(jiān)會(huì)也多次召集銀行進(jìn)行討論，對(duì)之前征求意見稿中的內(nèi)容做一定修改，其中包括了簡(jiǎn)化一些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方面的表述，增強(qiáng)了操作的靈活性，即在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)及報(bào)告路線方面進(jìn)行了調(diào)整。而更重要的是，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)這一硬性規(guī)定更具有現(xiàn)實(shí)意義�！蹦硣�(guó)有大型銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)管理處處長(zhǎng)對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō)。