2011年10月，郭樹(shù)清上任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席，開(kāi)啟中國(guó)資本市場(chǎng)改革的新航程。一邊是頻頻出爐的“郭氏”新政，一邊是親赴基層的密集調(diào)研——自2月29日以來(lái)，以“貼近市場(chǎng)、貼近企業(yè)、貼近投資者”為主題，郭樹(shù)清多地走訪，問(wèn)計(jì)基層，先后到達(dá)北京、浙江、武漢、廣東、重慶五地進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。
郭樹(shù)清的調(diào)研路線，圍繞各地場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)與普通投資者關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，每一次調(diào)研，在不久后均有所體現(xiàn)。頻繁的調(diào)研將釋放怎樣的監(jiān)管信號(hào)，市場(chǎng)在期待。
第一站：北京
關(guān)鍵詞：新三板
2月29日下午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清、北京市市長(zhǎng)郭金龍等領(lǐng)導(dǎo)赴北京海淀科技大廈深圳證券信息有限公司北京路演大廳，調(diào)研中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）。
路演大廳的墻上，一張張圖片、一個(gè)個(gè)表格、一行行文字，展示了新三板推出6年來(lái)的成績(jī)。郭樹(shù)清駐足觀看。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鄧映翎向郭樹(shù)清和北京市領(lǐng)導(dǎo)詳細(xì)介紹了新三板的創(chuàng)立、制度、發(fā)展情況、融資情況。
第二站：浙江
關(guān)鍵詞：費(fèi)用減負(fù)
3月18日至20日，郭樹(shù)清來(lái)到浙江。
在這次證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清和投資者的座談中，股民談得最多的就是紅利稅問(wèn)題，“請(qǐng)不要送股和分紅給我，因?yàn)槲乙患t利稅”。
目前，個(gè)人投資者從上市公司獲得的現(xiàn)金分紅按10%征稅。投資者實(shí)際所得的賬面現(xiàn)金收入是分紅額的90%。而在分紅除權(quán)日，分紅股票的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)實(shí)行的卻是按分紅額的100%。這樣一來(lái)，股票還沒(méi)開(kāi)盤(pán)，投資者的股票賬戶市值就已經(jīng)縮水。
此外，上市公司現(xiàn)金分紅來(lái)源于稅后利潤(rùn)，即為繳納了企業(yè)所得稅之后的利潤(rùn)，而個(gè)人投資者、基金在收到分紅后還需要再按10%的稅率繳納個(gè)人所得稅，造成現(xiàn)金分紅重復(fù)征稅。然而，除了個(gè)人投資者、基金外，其他投資者諸如法人、企業(yè)等，收到的上市公司分紅反而無(wú)需納稅。由此造成了不同投資者之間的稅負(fù)不均。中國(guó)政法大學(xué)法與經(jīng)濟(jì)研究中心教授劉紀(jì)鵬對(duì)此指出，“雙重征稅”尤其傷害了中小投資者的利益。
針對(duì)股民提出的證券市場(chǎng)稅賦重、中小投資者投資成本高等問(wèn)題，郭樹(shù)清表示，證監(jiān)會(huì)正就此與有關(guān)部門(mén)積極溝通。
第三站：武漢
關(guān)鍵詞：原油期貨
4月17日，郭樹(shù)清來(lái)到武漢。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清17日在2012年湖北省資本市場(chǎng)建設(shè)工作會(huì)議上透露，大力推動(dòng)期貨市場(chǎng)發(fā)展將是今年證監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)工作之一，原油期貨有望在年內(nèi)推出。
郭樹(shù)清說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)在每年新增原油消費(fèi)絕大部分依靠進(jìn)口，進(jìn)口量之大占到全球新增產(chǎn)量的70%到80%。目前亞太地區(qū)也有一些國(guó)家或地區(qū)推出了原油期貨，但都是區(qū)域性市場(chǎng)。年內(nèi)我國(guó)將繼美國(guó)、英國(guó)后推出第三個(gè)全球性原油期貨市場(chǎng)，以爭(zhēng)奪原油定價(jià)權(quán)。
第四站：廣東
關(guān)鍵詞：新股發(fā)行
證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清一行到廣東調(diào)研，聽(tīng)取投資者和上市公司對(duì)證券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的意見(jiàn)和建議。在與上市公司負(fù)責(zé)人座談時(shí)，郭樹(shù)清特別強(qiáng)調(diào)，必須要進(jìn)一步增強(qiáng)股東回報(bào)意識(shí)。上市公司高管人員要充分認(rèn)識(shí)到投資者的每一分錢(qián)都不是白來(lái)的，不能被無(wú)償占用。
郭樹(shù)清說(shuō)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是證券市場(chǎng)的根本任務(wù)，證監(jiān)會(huì)要更加貼近市場(chǎng)、貼近企業(yè)，不斷改進(jìn)監(jiān)管工作。針對(duì)資本市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”、提高融資效率、推動(dòng)整體上市、支持分拆上市、B股公司發(fā)展等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究提出解決措施。上市企業(yè)和準(zhǔn)備上市企業(yè)都要不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)。
在與投資者代表座談時(shí)，郭樹(shù)清說(shuō)，現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)仍然處于“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，證券市場(chǎng)上還存在各種不規(guī)范行為，其中炒新、炒小、炒差現(xiàn)象非常嚴(yán)重，不僅使股價(jià)結(jié)構(gòu)不合理，而且對(duì)投資者的利益造成了嚴(yán)重的損害。證監(jiān)會(huì)綜合運(yùn)用法律、行政、經(jīng)濟(jì)等手段，采取了一系列的監(jiān)管措施，包括加強(qiáng)投資者教育，規(guī)范各類(lèi)市場(chǎng)主體行為，及時(shí)查處操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，并出手抑制過(guò)度的炒作現(xiàn)象。
郭樹(shù)清反復(fù)提醒投資者，投資新股、績(jī)差股要小心，因?yàn)椴淮_定性更強(qiáng)，只有經(jīng)驗(yàn)較豐富的投資者才適合風(fēng)險(xiǎn)較大的投資選擇。
在談到“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題時(shí)，證監(jiān)會(huì)行政處罰委負(fù)責(zé)人焦津洪和基金部負(fù)責(zé)人洪磊分別介紹了查處案件和加強(qiáng)基金從業(yè)人員監(jiān)管的具體情況。他們強(qiáng)調(diào)，打擊“老鼠倉(cāng)”一直是證監(jiān)會(huì)維護(hù)市場(chǎng)公平的重點(diǎn)舉措。對(duì)于投資者質(zhì)疑基金管理公司“旱澇保收”收費(fèi)模式的合理性問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)也十分重視，正研究如何進(jìn)一步完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)公募基金和基金經(jīng)理的約束。
郭樹(shù)清說(shuō)，證監(jiān)會(huì)正在著手進(jìn)行新股發(fā)行體制改革，改革思路將從以往的價(jià)值判斷為主轉(zhuǎn)向以信息披露為核心，把需要披露的信息如實(shí)告訴投資者，解決新股估值過(guò)高、脫離公司基本面等問(wèn)題。要落實(shí)信息披露責(zé)任，明確第一責(zé)任人是上市公司，證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)也必須完全承擔(dān)各自的責(zé)任，確保新股發(fā)行信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，讓投資者有更充分的信息來(lái)做出決策。
第五站：重慶
關(guān)鍵詞：交易所
此次會(huì)議名稱(chēng)為“重慶清理整頓交易所及區(qū)域性資本市場(chǎng)發(fā)展情況”座談會(huì)，從表面上來(lái)看，議題應(yīng)與交易所發(fā)展相關(guān)。
重慶資本界人士認(rèn)為，與北京通過(guò)行政總部確立金融中心的路徑不同，重慶在沖刺“長(zhǎng)江上游金融中心”的過(guò)程中獨(dú)辟蹊徑，力爭(zhēng)通過(guò)要素市場(chǎng)的集聚實(shí)現(xiàn)自身在與周邊省市的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中脫穎而出。
而重慶的七大交易所，正是在這樣的背景下陸續(xù)成立并投入運(yùn)營(yíng)。
2009年12月27日，重慶農(nóng)畜產(chǎn)品交易所、重慶農(nóng)村土地交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心聯(lián)袂入駐重慶交易大廈。9個(gè)月后，重慶航運(yùn)交易所和重慶藥品交易所緊接著登場(chǎng)，2011年7月，重慶金融資產(chǎn)交易所正式運(yùn)營(yíng)。
重慶市民親切地稱(chēng)上述七大交易所為“七朵金花”，一些市民能或多或少的說(shuō)出幾個(gè)交易所帶來(lái)的益處：如重慶農(nóng)畜產(chǎn)品交易所平抑了生豬價(jià)格；重慶農(nóng)村土地交易所創(chuàng)造性推出“地票”，推進(jìn)了戶籍制度改革；重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所使司法拍賣(mài)更加“陽(yáng)光、透明”；重慶股份轉(zhuǎn)讓中心解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題；重慶航運(yùn)交易所促進(jìn)了當(dāng)?shù)睾竭\(yùn)交易、船舶交易；重慶藥品交易所有效緩解了市民“用藥貴”的難題；而重慶金融資產(chǎn)交易所實(shí)現(xiàn)了小貸公司的信貸資產(chǎn)上線交易。
“外行看熱鬧，內(nèi)行看門(mén)道。如果深入研究，你會(huì)發(fā)現(xiàn)重慶七大交易所的制度設(shè)計(jì)非常具有智慧含量。”一位重慶當(dāng)?shù)刭Y本界人士說(shuō)。
郭樹(shù)清主席抵渝前，重慶當(dāng)?shù)匾压纹饛?qiáng)烈的“郭氏旋風(fēng)”。如早前被初步確立為“投資者座談會(huì)”地點(diǎn)的銀河證券民族路營(yíng)業(yè)部及“備選”的華龍證券新華路營(yíng)業(yè)部已接到許多投資者的咨詢電話，一些股民甚至向本報(bào)記者表示，他們會(huì)到上述兩家營(yíng)業(yè)部蹲點(diǎn)等候郭樹(shù)請(qǐng)到來(lái)。