又一輪降息再度分化各家的存款利率。降息后首日，記者昨天查閱各大銀行最新利率，各家銀行都已在基準(zhǔn)利率上做出調(diào)整，郵儲銀行將1年期存款利率上浮1.08倍，至3.25%，工農(nóng)中建交等國有行采取同樣調(diào)整方案，其他股份制銀行均上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，一浮到頂至3.3%。通過銀行之前的利率競爭，本次降息后，銀行的1年期存款利率均不低于降息前的基準(zhǔn)利率3.25%，但與降息前最高利率3.575%相比有所下降。
■活期、1年期存款利率
股份制銀行高于國有行
對比各家銀行的利率調(diào)整方案，國有銀行的活期利率與央行規(guī)定一致，未作調(diào)整為0.35%，1年期以內(nèi)的各項存款利率都上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.08倍。
股份制商業(yè)銀行也較為積極，招行、光大、華夏、深發(fā)展等股份制銀行把活期、3個月、6個月和1年期的存款利率均上調(diào)至規(guī)定的上限，即基準(zhǔn)利率的1.1倍，股份制銀行和傳統(tǒng)國有大行的利率出現(xiàn)分化。
央行此前6月8日宣布，銀行存款利率可在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率上有所上浮，最高為基準(zhǔn)利率的1.1倍。之后，國有大行和其他銀行就已經(jīng)出現(xiàn)了這種分化，有銀行客戶經(jīng)理也反映，目前保證存款不流失成了現(xiàn)在最重要的問題。
不過問題專家趙慶明表示，存款從國有銀行大規(guī)模搬向城商行的可能性不大，畢竟目前國有銀行優(yōu)勢明顯，擁有龐大的網(wǎng)點、較高的風(fēng)險控制水平、較好的美譽度。
由于不同銀行存款利率不一，以10萬元一年期存款為例，如果存在執(zhí)行基準(zhǔn)利率（3%）的銀行里，一年利息為3000元，如果存在六大國有銀行，利息為3250元，如果存在利率上浮到頂（3.3%）的銀行里，利息為3300元。在此次降息后新利率水平下，10萬元1年定期存款利息最多相差300元，國有大行和股份制銀行相差50元。
■ 2、3年期存款
城商行最劃算
在利率市場化的進程中，中小銀行最為積極。如寧波銀行和南京銀行不僅將1年期以內(nèi)的存款利率上浮到頂，更是將2年期、3年期、5年期的存款利率上浮到頂，而國有銀行和股份制商業(yè)銀行對這些長期儲蓄品種均“按兵不動”，利率未做調(diào)整。
南京銀行和寧波銀行上浮后的2年期、3年期、5年期存款利率分別為4.125%、4.675%和5.225%，不過南京銀行的上浮到頂有一定條件限制，需要存款在20萬以上。
以二年期存款為例，10萬元存在南京銀行和寧波銀行的利息會比六大國有銀行的利息多750元。10萬元三年期存款利息相差達1275元，10萬元五年期存款利息相差2375元。
■ 分析
銀行利潤或減少上百億元
昨天銀行股以整體下跌來回應(yīng)利率市場化改革和密集的降息。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇(微博)認(rèn)為，今年銀行業(yè)的利潤絕對值仍將較高，保持正增長，但是利潤增速會降低，約為10%，本次降息可能減少銀行上百億元的利潤。
事實上，此次降息前，市場已普遍預(yù)計銀行業(yè)盈利將顯著下降。中國銀行業(yè)協(xié)會在降息前發(fā)布的報告預(yù)計，受到生息資產(chǎn)增長放緩、經(jīng)濟增速下行等因素影響，2012年銀行業(yè)盈利增速會明顯下滑，預(yù)計增速由2011年的39.3%降至16.12%。
在降息的同時，央行將貸款利率的下浮空間從0.8倍下調(diào)至0.7倍，不過銀行人士表示，0.7倍不太可能成真。從銀行的角度出發(fā)，發(fā)放4.2%利率的貸款收益率與7天同業(yè)拆借的收益率基本相當(dāng)，做7折的貸款還不如把錢放到同業(yè)拆借市場，且發(fā)放貸款要占用昂貴的資本，銀行并無動力去做。央行此次進一步擴大下浮區(qū)間的信號意義大于實質(zhì)。
“利率市場化正倒逼銀行轉(zhuǎn)型，減少對息差的依賴�！币还煞葜粕虡I(yè)銀行人士表示，在利率市場化背景下，銀行對大公司大客戶的議價能力已經(jīng)很低，這些公司已經(jīng)不再依賴銀行信貸，而是可以通過債券市場、股票市場進行融資，銀行要將更多的資源和注意力轉(zhuǎn)移至中小企業(yè)貸款客戶，提升定價能力。與此同時，銀行需要多開發(fā)中間業(yè)務(wù)，因為中間業(yè)務(wù)不受利率定價影響。（蘇曼麗）
■ 國內(nèi)
滬深收漲回應(yīng)
昨日是降息后首個交易日，滬深A(yù)股收漲回應(yīng)。滬指昨日收漲1.01%，報2223.58點，深證成指漲2.95%，報9690.16點，銀行股疲弱拖累滬市。
降息刺激地產(chǎn)股壓制銀行
投資者對降息效果的預(yù)期在昨日的A股市場上得到體現(xiàn)。從行業(yè)表現(xiàn)看，昨日釀酒行業(yè)、房地產(chǎn)和券商信托是漲幅最大的前三個行業(yè)，其中釀酒行業(yè)大漲4.62%，房地產(chǎn)漲3.15%，券商信托板塊漲3.07%。
從個股看，房地產(chǎn)板塊中湖南投資、合肥城建、上海新梅、大名城四只個股漲停，地產(chǎn)龍頭中萬科A上漲3.88%，招商地產(chǎn)漲4.99%，保利地產(chǎn)和金地集團漲幅則超過5%。
地產(chǎn)板塊被認(rèn)為是此次降息受益最為確定的板塊。信誠基金人士認(rèn)為，降息最大的受益行業(yè)是地產(chǎn)。雖然降息后，政府在房地產(chǎn)政策調(diào)控的表態(tài)上預(yù)計會比之前更為堅決，但房地產(chǎn)在下半年呈現(xiàn)出逐步向上的態(tài)勢基本確定，仍是看好具有銷售優(yōu)勢和資金優(yōu)勢的一二線大公司。
銀行股則是普遍認(rèn)為受到利空影響的行業(yè)。昨日兩市16只銀行股中14只下跌，2只收平。整個銀行板塊跌幅為0.75%，是昨日唯一出現(xiàn)整體下跌的行業(yè)板塊。
銀行類個股中，招商銀行跌2.58%居首位。高盛等多家機構(gòu)發(fā)布報告指出，此次降息令銀行凈息差小幅收窄，但影響小于上一次降息。不過，機構(gòu)認(rèn)為，由于降息通道已經(jīng)打開，且貸款增長一直不大，今年銀行盈利增長會較去年回落。
再降息預(yù)期打開 股市信心提振
降息使得投資者預(yù)期貨幣政策放松的通道已經(jīng)打開，摩根大通昨日預(yù)計，央行將采取進一步的貨幣寬松政策以支撐經(jīng)濟增長。下一步央行可能會于本月下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，接著在第3季度末之前再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。且如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)未來幾個月仍表現(xiàn)乏力，央行可能再次降息。
博時基金策略部總經(jīng)理魏鳳春預(yù)計，利率或?qū)⒅鸩阶叩�。他認(rèn)為，從通脹的角度看，這次降息也與6月通脹走低有一定的關(guān)系，但通脹將越來越不是利率下行的阻礙，在增長進一步走弱的時候，“負(fù)利率”的約束作用會越來越弱。
在預(yù)期有進一步的貨幣政策放松的情況下，連續(xù)兩次降息提振了投資者信心。昨日A股成交量也出現(xiàn)放大。以滬指計算，昨日滬市成交707億元，較前一交易日的520億元大幅放大36%。
首席策略分析師楊德龍說，央行連續(xù)2個月降息，累積效果將逐漸體現(xiàn)，進一步確認(rèn)了降息周期已然開始。市場對下半年央行再次降息或者降準(zhǔn)的預(yù)期上升，有利于提振市場信心。
■ 國際市場
貨幣政策放寬難提振全球股市
在中國央行降息同時，英國央行、歐洲央行也宣布寬松貨幣新政以刺激經(jīng)濟增長。但從資本市場反響來看，僅有中國降息在股市上得到正面回應(yīng)。
在歐洲市場上，股市在寬松貨幣新政宣布后短暫沖高，但隨后快速回落。最終法國和德國市場收跌，倫敦市場僅小幅上漲。昨日開盤后，英國、法國、德國市場仍然維持跌勢。
亞洲市場上，內(nèi)地降息僅從A股得到正面呼應(yīng)，香港恒生指數(shù)昨日微跌0.04%，韓、日市場以及澳洲市場均出現(xiàn)下跌。其中韓國股指下跌0.92%。
三大央行的行動同樣也未能刺激美國投資者的信心，周四道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)雙雙下跌，道瓊斯指數(shù)跌0.36%。
機構(gòu)投資者認(rèn)為英國和歐洲央行的舉措在意料之中，而中國央行再度降息出乎意料，可能意味著經(jīng)濟的低靡超出預(yù)期。
■ 相關(guān)
財政部停發(fā)兩期國債
財政部6日發(fā)布公告，宣布因中國人民銀行7月6日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，決定取消原定于7月10日開始的2012年第七期和第八期儲蓄國債（電子式）發(fā)行。
財政部3日曾發(fā)布公告，決定自7月10日開始發(fā)行今年第七期和第八期儲蓄國債（電子式），累計最大發(fā)行額為400億元。公告同時規(guī)定：“公告公布日至發(fā)行開始前一日，如遇中國人民銀行調(diào)整同期限金融機構(gòu)存款利率，這兩期國債從調(diào)息之日起取消發(fā)行”。