除了上述體現(xiàn)“加強(qiáng)監(jiān)管”的新措施外，“放松管制”也是新基金法草案的目的之一。記者看到，新法草案對(duì)基金從業(yè)人員的持股與炒股情況有著明顯的“松綁”。
股權(quán)激勵(lì)破冰 改善人才流失現(xiàn)狀
公募基金一直被稱為私募基金的“黃埔軍校”，培養(yǎng)了大量的私募基金經(jīng)理，公募基金“一哥”王亞偉的出走更是觸動(dòng)了整個(gè)行業(yè)，如何留人一直是公募基金公司面臨的難題。
新基金法草案規(guī)定，基金公司可以實(shí)行專業(yè)人士持股計(jì)劃，建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
新法草案此次明確提出了“員工持股”計(jì)劃。其第十三條稱：“實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”。
證監(jiān)會(huì)副主席姚剛早前曾在基金公司總經(jīng)理沙龍活動(dòng)中透露，證監(jiān)會(huì)或?qū)?duì)5%以下的股權(quán)激勵(lì)或員工持股不作限制，上述比例以下的員工持股或股權(quán)激勵(lì)的最終決定權(quán)在基金公司股東手中。
股權(quán)激勵(lì)，這曾是諸多基金大佬，包括現(xiàn)已離職的原華夏基金公司總經(jīng)理范勇宏、博時(shí)基金原總經(jīng)理肖風(fēng)等人的熱切期盼，但可惜的是遲遲未獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
“公募基金行業(yè)是以人才為核心的行業(yè)，如何找到人才并留住人才，對(duì)管理人員來(lái)說(shuō)是最棘手的問(wèn)題，而股權(quán)激勵(lì)在這方面的作用不可替代�！币患毅y行系基金公司總經(jīng)理表示，股權(quán)激勵(lì)應(yīng)可以極大改善目前公募人才頻繁流動(dòng)的現(xiàn)狀。
參與基金法修訂的中國(guó)政法大學(xué)教授李曙光表示，允許股權(quán)激勵(lì)，但又不修改基金公司股東是法人條款，這算是一種妥協(xié)。
“這跟國(guó)企改革很類似。中國(guó)石油能夠大規(guī)模進(jìn)行員工持股么？因此只能搞小步驟的改革，留住一些基金經(jīng)理。”李曙光表示。
全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委法案室主任朱少平表示，基金行業(yè)是一個(gè)壟斷行業(yè)，員工持股并不符合社會(huì)公平原則，因此這次修改目的是調(diào)動(dòng)基金經(jīng)理的積極性。
從業(yè)人員炒股禁令松綁
很多后來(lái)離開(kāi)了公募基金業(yè)的從業(yè)人員都表示，之所以選擇離開(kāi)，一個(gè)重要的原因是原有的基金法嚴(yán)禁證券從業(yè)人員炒股。
現(xiàn)在，修訂中的新基金法草案有望在這方面實(shí)現(xiàn)突破。
新基金法草案第十七條明確提出：基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向基金管理人申報(bào)，并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突�；鸸芾砣藨�(yīng)當(dāng)建立前款規(guī)定人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度。同時(shí)規(guī)定，基金管理人和從業(yè)人員，不得泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，或者從事與該信息相關(guān)的交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。
李曙光稱，“我沒(méi)有做過(guò)調(diào)研，但是這個(gè)市場(chǎng)大量的從業(yè)人員都在從事證券投資。就像高速規(guī)定時(shí)速不得超過(guò)120公里，但大家都跑200公里，規(guī)定還有什么意義呢？”
李曙光認(rèn)為，強(qiáng)行規(guī)定不許買，但是大家都在私下買，這也是損害法律權(quán)威的行為。
一家基金公司稽核部人員告訴《投資者報(bào)》記者，按照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，只要制度建立得當(dāng)，用“疏”的方式代替以前“堵”的方式，可以有效降低證券從業(yè)人員“開(kāi)老鼠倉(cāng)”的概率，目前歐美等主要證券市場(chǎng)，證券從業(yè)人員均采用這種報(bào)備的方式。