距離今年基金二季報(bào)披露還有幾天時(shí)間，但基金份額變化情況在二季度末已有揭曉。在一季度“規(guī)模保衛(wèi)戰(zhàn)”中整體失利的“銀行系”基金公司，二季度數(shù)據(jù)更是吸引著人們的眼球，尤其是一季度瘦身冠軍工銀瑞信，更是成為關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)《證券日報(bào)》基金周刊獨(dú)家觀察，工銀瑞信二季度凈申購未能補(bǔ)全首季凈贖回的缺口，上半年整體凈贖回超過110億元，瘦身率11.12%。
“其實(shí)，不光是工銀瑞信，銀行系基金份額近期普遍縮水，這與去年四季度銀行系基金公司‘拼爹’行動(dòng)有很大關(guān)系�？上В梢彩捄�，敗也蕭何。虛假的規(guī)模最終會(huì)因巨額凈贖回而現(xiàn)形，銀行系基金充分體會(huì)了‘打腫臉充胖子’的苦澀。”有基金分析師表示。據(jù)記者觀察，市場9家“銀行系”基金公司中，7家今年一季度份額相比去年年末下降；且在縮水量最大的15家基金公司里，銀行系基金公司占據(jù)6席。
來自同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信為今年一季度凈贖回最大基金公司，份額縮水達(dá)167.54億份至825.39億份，縮水比例16.87%。時(shí)至二季度末，該公司基金份額合計(jì)943.67億份，其中二季度有兩只基金設(shè)立，首募合計(jì)61.17億份；剔除二季度新基金募集的份額，工銀瑞信旗下老基金總份額為882.50億份，與一季末總份額825.39億份相比，增幅6.92%。這一份額與去年底的968.89億份相比，仍有110.42億份的差距。也就是說，經(jīng)過一季度的巨額凈贖回、二季度的少量凈申購后，上半年該公司整體呈現(xiàn)凈贖回，凈贖回率為11.12%。
具體來看，該基金旗下的28只基金中，有18只份額在二季度出現(xiàn)不同程度的縮水，占比超過六成。其中，去年四季度緊急擴(kuò)張184.4億份的工銀貨幣，一季度減少了139.57億份至74.06億份，時(shí)至二季度末，該基金份額增至138.21億份，份額增幅86.62%。
“在中考之際，工銀瑞信基金管理公司委托關(guān)聯(lián)資金大額申購貨幣市場，無疑是比拼規(guī)模同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又相對(duì)最小的一種方式。”北京一基金分析師對(duì)《證券日報(bào)》基金周刊記者表示，“在整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)中，具備工銀瑞信基金管理公司這種能夠在短時(shí)期內(nèi)迅速招徠大筆申購款的基金公司寥寥無幾。毫無疑問，第一大國有商業(yè)銀行的股東背景在其中起到了決定性作用�！�
我們并不能判斷工銀貨幣基金大額申購發(fā)生的具體時(shí)間。但該公司5月中旬的一則公告為我們提供了一些線索，普通投資者也為該基金的份額增長貢獻(xiàn)了力量。公司發(fā)布公告，工銀貨幣的最低申購金額將從5月17日起改為100元，成為市場上少數(shù)幾家申購下限100元起的貨幣基金。相對(duì)于其他貨幣基金千元甚至是百萬起步的申購限額，100元起步的申購下限無疑為更多的普通投資者提供了非常好的選擇。顯然，與一直熱賣的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，貨幣基金的收益率毫不遜色、同時(shí)流動(dòng)性更高、申購門檻更低，這些優(yōu)勢吸引了不少注重安全性和流動(dòng)性的投資者。工銀貨幣基金經(jīng)理魏欣同時(shí)表示，貨幣市場利率不斷走低，短期債券收益率隨之下行，較高的短融持倉和杠桿比例有望使工銀貨幣未來維持較高收益水平。事實(shí)上，該基金在5月18日、5月19日的每萬份基金單位收益為1.7345、1.9023元，與5月17日1.1015元相比，單位收益突然激增。
在貨幣基金快速擴(kuò)張的背景下，工銀瑞信基金二季度凈申購難補(bǔ)首季凈贖回缺口，究其原因還與其他同系基金的凈贖回相關(guān)。
《證券日報(bào)》基金周刊記者注意到，該公司普通股票型基金——工銀核心價(jià)值股票，二季度出現(xiàn)逆勢凈贖回的情況，份額由今年一季度末的313.72億份縮減至二季度末的302.71億份，凈贖回11.01億份。從業(yè)績上看，該基金一季度回報(bào)率0.36%，二季度回報(bào)率1.19%，7月以來回報(bào)率-0.36%，三個(gè)時(shí)間段業(yè)績排名均處于同類基金后半?yún)^(qū)，尤其是二季度以來業(yè)績已經(jīng)下滑至倒數(shù)50名左右。該基金旗下的7只普通股票型基金中，有6只出現(xiàn)凈贖回，這6只基金二季度業(yè)績排名均居同類基金后1/3。其中，工銀大盤藍(lán)籌股票二季度回報(bào)率-0.51%，據(jù)同類基金倒數(shù)第16名，該基金二季度份額減少0.24億份至5.70億份。