●不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行
●不得采取包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式在內(nèi)的集中交易方式進行交易
●不得將權(quán)益按照標準化交易單位在T+5時段內(nèi)持續(xù)掛牌交易
●權(quán)益持有人累計不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，以實際持有人數(shù)計
●不得以集中交易方式進行標準化合約交易
●未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準，任何交易場所不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易
各類交易場所清理整頓工作又邁出實質(zhì)性步伐。國務(wù)院辦公廳20日下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》，作為國發(fā)38號文的配套文件，《意見》從清理整頓工作的整頓范圍、政策界限、工作安排、交易所審批政策等各個方面提出了明確、細致的要求。
六類違規(guī)情況的交易場所及其分支機構(gòu)被劃入整改范圍，包括存在權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行、以集中交易方式進行交易、權(quán)益按標準化交易單位持續(xù)掛牌、權(quán)益持有人超過200人、以集中交易方式進行標準化合約交易，以及未經(jīng)批準從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。同時，地方交易場所整改工作完成須經(jīng)歷排查甄別、整改規(guī)范、檢查驗收、分類處置等四道關(guān)。
《意見》的發(fā)布意味著各類交易場所的清理整頓工作在操作層面有了具體的執(zhí)行規(guī)范，整改工作的推進力度亦將加大。業(yè)界認為，隨著清理整頓工作的深入推進，區(qū)域性市場的建設(shè)思路也將日趨明朗。
《意見》明確，此次清理整頓的范圍包括從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的各類交易場所，包括名稱中未使用“交易所”字樣的交易場所。
其中，權(quán)益類交易包括產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、林權(quán)、礦權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、文化藝術(shù)品權(quán)益及金融資產(chǎn)權(quán)益等交易；大宗商品中遠期交易，是指以大宗商品的標準化合約為交易對象，采用電子化集中交易方式，允許交易者以對沖平倉方式了結(jié)交易而不以實物交收為目的或不必交割實物的標準化合約交易；其他標準化合約，包括以有價證券、利率、匯率、指數(shù)、碳排放權(quán)、排污權(quán)等為標的物的標準化合約。
《意見》詳細提出了六類要求，凡違反其中之一的，就應(yīng)予以清理。
一是不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行；二是不得采取包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式在內(nèi)的集中交易方式進行交易；三是不得將權(quán)益按照標準化交易單位在T+5時段內(nèi)持續(xù)掛牌交易；四是權(quán)益持有人累計不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，以實際持有人數(shù)計；五是不得以集中交易方式進行標準化合約交易；六是未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準，任何交易場所不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。
同時，依法經(jīng)批準設(shè)立的證券、期貨交易所，或經(jīng)國務(wù)院金融管理部門批準設(shè)立的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所，僅從事車輛、房地產(chǎn)等實物交易的交易場所不在清理之列。
在中介機構(gòu)的參與方面，《意見》要求商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等機構(gòu)不得為違反上述規(guī)定的交易場所提供承銷、開戶、托管、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、代理買賣、投資咨詢、保險等服務(wù)。已提供服務(wù)的須按相關(guān)要求自查自清，并做好善后。
各類交易場所清理整頓工作的工作步驟也在《意見》中得以明確，各地方要完成交易場所清理整頓工作須經(jīng)歷四道關(guān)。
首先是排查甄別階段。各省級人民政府按照國發(fā)38號文及《意見》要求進行排查甄別，違規(guī)交易場所嚴禁新增交易品種。
其次是整改規(guī)范階段。問題交易場所糾正不及時、不到位的，有關(guān)省級人民政府須按國發(fā)38號文件及《意見》要求落實監(jiān)管責任，對其采取整改措施。
然后是檢查驗收階段。由各省級人民政府組織對各類交易場所整改規(guī)范情況進行核查，重點在交易場所章程、交易規(guī)則、交易品種、交易方式、投資者適當性、管理制度是否符合規(guī)定，交易信息系統(tǒng)是否符合安全穩(wěn)定性要求等。
最后是分類處置階段。各省級人民政府對交易場所進行分類處置，該關(guān)閉的堅決關(guān)閉，該整改的認真整改，該規(guī)范的切實規(guī)范；確有必要保留的，須按要求履行審批程序；涉嫌犯罪的，移送司法機關(guān)依法追責。
按照《意見》，上述工作完成后，各省級人民政府須對清理整頓工作過程、政策措施、驗收結(jié)果、日常監(jiān)管和風險處置等情況進行全面總結(jié)，并書面報告清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議（下稱“聯(lián)席會議”）。
為保障清理整頓工作落實，《意見》還對各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，以及國務(wù)院各部委、各直屬機構(gòu)提出了統(tǒng)一政策標準、防范化解風險、落實監(jiān)管責任等三項工作要求。其中尤其要求各級人民政府制定完善風險處置預案，排查矛盾糾紛和風險隱患，妥善處置突發(fā)事件。
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設(shè)立更嚴
要求審慎批設(shè)交易場所 |
除清理整頓環(huán)節(jié)的工作規(guī)范以外，《意見》還對整改完成后交易場所的審批政策作出了明確規(guī)定。按要求，各省級政府應(yīng)按“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則，統(tǒng)籌規(guī)劃各類交易場所的數(shù)量規(guī)模和區(qū)域分布，制定品種結(jié)構(gòu)規(guī)劃和審查標準，審慎批設(shè)交易場所。
《意見》從新設(shè)交易所、交易所清理整頓后規(guī)范重開等兩方面提出設(shè)立審批的要求。
對新設(shè)交易所的，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準，必須報省級人民政府批準；批準前，應(yīng)取得聯(lián)席會議的書面反饋意見。
對清理整頓前已設(shè)立運營的交易所，分為三類情況處理。其中，省級人民政府批準設(shè)立的交易所，未違反規(guī)定應(yīng)經(jīng)省級人民政府確認，違反規(guī)定的整改并經(jīng)省級人民政府驗收通過后可以運營，其名單應(yīng)報聯(lián)席會議備案；未經(jīng)省級人民政府批準設(shè)立的交易所，驗收通過后依照新設(shè)交易場所要求履行審批程序開設(shè)；歷史形成從事車輛、房地產(chǎn)等實物交易的交易所，未違規(guī)且擬繼續(xù)使用“交易所”字樣的，省級人民政府根據(jù)實際情況處理，并將名單報聯(lián)席會議備案。
另外，《意見》還規(guī)定，從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的交易場所，原則上不得設(shè)立分支機構(gòu)開展經(jīng)營活動。名稱中未使用“交易所”字樣的各類交易場所，其監(jiān)管辦法由各省級人民政府制定。