7月19日至20日，證監(jiān)會主席郭樹清率調(diào)研組赴吉林、遼寧調(diào)研。郭樹清一行與吉林、遼寧兩地的上市公司、證券公司、投資者代表分別舉行了兩場座談會，認(rèn)真聽取大家對證券市場改革發(fā)展的意見和建議。
　　19日上午，在吉林證監(jiān)局舉行的座談會上，交流氣氛融洽而熱烈。有19年股市投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者趙宏率先發(fā)言，他說，“近20年的投資經(jīng)歷中，我從不炒新、炒績差股，也一樣賺錢，遇到所謂‘有消息’的股票還躲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)的”。他還一口氣提了三條建議，一是現(xiàn)在違法違規(guī)成本太低，建議加大處罰力度，并研究在案件處罰后優(yōu)先考慮對投資者的補(bǔ)償；二是上市公司不分紅或分紅很少，致使股民只能博取交易差價(jià)，應(yīng)加大分紅力度；三是基金行業(yè)“大塊吃肉，大碗喝酒，大把虧錢”，難以為繼，應(yīng)建立起基金管理人員與投資者的利益共享機(jī)制。1997年入市的投資者王學(xué)東，稱贊了監(jiān)管部門推進(jìn)改革的決心和力度，同時(shí)，也就保護(hù)投資者利益、控制新股發(fā)行節(jié)奏提出了自己的看法。另一位投資者聶世彤提出，要完善現(xiàn)行的交易和結(jié)算制度，實(shí)現(xiàn)當(dāng)日賣出后不僅能用于開新倉也能劃轉(zhuǎn)資金。與會者進(jìn)行了交流和回應(yīng)。證監(jiān)會首席稽查兼稽查局局長張慎峰表示，證監(jiān)會高度重視對違法違規(guī)行為的懲處，我們絕不姑息財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、虛假披露等現(xiàn)象。中國基金業(yè)協(xié)會會長孫杰表示，公募基金收取管理費(fèi)機(jī)制是基金行業(yè)初創(chuàng)時(shí)參照國際經(jīng)驗(yàn)形成的，目前正在認(rèn)真考慮投資者訴求，進(jìn)行一系列探索和試驗(yàn)，推動(dòng)符合國情的市場化收費(fèi)機(jī)制，努力降低市場成本。基金業(yè)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行受托人義務(wù),為投資者提供可信賴的理財(cái)服務(wù)，讓投資者得到實(shí)惠。中國證券登記結(jié)算公司副總經(jīng)理戴文華與聶世彤主動(dòng)交換了聯(lián)系方式，表示要認(rèn)真研究所提問題。
　　上市公司代表歐亞集團(tuán)、吉林敖東、吉林亞泰以及東北證券的負(fù)責(zé)人介紹了依托資本市場實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的情況。歐亞集團(tuán)董事長曹和平談到，公司上市19年來分紅16次，累計(jì)現(xiàn)金分紅5.2億元，大大超過融資額。與會者對此都給予了一致肯定和贊賞。吉林亞泰孫曉峰提出，市場主體要營造誠信氛圍，希望監(jiān)管部門和行業(yè)在這方面加強(qiáng)引導(dǎo)和管理。吉林敖東董事長李秀林建議，鼓勵(lì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，形成利益共同紐帶，另外，要加大對“破凈”公司和長期“低凈”公司的監(jiān)管力度。東北證券總裁楊樹財(cái)呼吁，加強(qiáng)對新聞媒體的溝通交流，既要支持發(fā)揮輿論的監(jiān)督，也要有效制止“新聞暴力”，負(fù)責(zé)任地給投資者描述報(bào)道一個(gè)真實(shí)的上市公司形象。有的代表還提出，上市公司新內(nèi)控制度的實(shí)施最好能有個(gè)合理的過渡期，以求實(shí)效；行業(yè)人才建設(shè)問題應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注等等。
　　與會各方代表，對于幾家上市公司負(fù)責(zé)人購買自家公司股票的做法表示出了濃厚的興趣。按照現(xiàn)行市場法規(guī)，上市公司高管可以購買公司自己的股票，但是一定要避開“敏感窗口期”，以防有人利用內(nèi)幕信息謀取特殊價(jià)差。曹和平、李秀林董事長說，只要對自己公司有信心，購買股票又及時(shí)向市場公告，公眾投資者都十分歡迎，這么多年來效果一直都很好。據(jù)了解，有些優(yōu)質(zhì)上市公司高管人員本來就認(rèn)為自己公司的股票很有投資價(jià)值，但是由于顧慮怕形成內(nèi)幕交易，或者擔(dān)心報(bào)告手續(xù)過于繁雜，所以一直沒有購買本公司股票。調(diào)研組成員反饋說，購買本公司股票，關(guān)鍵是公開、透明，執(zhí)行市場規(guī)則。郭樹清還提醒大家，上市公司員工購買持有自己公司的股票，還要考慮自己個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)分散，不能把自己全部或大部分財(cái)產(chǎn)都投入進(jìn)來，因?yàn)榫蜆I(yè)風(fēng)險(xiǎn)也和這家企業(yè)高度相關(guān)。
　　20日，在遼寧證監(jiān)局舉辦的座談會上，調(diào)研組再次與部分上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資者代表進(jìn)行了座談。沈陽機(jī)床董事長關(guān)錫友談到，公司依托資本市場進(jìn)行融資和并購，已發(fā)展為全球知名的機(jī)床制造企業(yè)，近些年里研發(fā)了自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，從一個(gè)傳統(tǒng)的工業(yè)制造商向以研發(fā)設(shè)計(jì)和市場服務(wù)為核心競爭力的工業(yè)服務(wù)商轉(zhuǎn)變，這些成績的取得，很大程度上是因?yàn)槠髽I(yè)改制上市后，公司管理內(nèi)控水平不斷提高。本鋼板材董事長張曉芳談到，由于原材料和鋼材價(jià)格波動(dòng)大，公司非常需要鋼材期貨市場，鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，希望能開發(fā)出鐵礦石類期貨產(chǎn)品。新松機(jī)器人總裁曲道奎介紹，公司是一家典型的科技人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板上市以來，年均復(fù)合增長率達(dá)到了57%，迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇，希望為企業(yè)特別是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)提供多元化融資渠道。談到公司治理時(shí)，幾家企業(yè)代表紛紛表示，上市運(yùn)作這些年來，對公司治理的認(rèn)識越來越深刻，也嘗到了實(shí)實(shí)在在的好處。目前，董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事都發(fā)揮著應(yīng)有的作用，公司治理機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)及治理觀念轉(zhuǎn)變等方面都取得了實(shí)實(shí)在在進(jìn)步。郭樹清聽了很高興，他表示，無論國有企業(yè)，還是民營企業(yè)，建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度都是持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，非常重要。當(dāng)聽到沈陽機(jī)床每年至少召開兩次投資者見面會，讓投資者充分了解公司發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，郭樹清說，上市公司要十分注意投資者關(guān)系管理，關(guān)鍵是要溝通，要讓投資者充分了解企業(yè)的情況，才能準(zhǔn)確研判公司的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值，這是對投資者應(yīng)有的負(fù)責(zé)態(tài)度。
　　座談會上，個(gè)人投資者任國維說，從他多年的投資經(jīng)驗(yàn)分析，目前股市總體估值已經(jīng)處于最低水平，中小投資者不能隨大流聽消息，必須自己做分析，挑股票，敢于逆潮流。他建議，要加強(qiáng)分紅監(jiān)管，多搞現(xiàn)金分紅，少搞華而不實(shí)的送股。他說，如果把上市公司比喻為會下蛋的雞，下金蛋、銀蛋還是銅蛋都行，但就是不能做鐵公雞，殺雞取卵更不可取。有的上市公司代表則提出，希望投資者要有長遠(yuǎn)眼光，企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，經(jīng)營情況不同，有的企業(yè)目前研發(fā)費(fèi)用大，周期長，可能導(dǎo)致分紅少一些，但從長遠(yuǎn)來看，對公司發(fā)展和股東更為有利。與會的上市公司協(xié)會副會長范輝指出，上市公司分紅依法是公司自己決策事項(xiàng)，可以多分，也可以少分，要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段和實(shí)際情況來定，關(guān)鍵是投資者認(rèn)同，股東贊同，一定讓股東和董事發(fā)表意見。程序如何履行，獨(dú)立董事是否發(fā)表意見，股東大會是否討論，監(jiān)事會是否審議，要說出道理，上市公司要與投資者充分地溝通，一定要給投資者一個(gè)交代。
　　任國維還提出，目前，包括炒股軟件在內(nèi)的非法證券咨詢活動(dòng)四處泛濫，一般投資者難以鑒別其合法性。證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部副主任邢力紅表示，目前正在抓緊制定薦股軟件的相關(guān)規(guī)則，加大監(jiān)管力度。同時(shí)，要從便于投資者識別和防范非法咨詢的角度出發(fā)，探索解決此類問題的辦法。投資者代表李文革、唐嘯也分別就上市公司公告存在風(fēng)險(xiǎn)提示不充分問題、希望為投資者提供一些短期理財(cái)產(chǎn)品及為中小微民營企業(yè)融資創(chuàng)造便利條件等談了自己的看法。
　　信達(dá)證券張志剛、中天證券嚴(yán)九鼎談到，證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)投資者理財(cái)?shù)脑竿�非常�?qiáng)烈，創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力很強(qiáng)，行業(yè)創(chuàng)新大會給證券行業(yè)發(fā)展注入了新的活力，希望監(jiān)管部門有關(guān)的調(diào)整政策措施能夠盡快到位，并能認(rèn)真研究解決好企業(yè)創(chuàng)新中遇到的各種問題和困難。
　　座談會上，代表們強(qiáng)調(diào)，上市公司的股權(quán)激勵(lì)以及技術(shù)入股、科技人員持股等政策，對企業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展都至關(guān)重要，希望監(jiān)管部門予以支持。此外，有的代表還建議，根據(jù)市場形勢的變化，適當(dāng)擴(kuò)大上市公司定向募集對象的家數(shù)。最后，郭樹清主席表示，聽了代表們反映的情況，很受啟發(fā)。對大家的建議，我們將認(rèn)真研究，爭取給大家一個(gè)滿意的答復(fù)。他特別指出，上市公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，積極回報(bào)投資者，“檢驗(yàn)我們工作做得好壞的標(biāo)準(zhǔn)，是投資者的權(quán)益是否得到尊重，投資者保護(hù)是否充分”�！耙�?jiǎng)訂T協(xié)會、行業(yè)、上市公司以及各方面的力量，共同解決市場存在問題”。與會代表表示，對發(fā)展好資本市場充滿了信心和期待，作為市場的參與者，也要盡到責(zé)任，共同呵護(hù)好資本市場的規(guī)范發(fā)展。
　　調(diào)研期間，吉林省委書記孫政才、省長王儒林和遼寧省委書記王珉、省長陳政高等地方領(lǐng)導(dǎo)先后會見了調(diào)研組一行。在吉林期間，調(diào)研組還參加了專題工作座談會，并到證監(jiān)局看望慰問了一線監(jiān)管干部。