編者按：自5月8日以來，上證指數(shù)下跌315.80點(diǎn)，跌幅12.88%。值得關(guān)注的是，在這一波調(diào)整過程中，以產(chǎn)業(yè)資本為主的大股東逆勢增持成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，滬深兩市共有60家公司的大股東累計(jì)增持13.02億股，增持總額達(dá)57.51億元。其中，機(jī)械設(shè)備、信息服務(wù)和商業(yè)貿(mào)易等三行業(yè)增持的個(gè)股最多，達(dá)到18只。本文對(duì)上述行業(yè)和個(gè)股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。
機(jī)械設(shè)備 大股東增持10股
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，自5月8日市場調(diào)整以來，機(jī)械設(shè)備行業(yè)（申萬一級(jí)）指數(shù)隨滬指大幅回落，收?qǐng)?bào)2904.83點(diǎn)，跌幅達(dá)17.96%，跑輸大盤5.08個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)整體動(dòng)態(tài)市盈率（TTM）為20.06倍，機(jī)構(gòu)預(yù)測2012年市盈率15.02倍。由于行業(yè)的超跌走勢以及合理估值水平，引發(fā)大股東的積極增持。
具體來看，5月8日以來有10家機(jī)械設(shè)備公司被大股東逆市增持，顯示出其對(duì)公司未來成長的巨大信心。大股東合計(jì)增持上述公司5383.9萬股，被增持的股份分別是：中信重工（2514.15萬股）、中國西電（2000.48萬股）、新筑股份（280萬股）、新時(shí)達(dá)（250.41萬股）、山東威達(dá)（160.38萬股）、長江潤發(fā)（102.42萬股）、安徽合力（42.17萬股）、中超電纜（23.6萬股）、新日恒力（10.28萬股）、常寶股份（0.01萬股）。
信達(dá)證券認(rèn)為，關(guān)注鐵路投資環(huán)比改善帶來的投資機(jī)會(huì)。從數(shù)據(jù)來看，3月-6月份鐵路投資月度投資額環(huán)比增加，其中6月份比5月份環(huán)比增加約100億元，預(yù)計(jì)未來投資額將會(huì)繼續(xù)加大，投資額度超出市場預(yù)期的可能性較大，建議關(guān)注與鐵路基建相關(guān)的品種。
中信建投認(rèn)為機(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要集中在以下兩個(gè)方面：一是政策微調(diào)帶來的投資機(jī)會(huì)，鐵路設(shè)備、核電、工程機(jī)械等會(huì)受益，特別是工程機(jī)械，主要上市公司的估值水平較低，而龍頭公司今年業(yè)績?nèi)杂?0%左右的增長，所以工程機(jī)械主要上市公司三一重工和中聯(lián)重科仍是重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。二是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè)，如大能源裝備（如煤炭機(jī)械、油田設(shè)備和海工裝備）、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、消費(fèi)類機(jī)械。重點(diǎn)推薦中聯(lián)重科、三一重工、安徽合力、中國南車、晉西車軸、中國一重、杰瑞股份、天地科技、鄭煤機(jī)、林州重機(jī)、中集集團(tuán)、中國重工、陜鼓動(dòng)力、東方精工、太陽鳥、航空動(dòng)力和機(jī)器人等。
信息服務(wù) 大股東增持4股
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，自5月8日市場調(diào)整以來，信息服務(wù)行業(yè)（申萬一級(jí)）指數(shù)隨滬指大幅回落，收?qǐng)?bào)1365.08點(diǎn)，跌幅達(dá)12.19%，跑贏大盤0.69個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)整體動(dòng)態(tài)市盈率（TTM）為26.86倍，機(jī)構(gòu)預(yù)測2012年市盈率22.36倍。由于產(chǎn)業(yè)的成長性和估值的回落，引發(fā)大股東積極增持。
具體來看，5月8日以來有4家信息服務(wù)公司被大股東逆市增持，顯示出其對(duì)公司未來成長的巨大信心。大股東合計(jì)增持上述公司1529.46萬股，被增持的股份分別是：四維圖新（166.85萬股）、鵬博士（1136.63萬股）、佳都新太（204.18萬股）、浙報(bào)傳媒（21.8萬股）。
東方證券認(rèn)為，寬帶中國戰(zhàn)略已確定，光通信投資增長明確。單列的寬帶中國戰(zhàn)略一直未披露，但此次寬帶中國工程列入“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃20大工程之一，標(biāo)明寬帶中國戰(zhàn)略已經(jīng)確定。寬帶中國在未來除進(jìn)一步明確寬帶中國建設(shè)所要達(dá)到的目標(biāo)外，更主要的是有望推出寬帶消費(fèi)補(bǔ)貼、農(nóng)村寬帶建設(shè)資助、財(cái)稅優(yōu)惠等方面的利好政策，有利于進(jìn)一步推動(dòng)電信運(yùn)營商寬帶建設(shè)的積極性，推動(dòng)光通信投資確定性增長。
寬帶中國將直接推動(dòng)傳輸擴(kuò)容和CDN業(yè)務(wù)增長。實(shí)裝率的提高將直接帶動(dòng)終端寬帶用戶流量的提升，從推動(dòng)對(duì)城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)擴(kuò)容的需求，測算認(rèn)為未來2-3年傳輸投資的增速將會(huì)維持在25%左右。而從互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營商角度來看，由于用戶端帶寬的提升將直接提升其內(nèi)容使用流量，從而提高CDN業(yè)務(wù)的使用需求，同時(shí)從運(yùn)營商角度來看也需要對(duì)流量分業(yè)務(wù)分用戶進(jìn)行控制管理，CDN業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)?huì)面臨良好機(jī)遇。光通信投資領(lǐng)域繼續(xù)重點(diǎn)推薦烽火通信、日海通訊，互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營商加速方面繼續(xù)重點(diǎn)推薦網(wǎng)宿科技。
商業(yè)貿(mào)易 大股東增持4股
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，自5月8日市場調(diào)整以來，商業(yè)貿(mào)易行業(yè)（申萬一級(jí)）指數(shù)隨滬指大幅回落，收?qǐng)?bào)2851.05點(diǎn)，跌幅達(dá)18.62%，跑輸大盤5.74個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)整體動(dòng)態(tài)市盈率（TTM）為18.85倍，機(jī)構(gòu)預(yù)測2012年市盈率15.64倍。由于產(chǎn)業(yè)的成長性和投資風(fēng)險(xiǎn)的降低，引發(fā)大股東積極增持。
具體來看，5月8日以來有4家商業(yè)貿(mào)易類公司被大股東逆市增持，顯示出其對(duì)公司未來成長的巨大信心。大股東合計(jì)增持上述公司3005.3萬股，被增持的股份分別是：友好集團(tuán)（1557.45萬股）、成商集團(tuán)（722.72萬股）、宏圖高科（600萬股）、文峰股份（125.13萬股）。
安信證券表示，2012年零售行業(yè)增速放緩基本已成定局，由于去年下半年基數(shù)低，預(yù)測今年下半年零售行業(yè)增速逐步回升，但回升幅度有限。行業(yè)增速的整體放緩使得零售門店的內(nèi)生增長出現(xiàn)下降，對(duì)于區(qū)域零售商，再加上其有效外延擴(kuò)張的受限，今后的發(fā)展空間不大。于此同時(shí)，一場無硝煙的戰(zhàn)場已經(jīng)在網(wǎng)購渠道中打響，電商價(jià)格戰(zhàn)的爆發(fā)，使得家電連鎖企業(yè)的盈利能力下降。鑒于以上分析，給予零售行業(yè)“同步大市”的投資評(píng)級(jí)。本周漲幅居前的鄂武商、友好集團(tuán)均是大股東或產(chǎn)業(yè)資本增持，可見零售股的二級(jí)市場股價(jià)得到產(chǎn)業(yè)資本的認(rèn)可，再有中百集團(tuán)也是如此。切莫對(duì)零售股太悲觀，建議未來重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本可能增持的有價(jià)值的零售股。
興業(yè)證券認(rèn)為，5月份以來先后有多家零售公司被產(chǎn)業(yè)資本增持，產(chǎn)業(yè)資本的增持行為為市場提供了積極的信號(hào)，在當(dāng)前行業(yè)遭遇重大挑戰(zhàn)及變革情況下，有助于幫助二級(jí)市場投資者更為清晰的判斷目前行業(yè)的底部區(qū)域以及估值下限，有助于行業(yè)企穩(wěn)。短期推薦中報(bào)預(yù)增確定的公司以及具備增持概念的個(gè)股；中期尋找受到行業(yè)變革沖擊度小的區(qū)域龍頭；長期尋找到率先轉(zhuǎn)型并實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營的標(biāo)的。重點(diǎn)關(guān)注公司為步步高、銀座股份、鄂武商、友好集團(tuán)、歐亞集團(tuán)、友誼股份、王府井。