“6.38%,太不可思議了,比咱們這里的銀行的1年期存款基準利率高一倍多呢!”剛剛聽到這樣的消息時,福州的陳先生無比興奮?墒亲屑氁谎芯浚愊壬l(fā)現(xiàn),所謂高息利率,只能擁有一個星期,一周后就會恢復到正常的利率0.6%。
“高息”僅限一周
盡管恒生銀行和中信銀行分別開出6.38%和8%的高利率,實際上,與內(nèi)地銀行相比,香港地區(qū)的單周優(yōu)惠利率實在是讓內(nèi)地居民難以獲利。
恒生銀行此次為吸引非香港居民而推出的人民幣存款優(yōu)惠——6.38%,細細分析,難以成為賺錢新途徑。首先,要獲得這次人民幣優(yōu)惠利率,對持有人民幣的非香港居民,就意味著首先必須把人民幣兌換成港幣,然后再通過恒生把港幣兌換成人民幣,這一來一去兩次兌換的損耗,無疑將大大抵消優(yōu)惠利率的收益。
更重要的是,6.38%的高利率僅針對一周定存,一周過后之后就只能享受香港銀行偏低的人民幣存款利率了,恒生銀行1年期定存利率僅為0.6%,遠低于內(nèi)地銀行3%至3.3%的利率水平。
最后,去香港開設銀行賬戶和人民幣存款,是要有交通費用的。以某廉價航空公司的機票價格為例,最便宜的往返機票加上燃油附加費、離境稅等也要1657元。而以6.38%的利率將135萬元存1周定期,利息收入才能達到1674.75元,這意味存夠135萬元也不過剛剛把機票錢賺回來,更不要說住宿等其他開支了。
香港一位金融從業(yè)者說,香港的此項政策最主要的受惠者是那些希望持有人民幣資產(chǎn)的非香港居民,他們因此有了自由兌換人民幣的渠道,至于大陸居民由于本來就以人民幣為本幣,這一便利意義極為有限。
中信銀行國際的優(yōu)惠策略也大同小異。據(jù)中信銀行國際官網(wǎng)信息顯示,客戶若同時開立人民幣、港幣賬戶及香港證券賬戶,8%的利率只能持續(xù)一周,其后,會以2%的年利率對非香港居民的資金進行定存。若之客戶僅開通人民幣或港幣賬戶,在享受了第一周的8%高利率之后,客戶只能獲得1%的一年期定存利率。
中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示,目前內(nèi)地金融機構(gòu)人民幣一年期存款基準利率為3.25%,目前多數(shù)香港銀行的人民幣一年期存款利率都在3%以下,與內(nèi)地銀行相比明顯處于劣勢。而且匯豐銀行、恒生銀行等對儲蓄存款設定了5000元的最低存款額,若低于這一標準,銀行將不付任何利息;一年期定存方面,匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行、永隆銀行只對存款金額超過1萬元的客戶計付利息。此外,部分銀行還會對低于最低存款額的賬戶收取管理費,如恒生銀行綜合理財賬戶需有1萬港元或等額人民幣的最低起存額,否則銀行每月將收取60港元手續(xù)費。
“只有要來香港投資或想轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的投資者才可能需要把人民幣從國內(nèi)帶到香港來!币晃挥慰透嬖V記者,“否則她還是寧愿把錢存在內(nèi)地的銀行里。”
套利資金幾無空間
據(jù)香港金管局與中國人民銀行簽約的修訂人民幣《清算協(xié)議》規(guī)定,目前香港居民開設人民幣賬戶,每日可按照上海的在岸人民幣匯價兌換2萬元人民幣,每日最多可進行跨境人民幣匯款8萬元。那么,非港居民在香港開人民幣賬戶后,是否存在匯價套利的可能?
招行一位負責人表示,眼下離岸人民幣和在岸人民幣匯價差價很小,幾無套利空間。
據(jù)《都市快報》記者了解,目前香港銀行1年期人民幣存款利率介于2%至3%之間,而內(nèi)地不少小銀行同期存款利率上浮后最高可達到3.3%;匯率方面,香港人民幣即期匯率只比國內(nèi)即期匯率低20基點(1個百分點為100個基點),如果10萬元人民幣在內(nèi)地兌換美元,僅比在香港兌換少30美元,并不見得劃算。
此外,目前人民幣赴港仍受到外匯管理局每人每年5萬美元或等值人民幣限制。因人民幣不能直接跨境匯款,在匯率轉(zhuǎn)換及匯款手續(xù)費方面又會增加成本損耗,以10萬元人民幣為例,到港之后,能支配的最多只有99019.45元人民幣,綜合費率近1%。
一位不愿透露姓名的銀行理財專家稱,內(nèi)地居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港,得先把人民幣換成港幣。這是第一次換匯,有成本。在香港存款的當天,又要把港幣換成人民幣;這是第二次換匯,也有成本。一段時間后存款到期,人民幣要換回港幣,這是第三次換匯,又有成本。
“我們專門作了一個測算。”上述理財專家稱,“在存款期限內(nèi),假設人民幣對港幣的匯率不發(fā)生變化,將等值500萬元港幣的人民幣到香港去存,幾次換匯的成本約在3000元人民幣左右。”
人民幣在香港市場的匯率是波動的,近段時間人民幣對港幣在貶值。也就是說,內(nèi)地居民把手頭的人民幣搬到香港去“吃利差”,有較大的匯率波動的風險。
理財產(chǎn)品少 收益率普遍不足4%
上海的劉女士對《上海金融報》記者說,如此高的利率確實很具有吸引力,但自己不會把錢存到香港的銀行去。“一是操作起來比較麻煩,二是費用的優(yōu)惠不夠誘人,三是想買些香港銀行的理財產(chǎn)品,卻發(fā)現(xiàn)沒有產(chǎn)品可供挑選!
《上海金融報》記者從香港了解,目前香港各銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品有限,品種不夠豐富!皟(nèi)地人民幣產(chǎn)品遠多于香港,這也會限制人民幣資金進入香港,除非這些資金都兌換成港幣和美元后轉(zhuǎn)投外幣產(chǎn)品!闭猩蹄y行金融市場部分析師劉東亮表示,“但在人民幣不會大幅貶值的前提下,這一情景出現(xiàn)幾率不大。”
對于大多數(shù)普通老百姓來說,去香港開戶投資并沒有想象中的那么美好。目前在香港可投資的人民幣理財產(chǎn)品并不多,收益率表現(xiàn)與內(nèi)地銀行相比沒有什么競爭力,人民幣保單、債券、相關(guān)基金等產(chǎn)品的收益率普遍不超過4%。而內(nèi)地銀行理財產(chǎn)品年化收益率普遍在4%-6%左右,信托產(chǎn)品收益率在9%-10%左右。
廣州創(chuàng)必承投資顧問有限公司研究發(fā)展總監(jiān)、國際金融理財師布卓君也提醒,現(xiàn)時香港市場的人民幣投資工具還不多,主要以銀行發(fā)行的存款、理財產(chǎn)品、債券、基金和保險為主,因此,在香港利用人民幣投資從理論上說不會取得比國內(nèi)類似投資更高的收益率。而且,目前在港交所掛牌上市的僅有華夏滬深300指數(shù)ETF及匯賢產(chǎn)業(yè)信托兩只證券產(chǎn)品,而且由于資產(chǎn)市場一直萎靡不振,“雙股雙幣”人民幣新股產(chǎn)品也一直處于難產(chǎn)狀態(tài)。
劉東亮表示,香港本地的利率很低,無論銀行存款還是理財產(chǎn)品的收益都不能形成足夠的吸引力。此外,居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港,來來回回地換匯也需要成本。去年一些香港居民都跑到深圳、珠海,將人民幣存在內(nèi)地的銀行,這足以說明香港銀行的人民幣存款利率沒有優(yōu)勢。